Caixa de Barcelona ultima la gradual salida a bolsa de sus filiales del Grupo de Servicios

La direcci¨®n de Caixa de Barcelona propondr¨¢ esta tarde al consejo de la administraci¨®n de la entidad la salida a bolsa de varias de sus filiales del Grupo de Servicios (GDS). La direcci¨®n general adjunta de esta caja ha elaborado una estrategia que se iniciar¨¢ en las pr¨®ximas semanas con la colocaci¨®n en bolsa de un 20% a un 30% del capital de GDS-Leasinter, SA.

Esta operaci¨®n -para cuya puesta en marcha se necesita el visto bueno del consejo de administraci¨®n- podr¨ªa reportar a Caixa de Barcelona unos beneficios de 3.000 millones de pesetas, con lo que los resultados consolidados de la entidad y sus filiales al final del presente ejercicio podr¨ªan alcanzar los 14.000 millones de pesetas, frente a los 8.400 obtenidos en 1988.

Esta operaci¨®n constituye el inicio de una m¨¢s amplia y profunda estrategia de reconvertir el activo de la entidad. As¨ª, en a?os sucesivos, se llevar¨ªan a bolsa otras sociedades participadas como GDS-Inmuebles en Leasing, GDS-CUSA Entidad de Financiaci¨®n, GDS-Spciedad de Cr¨¦dito Hipotecario, Aucat (Autopista del Garraf, de la que Caixa de Barcelona posee una importante participaci¨®n), y otras. Ello proporcionar¨ªa una fuente adicional de ingresos que supondr¨ªa una recuperaci¨®n importante de la cuenta de resultados.

Inyecci¨®n de recursos

Los objetivos de la salida a bolsa del GDS son el reforzamiento de las compa?¨ªas filiales de Caixa de Barcelona, que hoy por hoy necesitan una inyecci¨®n de recursos; un mayor rigor en los criterios de gesti¨®n de estas empresas, desde el momento en que habr¨¢ socios ajenos a la entidad de ahorro; la futura valoraci¨®n de estas sociedades, que vendr¨¢ justipreciada por la propia actividad del mercado; y la generaci¨®n de unas plusval¨ªas que redundar¨¢n en beneficio de un balance m¨¢s saneado.Al mismo tiempo, la direcci¨®n general adjunta de Caixa de Barcelona se muestra reacia al incremento de los tipos de cr¨¦ditos como ¨²nica forma de mejorar la rentabilidad del activo. Por esto ha dise?ado esta estrategia de colocaci¨®n de importantes paquetes de acciones de aquellas sociedades en las que Caixa de Barcelona tiene una mayor¨ªa absoluta o muy confortable.

GDS-Leasinter es una sociedad que a finales del pasado a?o ten¨ªa unos recursos propios de 3.143 millones de pesetas y que obtuvo unos beneficios de 1.729 millones. La inversi¨®n bruta destinada a leasing fue de 78.527 millones de pesetas. La estrategia que estudia Caixa de Barcelona -la segunda entidad financiera en Catalu?a por el volumen de patrimonios gestionados en bolsa- supondr¨ªa revalorizar las acciones de esa sociedad hasta un porcentaje superior al 300% y vender en bolsa entre el 20% y el 30% del capital. Seg¨²n la cotizaci¨®n establecida y el porcentaje de capital que se pondr¨ªa a la venta en el mercado de valores, Caixa de Barcelona podr¨ªa llegar a obtener unos beneficios pr¨®ximos a los 3.000 millones de pesetas con el proyecto.

Para 1989, los beneficios calificados de at¨ªpicos por los an¨¢lisis cl¨¢sicos, podr¨ªan ascender a unos 5.000 millones de pesetas. De este total, 3.000 millones proceder¨ªan de la operaci¨®n burs¨¢til de GDS-Leasinter, 1.000 millones de la venta de inmuebles y otros 1.200 millones ser¨¢n el resultado del dividendo de la participaci¨®n de la caja en Autopistas Concesionaria Espa?ola (ACESA). Precisamente la venta de cupones de Autopistas proporcion¨® unos 4.000 millones de pesetas de beneficios el pasado ejercicio y 1.000 millones en 1987. Este tipo de operaciones, que son realizadas habitualmente por otras muchas entidades financieras, suponen una fuente importante de ingresos.