Ebro y Agr¨ªcolas alcanzan un acuerdo de canje de acciones para realizar su fusi¨®n

El comit¨¦ de fusi¨®n constituido por la Compa?¨ªa de Industrias Agr¨ªcolas y Ebro para crear una nueva empresa entre ambas aprob¨® ayer el canje de acciones propuesto por el Banco Santander de Negocios (BSN). El canje propuesto es de una acci¨®n de la nueva sociedad por cada una de Ebro y cada dos de Agr¨ªcolas, que deber¨¢ realizar previamente una ampliaci¨®n de capital en la proporci¨®n de una por 40.

El comit¨¦, que fue formado tras ratificar las dos empresas y el Ministerio de Agricultura la voluntad de realizar la fusi¨®n, se reuni¨® ayer en Madrid despu¨¦s de recibir la propuesta del BSN. Esta entidad pertenece al Banco Santander, que tiene el 8,55% de Agr¨ªcolas y el 10,7% de Ebro, y se comprometi¨®, asimismo, a jugar este papel en la integraci¨®n de las dos empresas azucareras. Este comit¨¦ est¨¢ formado por tres representantes de cada sociedad, los dos presidentes (Manuel Guasch y Enrique Gabarr¨®) y los consejeros Narciso de Mir y Jos¨¦ Luis Berrueta, por Ebro, y Jos¨¦ Luis Noguer y Alfonso Carner por Agr¨ªcolas.La aprobaci¨®n por parte de este comit¨¦ supone ya el comienzo de la recta final para constituir la nueva sociedad, aunque deber¨¢ pasar los tr¨¢mites de los consejos de administraci¨®n de cada empresa y, posteriormente, de las juntas de accionistas. Seg¨²n la propuesta del BSN, Agr¨ªcolas deber¨¢ aumentar su capital en 150.734 acciones, en la proporci¨®n de una acci¨®n nueva por cada 40 viejas. De esta forma su capital pasar¨¢ a ser de 6.180.111 acciones, mientras que el de Ebro, que se mantendr¨¢ igual, es de 34.534.500 t¨ªtulos.

Seg¨²n la cotizaci¨®n actual de ambos valores, el t¨ªtulo de Agr¨ªcolas es de 6.000 pesetas frente a 3.155 pesetas del de Ebro. La valoraci¨®n total en mercado de esta empresa, controlada por el grupo Torras, supera los 108.000 millones de pesetas. La de Industrias Agr¨ªcolas es de 36.000 millones de pesetas.

Adem¨¢s del grupo Torras, que controla el 51,74% (el 36,71% directamente y el resto a trav¨¦s de su filial Torras Hostench London), y del banco que preside Emilio Bot¨ªn, Ebro no tiene participaciones demasiado significativas. En Agr¨ªcolas, adem¨¢s del paquete del Santander, el Central tiene el 10,45% y Carner, que es el principal accionista individual, el 1,178%.

Reestructuraci¨®n

La fusi¨®n de Ebro y Agr¨ªcolas forma parte de la restructuraci¨®n proyectada en el sector por el excesivo n¨²mero de centros productivos. Estas dos empresas son las que mejor complementariedad ten¨ªan.

En el sector tienen un papel importante tambi¨¦n la Sociedad General Azucarera y la Cooperativa Acor (On¨¦simo Redondo). Precisamente, sobre Azucarera, en la que el Banco Central controla el 12,18% y el Banesto otro 10,45%, ha habido especulaciones por el posible intercambio de las acciones de Banesto por las que el Central tiene en Carburos Met¨¢licos, el 10,76%.

Entre los cuatro grupos se reparten la cuota comunitaria de un mill¨®n de toneladas. De esa cantidad, el 32% corresponde a Ebro; el 20% a Azucarera; otro 20% a Agr¨ªcolas, y el 14% a Acor. La nueva sociedad tendr¨¢, por tanto, el 52% de la cuota.