La agencia IBCA rebaja la calificaci¨®n de Banesto

La credibilidad del Banco Espa?ol de Cr¨¦dito (Banesto) ha sufrido un rev¨¦s en el mercado internacional al rebajar su calificaci¨®n la agencia IBCA, especializada en la solvencia de las entidades financieras. La calificaci¨®n individual de Banesto que concede esta agencia ha descendido de BC a C, lo que significa que el banco, aunque "tiene un perfil crediticio adecuado, cuenta con aspectos problem¨¢ticos que pueden desembocar en la posibilidad moderada de riesgo, o que generalmente no ha podido mantener sus resultados a la altura de sus competidores", seg¨²n la agencia. IBCA, de esta forma, pone en tela de juicio la gesti¨®n, capitalizaci¨®n, liquidez y calidad de los activos del banco.

La agencia IBCA se distingue del resto de las otras agencias internacionales importantes -Moody's y Standard & Poors- por ser especialista en an¨¢lisis de bancos. En ese sentido, a las calificaciones de deuda a largo y a corto plazo que tienen las otras agencias, IBCA a?ade la evaluaci¨®n individual y legal que aplica a los bancos. Las calificaciones a corto y largo de las emisiones de deuda determinan la capacidad del banco para hacer frente a sus obligaciones; pero la individual califica la actuaci¨®n del banco en s¨ª mismo. Es decir, valora si est¨¢ bien gestionado y bien capitalizado, si tiene problemas de liquidez y la calidad de sus activos.La revisi¨®n, seg¨²n fuentes de IBCA, se decidi¨® hace dos semanas en base a los resultados del banco y de su grupo industrial y financiero. Fuentes de Banesto, por su parte, han quitado importancia a esta valoraci¨®n y han rese?ado que las calificaciones referidas a la emisi¨®n de deuda "se quedan igual que estaban". En el caso de la deuda a corto est¨¢ en A1 (segundo nivel en una tabla de cuatro), que significa que el banco tiene capacidad de devoluci¨®n puntual. En el caso de la deuda a largo, la calificaci¨®n es de A+ (tercero en una tabla de nueve), que significa que existe una baja expectativa de riesgo de inversi¨®n y la capacidad de devoluci¨®n es fuerte aunque pueden aumentar el riesgo los cambios adversos que se produzcan.

Tampoco ha sido modificada, seg¨²n han se?alado las fuentes de la agencia consultadas, la calificaci¨®n legal. ?sta clasifica el apoyo del banco central del pa¨ªs (en este caso, el Banco de Espa?a) ante eventuales dificultades.

De los bancos espa?oles calificados por IBCA, los mejor parados en calificaci¨®n individual son Santander, Popular, Herrero y Sabadell, con AB (balance bastante fuerte, con antecedentes de rentabilidad por encima de la media). Con la calificaci¨®n B (s¨®lido perfil crediticio y sin problemas significativos y con resultado generalmente a la altura o por encima de sus competidores), figuran BBV, Central Hispano, Exterior, Guipuzcoano, Zaragozano y Caja de Catalunya. Con BC est¨¢n La Caixa y Atl¨¢ntico. En el nivel C, s¨®lo est¨¢n el Banesto y el Urquijo.

La rebaja de calificaci¨®n de Banesto ha coincidido con un momento en el que la entidad que preside Mario Conde se enfrenta con una situaci¨®n delicada, tal como han reconocido fuentes de la misma. Esta situaci¨®n se ha puesto de manifiesto por el sorprendente relevo del consejero delegado Juan Belloso -que contaba con la plena confianza del Banco de Espa?a- por Enrique Lasarte, presidente del Banco de Vitoria y hombre del c¨ªrculo de m¨¢xima confianza de Conde, pero desconocido por las autoridades.

Saneamientos

A ra¨ªz de este cambio, ha trascendido tambi¨¦n la existencia de un plan estrat¨¦gico de tres a?os cuyo objetivo fundamental es el saneamiento de la entidad. La elaboraci¨®n de este plan est¨¢ relacionada con las reiteradas advertencias del Banco de Espa?a que desde hace varios meses est¨¢ efectuando una profunda inspecci¨®n de la entidad.

Sobre el contenido del plan, el gobernador del Banco de Espa?a, Luis Angel Rojo, manifest¨® en una reciente comparecencia en el Senado, que el plan de saneamiento le parec¨ªa adecuado y que no ten¨ªa problemas de solvencia. Sin embargo, un portavoz de Banesto, manifestaron ayer que no se hab¨ªa entregado al Banco de Espa?a ning¨²n documento escrito.

La circunstancia que despu¨¦s de cinco a?os de gesti¨®n de Mario Conde, el banco necesite un plan de saneamiento ha despertado el inter¨¦s de analistas y observadores sobre el estado real de la entidad. Para numerosos analistas, el principal problema de Banesto deriva de su escasa capacidad para generar beneficios por la actividad t¨ªpicamente bancaria. Una parte muy importante de las ganancias generadas en los ¨²ltimos a?os se han producido gracias a la venta de empresas y participaciones industriales.

Esta insuficiencia de beneficios ha impedido efectuar las provisiones necesarias para el fondo de pensiones de los empleados y por las posibles insolvencias. Por otra parte, y a consecuencia del elevado peso de las inversiones industriales, Banesto tiene tambi¨¦n una carencia de recursos propios de unos 50.000 millones de pesetas.

Durante el tercer trimestre Banesto ha dado los primeros pasos para su saneamiento y que ya han tenido su reflejo en la cuenta de resultados. En los nueve primeros meses del a?o los resultados del Banesto fueron de 18.389 millones de pesetas, un 45% menos que el mismo periodo del a?o anterior. El grupo financiero, sin contar la Corporaci¨®n Industrial, aument¨® sus beneficios un 0,8% durante el mismo periodo al alcanzar los 41.151 millones. Paralelamente, el grupo ha aumentado las provisiones, que superaron los 16.000 millones, como respuesta a las exigencias hecha por el Banco de Espa?a a todos los bancos para asegurar las insolvencias.