Banesto comunicar¨¢ hoy al Bilbao, las condiciones bajo las que est¨¢ dispuesto a negociar la fusi¨®n

El Consejo de Administraci¨®n del Banco Espa?ol de Cr¨¦dito (Banesto), en una reuni¨®n que se prolong¨® hasta ¨²ltima hora de la tarde, estudi¨® y fij¨® "el marco en el que se pueden desarrollar las negociaciones" con el Banco de Bilbao con vistas a la creaci¨®n de un holding financiero en el que convivan, al menos transitoriamente, los dos bancos. Las condiciones establecidas por Banesto ser¨¢n dadas a conocer a los m¨¢ximos representantes del Bilbao en las reuniones que mantengan hoy. Re esta forma, parece que se despejan algunas de las inc¨®gnitas que estaban planteadas, aunque permanece una de las b¨¢sicas, que se refiere a qu¨¦ condiciones trata de conseguir Banesto.

La nota hecha p¨²blica ayer por el consejo de administraci¨®n de Banesto, que mantuvo una larga reuni¨®n desde el mediod¨ªa hasta el final de la tarde, representa una cauta respuesta a la operaci¨®n de compra de un paquete mayoritario de acciones de Banesto por parte del Bilbao.La decisi¨®n del consejo, seg¨²n las fuentes consultadas de ambos bancos, representa que Banesto sigue, al menos formalmente, dispuesto a negociar y que, en principio, las condiciones que puede haber presentado el Banco de Bilbao pueden ser aceptadas despu¨¦s de una negociaci¨®n en regIa.

Pero, al tiempo, se se?ala, en estos mismos medios, las condiciones concretas que trate de conseguir Banesto dentro del "marco en el que se pueden desarrollar las negociaciones" pueden ser en realidad inalcanzables desde el punto de vista del Bilbao y que se vea forzado este banco a romper las conversaciones, anunciando la formalizaci¨®n de una oferta p¨²blica de adquisici¨®n de acciones hostil, sin el acuerdo previo del consejo de administraci¨®n de Banesto.

Las condiciones preliminares, o los objetivos que persigue el Banco de Bilbao con la operaci¨®n, han sido explicitados a lo largo de la semana pasada. En primer lugar, trata de conseguir, de forma amistosa u hostil, un paquete mayoritario de acciones de Banesto para integrar a ambas organizaciones en un holding financiero que estar¨ªa controlado por una c¨²pula en la que el peso fundamental lo llevar¨ªan representantes del Bilbao y al que acceder¨ªan, en posici¨®n minoritaria, representantes de Banesto. Jos¨¦ ?ngel S¨¢nchez Asia¨ªn, presidente del Bilbao, ser¨ªa el m¨¢ximo responsable del holding.

El objetivo final, a seis u ocho a?os, podr¨ªa ser la fusi¨®n de las dos entidades, pero antes se ir¨ªa a la integraci¨®n de las sociedades parafinancieras de los dos grupos y de las compa?¨ªas de seguros, as¨ª como al inicio de integraci¨®n en las ¨¢reas de negocio bancario m¨¢s f¨¢cilmente asimilables, como puede ser la divisi¨®n internacional.

Contrapartidas

Otro de los objetivos ser¨ªa la creaci¨®n de un gran grupo industrial en el que se integrar¨ªan los grupos industriales de Bilbao y Banesto, cuya responsabilidad podr¨ªa recaer sobre Mario Conde y Juan Abell¨®, principales accionistas de Banesto, con un 7% de capital, que funcionar¨ªa aut¨®nomamente del grupo bancario y cuyo control final lo llevar¨ªa a cabo el nuevo holding. La oferta de que Conde y Abell¨® sean los m¨¢ximos responsables del grupo industrial fue realizada en una de las primeras reuniones que mantuvieron los m¨¢ximos ejecuivos del Bilbao y de Banesto.

Las condiciones establecidas por Banesto se comunicar¨¢n hoy ql Banco de Bilbao en la reuni¨®n que mantendr¨¢n los dos equipos negociadores. Los objetivos pueden centrarse en conseguir "una negociaci¨®n de igual a igual" entre las entidades, como han reconocido fuentes de Banesto, lo que significa, en definitiva, un intento de conseguir mayor equilibrio en las condiciones de integraci¨®n mutua a todos los niveles, desde las condiciones concretas del intercambio de acciones a la representaci¨®n en el n¨²cleo de control y direcci¨®n del holding.

Esta condici¨®n entra dentro de la l¨®gica de las conversaciones en las que deber¨ªa, finalmente, lograrse un acuerdo por el que cedan ambas partes. Otro de los objetivos a perseguir podr¨ªa ser el compromiso de retirada por parte del Bilbao de la amenaza de realizaci¨®n de una OPA hostil contra Banesto para que el clima de la negociaci¨®n fuera m¨¢s tranquilo. Pero este objetivo parece dificil de conseguir, ya que el Bilbao ha anunciado su deseo de llegar a la creaci¨®n del grupo financiero integrado, bien mediarte un acuerdo amistoso bien mediante la compra de acciones incluso sin el apoyo del consejo de Banesto. En algunos medios se se?ala que si esta ¨²ltima hip¨®tesis forma parte del marco fijado por Banesto, lo que se puede estar intentando es que sea el Bilbao quien anuncie la ruptura de las negociaciones en lugar de hacerlo Banesto.