Los beneficios de la banca extranjera cayeron en casi un 39% durante la primera mitad del presente a?o

Los resultados de la banca extranjera instalada en Espa?a cayeron durante la primera mitad del presente a?o en un 38,9% con respecto al mismo per¨ªodo del a?o anterior, al situarse en 6.669 millones de pesetas. Tales resultados contrastan con el 21,3% -151.481 millones de pesetas- de crecimiento de los beneficios semestrales del total de la banca, nacional y extranjera. Fuentes del sector consideran que la ca¨ªda de los resultados de la banca extranjera prosigue durante el trimestre en curso, de forma que para los primeros nueve meses del a?o el descenso porcentual puede llegar al 50%.

Los resultados registrados por la banca extranjera vienen a confirmar lo que ya era un secreto a voces desde hace meses: que la banca extranjera es v¨ªctima este a?o de algunos errores de c¨¢lculo y, sobre todo, del comportamiento -impensable a primeros de a?o- del coste del dinero en el mercado interbancario, principal fuente de abastecimiento de recursos de estas instituciones, al contar con una base muy peque?a de dep¨®sitos de clientes, que es lo que abarata el coste del dinero de la banca espa?ola. La mayor parte de las instituciones extranjeras contaban a primeros de a?o con una fuerte cartera de deuda p¨²blica, cuya rentabilidad oscilaba entre el 11% y el 12%, pensando que los tipos de inter¨¦s iban a seguir dentro de la t¨®nica descendente de finales del pasado a?o. Pero, a causa de la pol¨ªtica monetaria restrictiva puesta en pr¨¢ctica por el Banco de Espa?a, acuciado por el comportamiento de la inflaci¨®n, los tipos de inter¨¦s han conocido una t¨®nica fuertemente alcista, hasta el punto de que el mercado interbancario ha conocido medias del 19% y el 20%, habiendo llegado en alguna ocasi¨®n en el d¨ªa a d¨ªa hasta el 23%. En consecuencia, la banca extranjera ha registrado las p¨¦rdidas de tener que financiar esa deuda p¨²blica con un interbancario mucho m¨¢s alto, deuda que no ha podido vender con beneficio.

El resultado de ello es que los costes financieros de las instituciones for¨¢neas [en esta clasificaci¨®n no se incluyen los bancos espa?oles con due?o extranjero, caso BNP, Citibank Espa?a -que ha anunciado p¨¦rdidas semestrales de 2.016 millones de pesetas-, Barclay's y Chase Espa?a] han aumentado en un 13,1%, frente a un aumento medio del 6% para el total de la banca y del 5,1% para el conjunto de bancos y cajas. El margen de intermediaci¨®n, en consecuencia, muestra un crecimiento semestral de s¨®lo un 1,9% para los extranjeros, frente al 7% del total banca y el 11,1% del de cajas y bancos.

Otro factor adverso para la banca extranjera, siempre pivotando sobre el coste del dinero en el mercado interbancario (mibor), ha sido la existencia de facilidades crediticias concedidas a las empresas por las que ¨¦stas pod¨ªan disponer de sus cr¨¦ditos bien sobre base mibor o sobre el preferencial de la banca espa?ola. En el momento en que dicho preferencial se situ¨® por debajo del mibor, las empresas hicieron uso de tal posibilidad de cambio, con los perjuicios derivados para las instituciones que ten¨ªan que financiarse sobre el mibor.

'Mibor' disparado

Otra situaci¨®n normal ha sido la concesi¨®n de l¨ªneas de cr¨¦dito a tipo fijo, sobre el 13% o el 14%, con los mismos resultados al dispararse el mibor. O la l¨ªnea de cr¨¦dito a tipo de inter¨¦s variable -mibor m¨¢s un diferencial-, pero dotada normalmente de un tope m¨¢ximo, que ha sido rebasado por el precio del dinero en el interbancario, con la consecuencia de p¨¦rdidas para los bancos. Alguna de las variables de la cuenta de resultados semestral de la banca extranjera muestra indicios de cambio estructural significativo. Por ejemplo, los gastos de explotaci¨®n, que crecieron para los extranjeros en un 14,8% frente al 6,7% del total banca y, especialmente, los gastos de personal que, mientras para el total banca fueron del 3,7%, para la banca extranjera se dispararon hasta el 14,2%. Estos porcentajes reflejan los aumentos de personal experimentados por las plantillas de la banca extranjera -que a pesar de todo sigue contando con la ventaja de plantillas muy reducidas-, mientras que la banca espa?ola recoge los beneficios de la pol¨ªtica reciente de reducci¨®n de personal no traum¨¢tica.