La mitad del beneficio de la banca hasta junio se gener¨® en la 'tormenta monetaria'

Para algunos bancos y cajas espa?oles la crisis de? Sistema Monetario Europeo (SIM) -que provoc¨® la tercera devaluaci¨®n de la peseta- y el descenso de los tipos de inter¨¦s han supuesto la salvaci¨®n de sus cuentas de resultados, afectadas por la crisis y las dificultades de la gesti¨®n. La banca espa?ola gan¨® hasta junio 219.000 millones de pesetas apostando por la devaluaci¨®n de la peseta y en las operaciones con la deuda p¨²blica, seg¨²n los datos facilitados al Consejo Superior Bancario. Esta cantidad es el 54% de los beneficios totales de la banca en el primer semestre.

Pero estas cifras son a¨²n m¨¢s contundentes en el caso de los cinco grandes bancos, que en esos seis meses de tensi¨®n monetaria ganaron 124.000 millones de pesetas en los mercados de divisas, seg¨²n el informe elaborado por Spanish Bank Re search (SBR). Esta cifra representa el 75% de los poco m¨¢s de 166.000 millones de beneficios totales obtenidos por los cinco primeros bancos espa?oles. El m¨¢s beneficiado por estas operaciones fue el BCH (43.687 millones de pesetas), seguido de Santander (21.995 millones), BBV (20.563 millones), Exterior (20.021 millones) y Banesto (18. 173 millones de pesetas). Estas entidades no respondieron ayer a las llamadas de este diario para conocer su versi¨®n. Para la Asociaci¨®n Espa?ola de la Banca Privada (AEB), la re valuaci¨®n de la deuda p¨²blica ha tenido m¨¢s peso que las operaciones en divisas a la hora de contabilizar los beneficios at¨ªpicos del semestre.Menores m¨¢rgenes

Todos estos datos han sido utilizados por la sociedad de estudios financieros SBR, que p¨²blica un informe anual sobre los primeros 40 bancos y cajas espa?olas, en el que se atribuye un papel prominente a los beneficios procedentes de la compra venta de divisas durante la tormenta monetaria, conocido en la jerga bancaria como "arbitraje en mercados de dinero".

El anterior ministro de Econom¨ªa, Carlos Solchaga hab¨ªa lanzado en el pasado duras acusaciones contra algunas entidades financieras por sus actividades especulativas contra la peseta. Para la AEB, el hecho de que la banca salve sus cuentas de resultados de esta manera demuestra que los m¨¢rgenes de beneficio en su actividad ordinaria la concesi¨®n de cr¨¦ditos han descendido notablemente y est¨¢ aplicando el descenso de los tipos de inter¨¦s a sus clientes.

Adem¨¢s, la AEB opina que la mayor parte de esos beneficios por operaciones financieras procede de los beneficios generados por la revaluaci¨®n de la deuda p¨²blica, que lleg¨® a ofrecer tipos de inter¨¦s de hasta el 13%, mientras que el precio del dinero se ha reducido en varios puntos. Sin embargo, el estudio de SBR apoya su an¨¢lisis en el hecho muy llamativo de que los bancos pidieron prestado mucho m¨¢s dinero en el interbancario que durante el a?o anterior para poder comprar divisas y obtener beneficios tras la devaluaci¨®n de la peseta.

Debilidad de beneficios

Seg¨²n el estudio de SBR, y que figura resumida en el cuadro que acompa?a a esta informaci¨®n, el papel de esas operaciones financieras sobre el beneficio final var¨ªa mucho de una entidad a otra. En el caso del Banco Central Hispano, el informe atribuye la elevada cifra en su mayor parte a operaciones de arbitraje en mercados de dinero nacionales e internacionales". En el caso del BBV se aprecia que sus beneficios por operaciones financieras, est¨¢n "ligados en parte importante a arbitraje en mercados de dinero". La misma apreciaci¨®n se recoge en el informe respecto al Santander. En el caso del Banco Exterior, participado por el Estado, SBR afirma que "ha efectuado un arbitraje muy por encima de la media en mercados de dinero nacionales e internacionales".

La debilidad de los beneficios t¨ªpicos de bancos y cajas se manifiesta claramente si se tiene en cuenta que las entidades se han visto favorecidas durante este a?o por el efecto de algunas disposiciones aprobadas por las autoridades, como la reducci¨®n del coeficiente de caja, el descenso de los dep¨®sitos de pagar¨¦s del Tesoro, la disminuci¨®n de la cartera de c¨¦dulas de inversi¨®n y una rebaja en las aportaciones al fondo de garant¨ªa de dep¨®sitos. La respercusi¨®n conjunta de todas estas medidas en las cuentas de resultados de las entidades ser¨¢ superior a los 65.000 millones de pesetas, de los que 35.000 millones corresponden a la banca.