CEPSA negocia la venta de una participaci¨®n significativa al grupo petrolero franc¨¦s ELF

La Compa?¨ªa Espa?ola de Petr¨®leo (CEPSA), participada mayoritariamente por el Banco Central, se encuentra en negociaciones muy avanzadas con la compa?¨ªa francesa ELF Aquitaine para cederle un paquete significativo de su capital. Las conversaciones, que est¨¢n muy avanzadas, podr¨ªan cerrarse la pr¨®xima semana, quedando pendientes ¨²nicamente de los ¨²ltimos tramos burocr¨¢ticos, como puede ser la verificaci¨®n de Transacciones Exteriores. CEPSA ya cuenta en su capital con IPIC, sociedad estatal de Abu Dabi, que tiene un 12% y el compromiso de elevarlo al 20%.

El avance definitivo para alcanzar el acuerdo se produjo la semana pasada, tras un viaje de Luis Maga?a y Eugenio Mar¨ªn, vicepresidente y consejero-delegado de la empresa petrolera, a Par¨ªs. El lunes, el consejo ejecutivo de CEPSA abord¨® la cuesti¨®n, y la dej¨® encauzada. Sin embargo, fuentes de la empresa que preside Alfonso Esc¨¢mez han rechazado hacer alg¨²n comentario al respecto.Las conversaciones con la empresa francesa, una de las multinacionales del sector que primero mostr¨® inter¨¦s en instalarse en Espa?a donde ya cuenta con varias gasolineras, han coincidido con los contactos de CEPSA para convencer a sus otros socios, la sociedad estatal IPIC de Abu Dabi, para que lleve a efecto su compromiso de aumentar su participaci¨®n del 12% actual hasta el 20%. ELF tendr¨¢ m¨¢s del 12%, casi con seguridad.

Sin embargo, y a pesar de que los propios Maga?a y Mar¨ªn viajaron al emirato ¨¢rabe el mismo d¨ªa que se celebraba la junta general de accionistas de Campsa (su ausencia fue notoria), IPIC contin¨²a sin encontrar el momento de aumentar su presencia en CEPSA. En el seno de la petrolera se asegura que las relaciones son muy cordiales y que la entrada de ELF no tiene nada que ver con desavenencias con los ¨¢rabes y que ¨¦stos se mantendr¨¢n en el capital. Seg¨²n las consultas, en la visita a Abu Dabi, los enviados de CEPSA anunciaron sobre la situaci¨®n de las negociaciones con ELF.

Respaldo inversor

La operaci¨®n deber¨¢ ser verificada por Transacciones Exteriores. Entre los acuerdos tambi¨¦n puede contemplarse la cesi¨®n de algunas gasolineras a ELF para que las abandere con su marca. La intenci¨®n de CEPSA, de cualquier forma, parece centrarse en fortalecer su estructura de cara a los proyectos de inversi¨®n que tiene previstos en diversos frentes.CEPSA tiene acuerdos de inversiones en petroqu¨ªmica con BP Chemicals para producir resinas sint¨¦ticas en C¨¢diz; con Dainippon, en dos versiones, una con sede en Espa?a y mayor¨ªa de CEPSA y otra centroeuropea con mayor¨ªa japonesa; con Soci¨¦t¨¦ Generale de Financiament (SGF) canadiense para fabricar detergentes en Canad , y negocia otro con la propia IPIC para desarrollar un complejo petroqu¨ªmico en Abu Dabi contemplando adem¨¢s, otros posibles en Europa. Tambi¨¦n hab¨ªa alcanzado un acuerdo con la francesa Total para distribuci¨®n conjunta de determinados productos.

Para encauzar la operaci¨®n, el Banco Central podr¨ªa desprenderse de parte de su participaci¨®n, cifrada hoy en cerca del 3 5 %, aunque tambi¨¦n puede hacerlo a trav¨¦s del mercado. En esta semana, el valor ha subido unas 170 pesetas situ¨¢ndose en el cierre de ayer en 2.375 pesetas por acci¨®n. La empresa tiene en estos momentos una valoraci¨®n de algo m¨¢s de 141.000 millones de pesetas, lo que se acerca a cinco veces su valor nominal.

La compa?¨ªa va a hacer una ampliaci¨®n de capital de una acci¨®n nueva por cada cinco antiguas al 200%, lo que representa un aumento de 12 millones de acciones y una inyecci¨®n de recursos de 12.000 millones.