Euris y el inversor marroqu¨ª Joseph Marciano tomar¨¢n el 26% de Algodonera

La sociedad de inversiones francesa Euris y el empresario afincado en Marruecos Joseph Marciano han suscrito un contrato con Algodonera de San Antonio, que se traducir¨¢ en la compra de una participaci¨®n m¨¢xima del 26% en esta compa?¨ªa, cabecera del grupo textil Tavex. La operaci¨®n depender¨¢ del desarrollo de una emisi¨®n de bonos convertibles por importe de 2.500 millones al 480% que ser¨¢ sometida a la aprobaci¨®n de la junta general de Algodonera, prevista para mediados de marzo.

Los recursos generados con la emisi¨®n ser¨¢n destinados a financiar la expansi¨®n de Algodonera en el mercado exterior, a trav¨¦s de la implantaci¨®n de una nueva f¨¢brica de tejido, cuya ubicaci¨®n previsible ser¨¢ la localidad marroqu¨ª de Settat, a 80 kil¨®metros de Casablanca.

El proyecto supondr¨¢ unas inversiones de de 3.600 millones de pesetas y estar¨¢ en marcha antes de finales de a?o, seg¨²n se?al¨® ayer el presidente del grupo espa?ol, Jos¨¦ Miguel Zaldo.

Algodonera de San Antonio se convierte as¨ª en la punta de lanza en Espa?a de Euris, sociedad afincada en Par¨ªs y que posee tambi¨¦n los warrants (opci¨®n de compra) emitidos por Banesto sobre el 18% del capital de Carburos Met¨¢licos.

Jean Charles Naouri, presidente de Euris, resalt¨®, no obstante, que su firma no tiene ninguna prisa en convertir estos derechos de Carburos en acciones, por lo que el objetivo inmediato de Euris en nuestro pa¨ªs se circunsacribe a este grupo textil, cuyas ventas en 1989 ascendieron a 8.500 millones de pesetas. Tavex cuenta con siete plantas industriales y una plantilla total de 1.100 personas.

Dise?o financiero

El dise?o financiero de la operaci¨®n, realizado por Asesores Burs¨¢tiles, fija el vencimiento para la emisi¨®n de bonos a los tres a?os, con dos opciones de conversi¨®n a los dos y tres a?os respectivamente, devengando un tipo de inter¨¦s anual del 9%. Asimismo, por cada bono convertido en acciones su tenedor tendr¨¢ opci¨®n a recibir un warrant de Algodonera de San Antonio que, a su vez, dar¨¢ derecho a una acci¨®n. El precio de esta segunda conversi¨®n ser¨¢ el 580% o, en su defecto, el cambio medio de cotizaci¨®n de Algodonera durante el mes anterior al ejercicio de los warrants, incrementado en un 6%.En el horizonte de todo este proceso, Euris y Marciano podr¨¢n alcanzar una participaci¨®n m¨¢xima en la empresa espa?ola del 26%. De acuerdo con el contrato firmado y que ha sido remitido a la Comisi¨®n Nacional del Mercado de Valores, cada uno de estos dos inversores ha comprometido la compra, a medias, de todos los bonos que queden libres en el mercado a partir del derecho preferente que poseen los actuales accionistas. Por lo tanto, si ninguno de los actuales titulares de la empresa textil acudiera a la emisi¨®n, Euris y Marciano dispondr¨¢n cada uno de un 13% del capital de Algodonera de San Antonio.