La retribuci¨®n de las cuentas a la vista con intereses del 7% y 8% preocupa a la mayor parte de los bancos

La aparici¨®n de nuevas modalidades de retribuci¨®n del pasivo bancario, elevando los tipos de inter¨¦s a que se ven¨ªan pagando los saldos medios de las cuentas corrientes a la vista, preocupa a la mayor parte de la banca privada nacional, que teme un proceso generalizado de encarecimiento del pasivo, con importantes repercusiones para sus cuentas de resultados si se confirma esta nueva tendencia.

El anuncio hecho p¨²blico por el Barclays Bank y el Hispano Americano de que retribuir¨¢n al 8% y al 7% los saldos medios de las cuentas corrientes que superen el medio mill¨®n y las 60.000 pesetas, respectivamente, ha abierto un cierto comp¨¢s de espera en el resto de las instituciones financieras.El caso del Barclays Bank, que ofrece un 8% de inter¨¦s anual para saldos superiores al medio mill¨®n de pesetas, preocupa relativamente poco. Se trata de un banco extranjero con una peque?a red de oficinas, 50 en todo el territorio nacional, y un volumen de recursos ajenos peque?o. Es un banco mediano, m¨¢s cerca de los peque?os, y sus objetivos de crecimiento por esta v¨ªa no hacen demasiada sombra al resto de la banca privada. En el tiempo que llevan ofreciendo este nuevo producto financiero han incrementado sus cuentas en unos 6.000 millones de pesetas y los objetivos ser¨ªan cerrar el ejercicio con 20.000 millones de pesetas situados en estas cuentas.

El Barclays ofrece en la actualidad un 8% de inter¨¦s brutoanual para los saldos superiores al medio mill¨®n de pesetas, ya que con esos saldos adquieren pagar¨¦s del Tesoro, que tienen, en media, una retribuci¨®n superior al 10,5%. Los dos puntos y medio de diferencial son los costes que se aplican por la gesti¨®n informatizada de esas operaciones y la recompra autom¨¢tica de los pagar¨¦s cedidos al p¨²blico. El tipo de inter¨¦s no es fijo en absoluto, y se modificar¨¢, al alza o a la baja, en la misma medida en que lo hagan los pagar¨¦s del Tesoro a los que est¨¢n ligados.

Temor a la competencia

La decisi¨®n del Banco Hispano Americano, la tercera entidad del pa¨ªs por volumen de dep¨®sitos, de ofrecer una rentabilidad del 7% para los saldos superiores a las 60.000 pesetas ha conmocionado al resto de la banca privada. Ya no se trata de un banco peque?o, sino de una potente red de oficinas que puede competir mucho m¨¢s en todo el territorio nacional y, adem¨¢s, hay que tener en cuenta que rebaja de forma muy importante el saldo m¨ªnimo que se exige al cliente para obtener una rentabilidad superior a las imposiciones a plazo corto de cantidades superiores.Una circular interna del Banco Hispano Americano da cuatro razones que explican esta decisi¨®n. Se trata de retener el dinero depositado en las cuentas a plazo; penetrar en el mercado de pasivo de las cajas de ahorro; rentabilizar algunos activos del grupo Hispano que parece tienen dificultades de colocaci¨®n y situarse a nivel de determinada competencia, en lo que parece ser una referencia expl¨ªcita a los bancos extranjeros que han iniciado pol¨ªticas similares.

La circular del Hispano pone el ¨¦nfasis en algunos de los problemas generales que sacuden a la banca. Desde hace varios meses han apostado claramente porla baja de tipos de inter¨¦s y est¨¢ndejando marchar dep¨®sitos porque sus propietarios no quieren aceptar la baja de la remuneraci¨®n. El Hispano, a Ia luz de la circular, quiere mantener al menos una parte de sus dep¨®sitos a plazo, que de otra forma buscar¨ªan otra colocaci¨®n.

Las cajas de ahorro no han seguido hasta ahora a la banca en la baja de tipos, y de ah¨ª su fuerte crecimiento del pasivo en los ¨²ltimos meses. El Hispano considera que el depositante de las cajas es bastante m¨¢s estable que el de la banca, y quiere empezara tenerlo en su balance. Por ¨²ltimo, estas cuentas estar¨¢n ligadas a determinados activos que el grupo Hispano tiene en circulaci¨®n: las c¨¦dulas hipotecarias y los bonos cup¨®n cero de algunos de sus bancos filiales. De esta forma lograr¨¢n tener colocados sus activos con una rentabilidad real para los ahorradores privados menor de laque alcanzar¨ªan si los adquirieran directamente.

Peligro de contagio

En medios bancarios ha sorprendido la decisi¨®n del Hispano por lo que puede significar de ruptura de tipos a la baja y el efecto contagioso que puede producirse en otras entidades, en especial aquellas que tienen una estructura de pasivo concentrada en las cuentas a plazo, con tipos inferiores y disponibilidad limitada.Un encarecimiento general del pasivo parece que va a ser el resultado a corto plazo que va a experimentar el Banco Hispano y su propagaci¨®n al resto de las entidades, ya que los ahorrado res medios que disponen de un saldo medio superior a las 60.000 pesetas empezar¨¢n a pedir retribuciones similares para no irse a la competencia. Algunos bancos han solicitado del Banco de Espa?a que intente disuadir a quienes han puesto en marcha estos mecanismos.