CEPSA emitir¨¢ 20.000 millones en bonos convertibles y ampliar¨¢ capital para facilitar la entrada de un socio exterior.

La Compa?¨ªa Espa?ola de Petr¨®leos, SA (CEPSA), del grupo Banco Central, solicitar¨¢ a su pr¨®ximajunta de accionistas una autorizaci¨®n gen¨¦rica para ampliar el capital social con el fin de eliminar obst¨¢culos administr¨¢tivos y legales a la potencial entrada de un socio exterior minoritario en la sociedad. CEPSA ha mantenido contactos, e incluso llegado a acuerdos de intenciones iniciales, con varios grupos extranjeros, entre ellos el venezolano Corpoven y el International Petroleum Investment Company (IPIC), de Abu Dhabi. La sociedad tiene previsto emitir hasta 20.000 millones en bonos u obligaciones, convertibles en acciones, e incrementar en dos puntos el dividendo distribuido el pasado a?o.El capital social de CEPSA era, en 1986, de 23.747 millones de pesetas y, seg¨²n los estudios que realiza la propia sociedad, su intenci¨®n es elevarlo en los ejercicios inmediatos en 20.000 millones adicionales. Con ello, dicen fuentes pr¨®ximas al grupo, se facilitar¨¢ la enajenaci¨®n de una parte del capital a cualquier potencial socio del exterior y se podr¨¢ mantener la c¨®moda v¨ªa de financiaci¨®n a trav¨¦s de emisiones de bonos que sean convertibles en acciones.

Seg¨²n los acuerdos propuestos a la junta de accionistas, que se celebrar¨¢ a final de mes, el consejo de administraci¨®n quedar¨¢ facultado para decidir, los sucesivos importes de ampliaci¨®n de capital, y en qu¨¦ relaci¨®n frente a las acciones viejas se realizar¨¢n las nuevas emisiones. La idea es completar las emisiones de bonos con ampliaciones de capital, probablemente con una parte liberada con cargo a reservas/beneficios.

La sociedad petrolera, que no tiene previsto cubrir la vacante creada con la salida de su vicepresidente ejercutivo Luis Maga?a, al haber asumido muchas de sus funciones Eugenio Mar¨ªn, director general, no ha descartado completar- la serie de conversaciones que mantiene desde hace tiempo para buscar un socio financiero que aporte, fundamentalmente, una seguridad para el sumnistro de crudo o posibilidades de venta exterior de productos.

Hace un a?o, aproximadamente, CEPSA lleg¨® a un preacuerdo con el grupo IPIC, de Abu Dhabi, para la venta de un 20% de su capital social. La operaci¨®n tropez¨® con una dificultad inesperada: la necesidad de ampliar el capital y la diferencia, por la misma raz¨®n, existente entre el precio acordado y el valor en bolsa. Todo ello aconsej¨® al grupo a retrasar la operaci¨®n, que luego se vio enrarecida por el presunto inter¨¦s del grupo kuwait¨ª KIO en entrar en CEPSA.

Adem¨¢s de la ampliaci¨®n, la sociedad prev¨¦ incrementar en dos puntos el dividendo distribuido el a?o anterior, que fue del 15%. El aumento de los beneficios del grupo consolidado, que han pasado de 11.374 millones a 17.323 millones (a 12.154 de 7.515 millones en la sociedad), permiten elevarlo, as¨ª como realizar la ampliaci¨®n liberada en un importante porcentaje.

CEPSA, pese a la ca¨ªda del precio del petr¨®leo, que produjo una disminuci¨®n de ingresos, tuvo el pasado a?o su mejor ejercicio.