Las bolsas de Madrid y Barcelona rechazan la OPA del Bilbao sobre el Banco Espa?ol de Cr¨¦dito
Las juntas sindicales de las bolsas de Madrid y Barcelona hicieron p¨²blico ayer el rechazo de la oferta p¨²blica de adquisici¨®n de acciones [OPA) que hab¨ªa planteado el Banco de Bilbao sobre el Espa?ol de Cr¨¦dito (Banesto) para intentar hacerse con el control de un paquete significativo de ¨¦ste ¨²ltimo. El comunicado de la Junta Sindical de la Bolsa de Madrid establece el levantamiento de la suspensi¨®n caut¨¦lar de las acciones de Banesto y el Bilbao a partir del pr¨®ximo lunes. El Banco de Bilbao anunci¨® ayer que estudiar¨ªa la estrategia a seguir a partir de ahora, a la luz de que se inicia un largo proceso jur¨ªdico.
La Junta Sindical de la Bolsa de Madrid se reuni¨® ayer, tras recibir Mas alegaciones que hab¨ªa presentado el Banco de Bilbao, para estudiarlas y decidir finalmente sobre la presentaci¨®n de la OPA. El comunicado hecho p¨²blico tras la reuni¨®n se?ala que se "ha acordado denegar" las dos OPA.La presentada por el Banco de Bilbao se rechaza porque, en opini¨®n de la junta, "el ¨®rgano autor de la oferta es el consejo de administraci¨®n, que carece de competencias para la creaci¨®n de los nuevos t¨ªtulos que se ofrecen en parte como contraprestaci¨®n a los accionistas de Banesto".
Ampliaci¨®n
La Bolsa de Madrid estima, corno hab¨ªa dejado entrever hace unos d¨ªas cuando pidi¨® aclaraciones a la oferta del Bilbao, que es competencia de la junta general de accionistas de una sociedad la aprobaci¨®n de realizar una ampliaci¨®n de capital.
El comunicado de la Bolsa de Madrid se?ala que dicha junta no ha sido convocada todav¨ªa y el de la Bolsa de Barcelona, bastainte m¨¢s expl¨ªcito en sus consideraciones de rechazo, concreta que el consejo de administraci¨®n habr¨ªa podido convocar una junta general de accionistas en el mismo momento en que present¨® laof¨¦rta de compra de acciones y que habr¨ªa tenido tiempo suficiente, mientras durara la suspensi¨®n cautelar de las acciones y antes de que se tomara una decisi¨®n final por parte de las bolsas, en la que proponer que se le autorizara a realizar la ampliaci¨®n de capital que necesitara para poder compensar a los accionistas de Banesto en el canje.
El comunicado de la junta de Madrid se?ala que, al estar condicionada la oferta de Petromed a que se admitiera la del Banco de Bilbao, no se procede a su tramitaci¨®n. Por ¨²ltimo, "como consecuencia de esta resoluci¨®n, la Junta Sindical de la Bolsa de Madrid ha acordado levantar la suspensi¨®n cautelar que en estos momentos pesa sobre la cotizaci¨®n oficial y contrataci¨®n p¨²blica de las acciones del Banco Espa?ol de Cr¨¦dito y el Banco de Bilbao, con efectos a partir del pr¨®ximo lunes".
El Banco de Bilbao emiti¨® un comunicado tras conocer la noticia de la no admisi¨®n de su oferta de compra de Banesto en la que declaraba que se reiteraba en los planteamientos ya conocidos y que "lamenta que, una interpretaci¨®n restrictiva y no un¨¢nime de la legislaci¨®n vigente, puede poner en peligro un importante proyecto dle modernizaci¨®n del sistema financiero, a la vez que puede frustar las razonables expectativas de los accionistas del Banco Espa?ol de Cr¨¦dito y del Banco de Bilbao".
A la espera de Econom¨ªa
El comunicado termina diciendo que el Bilbao estudiar¨¢ su estrategia "ante lo que parece ser ya, de forma definitiva, un intrincado proceso jur¨ªdico, dilatorio y formalista".
La decisi¨®n de las bolsas de Madrid y Barcelona est¨¢ en contradicci¨®n con lo decidido por la de Bilbao que, el jueves pasado, anunci¨® que admit¨ªa a tr¨¢mite las dos resentadas sobre Banesto. Queda por dilucidar si la Bolsa de Bilbao mantiene su postura y si, ante el desacuerdo entre ellas, tiene que mtervenir finalmente Econom¨ªa para dar validez definitiva o no a la operaci¨®n planteada por el Bilbao. Parece que la decisi¨®n de la Bolsa de Madrid de levantar la suspensi¨®n de las cotizaciones plantear¨ªa problemas adicionales a un posible mantenimiento del intento de corripra por parte del Bilbao. La Bolsa de Valencia hab¨ªa anunciado en la ma?ana de ayer que pospon¨ªa su decisi¨®n hasta la pr¨®xima semana.
Duros enfrentamientos entre los dos bancos antes de la decisi¨®n contraria de las juntas sindicales
Los enfrentamientos entre el Banco de Bilbao y el Espa?ol de Cr¨¦dito en torno a la operaci¨®n de adquisici¨®n de acciones de esta ¨²ltima entidad, para lograr un proceso de fusi¨®n entre los dos bancos capitaneado por el Bilbao, entraron ayer, antes de conocerse la decisi¨®n de la autoridad burs¨¢til de Madrid y Barcelona, en una fase de endurecimiento con la denuncia p¨²blica de Banesto en el sentido de que el Bilbao hab¨ªa utilizado de forma indebida su nombre.El Banco Espa?ol de Cr¨¦dito respondi¨® ayer al duro comunicado del Banco de Bilbao, hecho p¨²blico el jueves contra la posici¨®n de la Junta Sindical de Madrid, denunciando al Bilbao por habilitar un departamento en una de sus oficinas en la que se anunciaba, con el nombre de los dos bancos, que se proporcionaba informaci¨®n sobre el proyecto de fusi¨®n que intenta el cuarto banco del pa¨ªs sin el apoyo del consejo de administraci¨®n del Espa?ol de Credito. Banesto levant¨® un requerimiento notarial contra el Bilbao por este hecho.
El Banco de Bilbao afirm¨® desconocer la existencia de ese departamento y que, en todo caso, lo consideran legal porque de otro modo tambi¨¦n habr¨ªa sido ?legal la conferencia de prensa en la que el presidente de la entidad, Jos¨¦ ?ngel S¨¢nchez Asia¨ªn, anunci¨® los detalles de la oferta. El Bilbao incorpor¨® ayer a sus servicios jur¨ªdicos a Rafael Jim¨¦nez de Parga, que se encargar¨¢ de las cuestiones legales relacionadas con la operaci¨®n de fusi¨®n.
El Banco de Bilbao remiti¨® ayer a la Junta Sindical de la Bolsa de Madrid un escrito de alegaciones en la que pu ntualizaba su posici¨®n sobre los requerimientos que se la hab¨ªan hecho. En su informe se?alaba que el Banco de Comercio, del grupo Bilbao, tiene en dep¨®sito un total de 4,17 millones de acciones en circulaci¨®n para poder hacer frente a las condiciones de canje ofrecidas, y que existe otro paquete de tres millones de acciones que se pondr¨ªa a disposici¨®n de dicha instituci¨®n.
El aspecto central de las alegaciones se basaba en que la exigencia de la celebraci¨®n previa de una junta general extraordinaria de accionistas invalida de hecho la posibilidad de realizar una OPA. Si se exigiera ese requisito, argumentaba el Bilbao, no se podr¨ªa mantener un aspecto esencial en la mec¨¢nica de las OPA: el factor sorpresa.
Es imposible, sostiene este banco, realizar una junta -a la que se convoca la representaci¨®n de 270.000 accionistas-, aprobar en ella un aumento de capital con objeto de adquirir un paquete de acciones de otro banco, y exigir a ese gran n¨²mero de personas un absoluto silencio sobre la cuesti¨®n.
Factor sorpresa
La falta del factor sorpresa y la no suspensi¨®n de cotizaciones abrir¨ªa, seg¨²n el Bilbao, el camino hacia todo tipo de especulaci¨®n burs¨¢til e imposibilitar¨ªa la operaci¨®n.
Por su parte, Banesto se?al¨® que "la vinculaci¨®n directa de la OPA del Bilbao con la Constituci¨®n es pretenciosa y megal¨®mana si se tienen en cuenta que la Constituci¨®n no alude ni a la concentraci¨®n ni a la fusi¨®n de empresas". Para Banesto, la v¨ªa de concentraci¨®n empresarial pasa por la legislaci¨®n vigente en materia de sociedades an¨®nimas y en el contenido en el r¨¦gimen de OPA. Banesto se?al¨® que es verdad que el efecto sorpresa de una OPA se pierde si lo que se ofrece a cambio de una: acciones son otros t¨ªtulos a¨²n no emitidos, pero que la soluci¨®n para sortear este problema pasaba por ofrecer dinero.
Al mismo tiempo, el Espa?el de Cr¨¦dito hizo un comunicado comentando las declaraciones del s¨ªndico de la Bolsa de Bilbao -que ha admitido las dos OPA presentadas- en el que se?ala su sorpresa porque una persona que "es el m¨¢ximo representante de una instituci¨®n de derecho p¨²blico califique de legalista la interpret aci¨®n que ha hecho otra instituci¨®n similar". El eomunicado acaba se?alando que cabr¨ªa pensar que "la interpretaci¨®n de la Bolsa de Bilbao para admitir a tr¨¢mite la oferta del Banco de Bilbao, es una inte:rpretaci¨®n al margen de la ley, de su letra, heterodoxa y libre cle los preceptos contenidos en el vigente reglamento de la OPA".
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