El plan de FECSA cuenta con el apoyo del 95% de los acreedores extranjeros

Luis Maga?a, presidente de Fuerzas El¨¦ctricas de Catalu?a, SA (FECSA), dijo ayer que la renegociaci¨®n de la deuda de la compa?¨ªa con sus acreedores extranjeros est¨¢ pr¨¢cticamente concluida. Ya se ha recibido respuesta afirmativa al plan de viabilidad de entidades que representan un 95% del capital, y se espera que, una vez solventados algunos tr¨¢mites administrativos, se adhiera al plan el ciento por ciento de las entidades afectadas. Maga?a anunci¨® tambi¨¦n que las p¨¦rdidas de FECSA alcanzaron los 16.000 millones de pesetas en el pasado ejercicio de 1987.

Tras la gira mundial efectuada el mes pasado por el equipo directivo de FECSA, con el fin de explicar a los acreedores extranjeros el plan de viabilidad pactado con el steering committee (comit¨¦ restringido), ha empezado a despejarse el futuro de la compa?¨ªa. La fecha l¨ªmite para responder al plan, fijada para el 12 de febrero tuvo que trasladarse al 29 del mismo mes vista la demora de las contestaciones. A¨²n ahora no se conoce la postura de todos los acreedores, pero 242 bancos que representan casi el 95% de la deuda exterior han contestado afirmativamente. Quedan por definirse 57 bancos que representan una cantidad de deuda poco apreciable, y s¨®lo tres bancos han respondido negativamente.El principal escollo que le queda al plan es la negativa de algunas cajas de ahorros a tomar las acciones que les correspond¨ªan en la ampliaci¨®n de capital. Estas cajas se han echado atr¨¢s a ¨²ltima hora por distintas razones: las m¨¢s peque?as, porque si suscribieran capital de FECSA sobrepasar¨ªan los l¨ªmites de concentraci¨®n de riesgo que les impone el Banco de Espa?a; otras, como la Caja de Ahorros de la Inmaculada (CAI) de Zaragoza, aducen no ser partidarias de figurar como accionistas. En total, estas cajas dejan colgados unos 5.000 millones.

Mientras se ultima esta negociaci¨®n y se redacta el segundo borrador del contrato que, finalmente, deber¨¢n firmar todas y cada una de las entidades acreedoras (lo que retrasar¨¢ el proceso hasta junio como pronto), el capital de FECSA sigue creciendo. Entre el 18 de enero y el 18 de febrero se ha completado una emisi¨®n de nuevas acciones por 67.000 millones, absorbidas ya, salvo la porci¨®n correspondiente a las cajas que ponen reparos. Tras la pr¨®xima junta de accionistas, que se celebrar¨¢ posiblemente en abril, se proceder¨¢ a una nueva ampliaci¨®n por 12.000 millones.

Sustituci¨®n de obligaciones

Antes, el 29 de marzo, se habr¨¢ celebrado una junta de obligacionistas en la que deber¨ªa aprobarse el prepago de las obligaciones vigentes (190.000 millones a un inter¨¦s medio del 13,3%) y su sustituci¨®n por obligaciones nuevas a un tipo medio del 10%. Este recorte de intereses supondr¨¢ para FECSA un ahorro en costes financieros cercano a los 5.000 millones anuales.El peso de la deuda, mientras, sigue agobiando a la compa?¨ªa. Los resultados del pasado ejercicio de 1987 arrojan unas p¨¦rdidas de 16.000 millones, superiores en 3.500 millones a las sufridas en 1986 (12.657 millones), a pesar de que la ca¨ªda del d¨®lar ha supuesto un notable ahorro a la hora de pagar cr¨¦ditos externos. Maga?a coment¨® que el incremento de p¨¦rdidas se debe, en parte, a los 2.000 millones destinados a amortizar en tres a?os las filiales mineras (Carbones de Berga), cuyo cierre est¨¢ previsto en el plan de viabilidad y que en el ejercicio 1987 perdieron en conjunto unos 700 millones, a pesar de recibir subvenciones comunitarias.

Para el presente ejercicio se espera reducir dr¨¢sticamente las p¨¦rdidas y ce?irlas a unos 9.000 millones, gracias a la reducci¨®n de costes financieros y a los beneficios at¨ªpicos que generar¨¢ la venta de sus edificios en Barcelona.