Los retos de un gigante

El Banco Central Hispanoamericano tendr¨¢ que afrontar desde hoy mismo un duro proceso de reestructuraci¨®n para poder competir en un mercado que exige cada vez m¨¢s agilidad y gesti¨®n profesionalizada. ?se es uno de los grandes retos del que hoy se convierte en el segundo grupo bancario del pa¨ªs por balance y el primero en recursos ajenos y n¨²mero de empleados. Jos¨¦ Mar¨ªa Amus¨¢tegui y Alfonso Esc¨¢mez se refieren a esa modernizaci¨®n en las cartas a sus accionistas que se repartir¨¢n esta ma?ana en las juntas generales, y afirman que "el primer banco privado de Espa?a mantendr¨¢ sus criterios de banca universal".

Esta ma?ana, cuando los accionistas de los bancos Central e Hispano Americano tengan que votar si aprueban las condiciones de la fusi¨®n de ambas entidades (t¨¦cnicamente la absorci¨®n del segundo por parte del primero), la mayor¨ªa de ellos recordar¨¢ los acontecimientos que han llevado a sus presidentes respectivos a unir sus fuerzas. Unos y otros saben que con la fusi¨®n ganan en tama?o y en potencial financiero y humano para afrontar las nuevas condiciones que traer¨¢ la Europa del Mercado ¨²nico. Pero tambi¨¦n sospechan que los pr¨®ximos a?os ser¨¢n complicados, porque un matrimonio como el que hoy se celebra augura unos largos meses de ajuste. El ejemplo del Banco Bilbao Vizcaya, que todav¨ªa intenta digerir la uni¨®n de las dos entidades, es lo suficientemente ilustrativo.Segunda intentona

Los socios de la entidad que preside Alfonso ?sc¨¢mez ver¨¢n c¨®mo se repite la historia y, probablemente, pensar¨¢n que el discurso del viejo banquero ya lo escucharon hace meses al tener que votar su fusi¨®n con el Banesto de Mario Conde. Las razones son las mismas, aunque la circunstancias son bien diferentes. El primer intento no sali¨® bien, porque las luchas internas en los consejos de administraci¨®n lo llevaron a una v¨ªa muerta. Esta vez las actitud de los responsables de ambos bancos el mucho m¨¢s proclive a la uni¨®n de culturas Adem¨¢s la evoluci¨®n del mercado parece haber arrastrado a la mayor¨ªa de las entidades bancarias a buscar alianzas que les permita afrontar los nuevos retos.Eso es, al menos, lo que podr¨¢n leer en la carta que se les entregar¨¢ en el Informe de Fusi¨®n antes de comenzar la junta general. "Se trata de una informaci¨®n important¨ªsima", dice Esc¨¢mez en su escrito, "de la que surgir¨¢ la mayor entidad financiera pri, vada del pa¨ªs. Se unen dos grupos muy complementarios, que hay que ensamblar y organizar en una visi¨®n superadora, sin perder ninguna de las capacidades esenciales con que ambos cuentan". El mensaje de Jos¨¦ Mar¨ªa Amus¨¢tegui a los accionistas del Hispano va en la misma l¨ªnea, aunque las circunstancias sean diferentes. El Banco Hispano Americano no ha tenido una opraci¨®n frustrada de fusi¨®n, como el Central con Banesto, pero s¨ª varias negociaciones abortadas antes de culminar. Y, sobre todo, algunas amenazas m¨¢s o menos hostiles de toma de participaci¨®n

Por eso, los propietarios de la entidad respirar¨¢n tranquilos cuando lean que la fusi¨®n ofrece tres grandes oportunidades. "En primer lugar", dice Amus¨¢tegui, "una mejora inmediata de su posici¨®n competitiva en el mercado financiero, fruto de la dimensi¨®n de su balance y de una mayor cobertura de los distintos segmentos de mercados y clientes. Adem¨¢s, la fusi¨®n supone una ocasi¨®n ¨²nica para perfeccionar la gesti¨®n interna de la empresa sin lastres ni condicionamientos de posibles r¨¦moras hist¨®ricas. En tercer lugar y como consecuencia directa de los dos anteriores, los accionistas de ambos bancos se beneficiar¨¢n de la creaci¨®n de un mayor alor patrimonial".

El desde hoy nuevo presidente del BCHA no evita, sin embargo, mencionar las dificultades que traer¨¢ consigo el proceso de fusi¨®n, de las que destaca tres diferentes: "Los t¨¦cnicos, derivados del acoplamiento entre las diversas estructuras y sistemas operativos. Los de grupo, que tienen su origen en la necesaria adaptaci¨®n a nuevos sistemas de gesti¨®n. Y los individuales, correspondientes a la ubicaci¨®n de las distintas personas de cada banco en la nueva entidad"..

Sea como fuere, la fusi¨®n ser¨¢ hoy una realidad y el primer banco privado del pa¨ªs emprender¨¢ su nueva andadura, con una importante inyecci¨®n de recursos propios de 220.000 millones de pesetas, fruto de las plusval¨ªas afloradas en la operaci¨®n. Un dinero (puramente contable, por otra parte) que ayudar¨¢ a mejorar la mayor¨ªa de los ratios del megabanco.

Hacienda tiene la palabra

Estas plusval¨ªas est¨¢n pendientes, sin embargo, del visto bueno del Ministerio de Econom¨ªa y Hacienda, como es habitual en operaciones de este tipo. En el propio protocolo de fusi¨®n se establece que la afloraci¨®n de plusval¨ªas depende de las exenciones fiscales que conceda el fisco. Lo que presentan las cuentas de ambas entidades, auditadas por Arthur Andersen son 145.700 millones en el Central y 74.300,en el Hispano. Estas cantidades surgen de sumar el incremento de valor de las carteras de valores y de los inmuebles de los dos grupos bancarios y deducir los fondos constituidos para la cobertura de los compromisos en materia de pensiones con -el personal (12.421 millones en el Central y 14.0,00 en el Hispano) y otras dotaciones que los auditores denominan correcciones de valor.

Esta mejora de los ratios y los niveles de solvencia de la nueva entidad, no impedir¨¢ que el BCHA tenga que reducir capital en un 9% tras la fusi¨®n, para disminuir su nivel de autocartera sin perjudicar el coeficiente de recursos propios.

El nuevo banco nace con un capital de 92.609 millones de pesetas, 7.763 millones menos que la pura agregaci¨®n del capital social de ambas entidades, debido a que el,canje se realiza aportando cinco acciones del Central por cada,seis del Hispano Americano.

Adem¨¢s de ese ajuste contable, el BCHA tendr¨¢ que emprender una nueva pol¨ªtica industrial m¨¢s selectiva, un duro ajuste de sus gastos operacionales que permitan mayores m¨¢rge nes financieros, un proceso d fusi¨®n paralelo de sus bancos y sociedades filiales y un replan teamiento de su red de oficina (tiene 4.612, casi el doble que su competidores).

El Banco Central acaba de dar sus resultados perteneciente a los nueves primeros meses en los que ha ganado 41.235 millo nes de pesetas con una reducci¨®n de 4.900,millones sobre el mismo penodo del a?o anterior. La en tidad recalca que ha tenido me nos ingresos de por venta de va lores. Si se ponderan los resulta dos sin enajenaciones el resulta do con respecto al mismo perio do del a?o anterior suben un 10,9%.