El Santander vende acciones de Carburos a Banesto a cambio del 10% que este banco ten¨ªa en Agr¨ªcolas

Banesto y Banco Santander realizaron ayer un intercambio de acciones en dos empresas participadas por ambas entidades. Mientras Banesto adquir¨ªa al Santander 550.000 t¨ªtulos de la Sociedad Espa?ola de Carburos Met¨¢licos, ¨¦ste tomaba 508.000 de Compa?¨ªa e Industrias Agr¨ªcolas (CIA). Adem¨¢s de este paquete, que supone el 4,87% del capital de la empresa catalana, el Santander se desprendi¨® del resto de t¨ªtulos que pose¨ªa y que se elevaba a 1,391 millones, el 12,34%.La operaci¨®n ha estado orquestada por los dos bancos, que se la encargaron al Banco Santander de Negocios (BSN) y la sociedad de valores y Bolsa ligada a Banesto Lombard¨ªa y Lacaci. La venta de Carburos se realiz¨® a un precio de 9.200 pesetas por acci¨®n, lo que eleva el valor total a 12.788 millones de pesetas. La de Agr¨ªcolas, que todav¨ªa cotiza en corros, se hizo al 1.500%; es decir, a 7.500 pesetas por acci¨®n. El valor total, por tanto, 3.710 millones de pesetas.

Estrategia de Banesto

La operaci¨®n, que precisa ajuste en ambos precios, se realiza en pleno proceso de fusi¨®n entre Agr¨ªcolas y Ebro. Esta ¨²ltima empresa est¨¢ controlada por el grupo Torras, que cuenta con el respaldo del Banco Santander en todas sus operaciones. El Santander aumenta su paquete, que a finales de a?o era del 20,18%, pasa a tener un porcentaje superior al 30% y situarse en condiones ¨®ptimas para la fusi¨®n.Esta acci¨®n de Banesto, que seguramente ser¨¢ investigada por la Comisi¨®n Nacional del Mercado de Valores (CNMV) supone un giro total en la actitud mostrada por Banesto, que ha estado a la expectativa en la pugna que ha rodeado a la empresa catalana desde el intento de desembarco de la empresa inverso ra francesa Euris, que se produjo tras la compra de unos warrants (opciones de compra) emitidos por Banesto por su 18%.

El propietario de este porcentaje, de cualquier forma, sigue siendo Banesto y Euris, que pag¨® 1.300 pesetas por cada warrant, y que tiene la posibilidad de convertir en cinco a?os. El banco deja de tener una posici¨®n testimonial y se ha cuidado mucho de no rebasar el 25% -tiene casi el 23%- para no tener que realizar una oferta p¨²blica de adquisici¨®n de acciones (OPA) y de buscar compradores para el resto del paquete del Santander.

El Banesto refuerza ahora la posici¨®n de Euris, sociedad en la que participa el inversor Jacques Hachuel a trav¨¦s de H Capital, e incluso podr¨ªa recurperar las opciones de compra.

Ahora se produce una suerte de alianzas que vuelve a plantear la batalla en torno a Carburos, en la que la sociedad estaodunidense Air Products controla el 23% y hab¨ªa mostrado intenciones de mejorar su posici¨®n aunque sin deseos de hacer una OPA.

Entre tanto, los otros dos bancos, Central (con el 12%) e Hispano (con el 3%), se convierten en bisagras. Estas dos entidades no hab¨ªan sido informadas de la operaci¨®n de sus socios en Carburos.