Seguros abre expediente a La Union y El F¨¦nix y a sus ex administradores

ERNESTO EKAIZER La Direcci¨®n General de Seguros, dependiente del Ministerio de Econom¨ªa y Hacienda, adopt¨® el acuerdo, en su resoluci¨®n sobre La Uni¨®n y El F¨¦nix de fecha 29 de diciembre, de incoar expediente sancionador a la sociedad y a sus administradores. Tambi¨¦n dio traslado al Instituto de Contabilidad y Auditor¨ªa de Cuentas para determinar posibles responsabilidades del auditor de la compa?¨ªa, seg¨²n el texto de la resoluci¨®n a la que ha tenido acceso este peri¨®dico. Seguros describe operaciones "destinadas, por un lado, a encubrir una mera financiaci¨®n y, por otro, a contabilizar plusval¨ªas no adquiridas realmente, vulnerando as¨ª el principio del precio de adquisici¨®n". Esta resoluci¨®n orden¨® cambiar las cuentas de 1992 y declarar p¨¦rdidas de 11.978 millones, en lugar de beneficios de 408 millones.

A ra¨ªz de la inspecci¨®n y posterior resoluci¨®n de la Direcci¨®n General de Seguros, los resultados positivos de 408 millones de pesetas de La Uni¨®n y El F¨¦nix, durante el ejercicio 1992, se han transformado en p¨¦rdidas por valor de 11.798 millones de pesetas (ver El PA?S, mi¨¦rcoles 5 de enero). La resoluci¨®n, que sirvi¨® de base a la intervenci¨®n y cambio de los administradores de La Uni¨®n y El F¨¦nix, contiene una serie de acuerdos que hab¨ªan permanecido hasta ahora en reserva.La resoluci¨®n se?ala en su punto n¨²mero 1 que "las cuentas del ejercicio 1992, aprobadas por la entidad, no reflejan la imagen fiel de su situaci¨®n patrimonial y cuenta de resultados, al haberse formulado tales cuentas aplicando criterios que vulneran los principios de imagen fiel, de prudencia, de devengo, de registro y del precio de adquisici¨®n". Fuentes pr¨®ximas al auditor, Arthur Andersen, han se?alado a este peri¨®dico que sus notas a la auditor¨ªa de La Uni¨®n y El F¨¦nix, correspondiente a 1992, inclu¨ªan una serie de salvedades, que han ayudado, precisamente, a realizar los ajustes para retrotraer los asientos contables realizados. en 1992. Con todo, la resoluci¨®n de Seguros es tajante: se han vulnerado los principios de imagen fiel.

Seg¨²n los inspectores de Seguros, "los estados, de cobertura de provisiones t¨¦cnicas y margen de solvencia incluidos en la memoria de las cuentas anuales se han formulado infravalorando las provisiones t¨¦cnicas a cubrir, computando como aptos para cobertura de provisiones t¨¦cnicas bienes que carecen de tal condici¨®n, valorando determinados bienes aptos por encima de los criterios legalmente establecidos y excluyendo del c¨¢lculo de margen de solvencia determinadas partidas negativas que deber¨ªan haberse deducido del patrimonio conforme a la legislaci¨®n vigente".

Encubrimiento

La resoluci¨®n se detiene a analizar la marcha de los ¨²ltimos ejercicios, en los que destaca que "los resultados t¨¦cnico-financieros equilibrados se han obtenido al haberse computado como resultados ordinarios diversas operaciones de enajenaci¨®n de inversiones en empresas del grupo, que. han generado importantes plusval¨ªas". Los ejemplos:

- "En el ejercicio 1990, entre otros beneficios por realizaciones de inversiones se ha incluido el beneficio contabilizado con ocasi¨®n de la venta del 49,5% del capital social de Costa Canaria de Veneguera, realizada con la sociedad Urbis. Dicho beneficio de 2.878 millones de pesetas no supuso una mayor entrada de tesorer¨ªa u otros activos, sino que se materializ¨® en una mayor activaci¨®n. de la inversi¨®n contabilizada en el ejercicio anterior, pues La Uni¨®n y El F¨¦nix procedi¨® posteriormente a la recompra del mismo porcentaje previamente enajenado".

Las idas y venidas con la sociedad canaria seguir¨ªan produciendo resultados en 1991. La resoluci¨®n lo detalla as¨ª: "La entidad ha considerado, dentro de los beneficios por realizaci¨®n de inversiones financieras, las plusval¨ªas obtenidas por la venta, de nuevo, del 49% del capital social de Costa Canaria de Veneguera a la sociedad Corporaci¨®n Financiera Grup, por un importe total de 3.288 millones. El precio total pagado por la participaci¨®n vendida ascendi¨® a 6.860 millones de pesetas, frente a un valor te¨®rico de 1.277 millones de pesetas".

A esta operaci¨®n, la Direcci¨®n General de Seguros a?ade otra: "En 1992 la principal plusval¨ªa por realizaci¨®n de inversiones financieras (6.978 millones) se ha generado como consecuencia, nuevamente, de la operaci¨®n de venta del 50,81 % de las acciones de la sociedad El F¨¦nix Espa?ol a las sociedades Marenma y Reve Holding BV".

Las observaciones de Seguros son las siguientes:

- "El precio de venta total de las acciones se eleva a 7.083 millones de pesetas, en tanto que el valor te¨®rico correspondiente a la participaci¨®n vendida se puede cifrar en unos 1.000 millones de pesetas".

- "A pesar de que en la memoria del ejercicio 1992 se hace constar que Marenma y Reve Holding BV son sociedades ajenas al grupo La Uni¨®n y El F¨¦nix Espa?ol, se ha comprobado la existencia de elementos personales comunes y de participaciones indirectas que inducen a afirmar que no existe autonom¨ªa e independencia en la toma de decisiones de estas sociedades".

- "De la informaci¨®n remitida por el Banco de Espa?a se desprende la existencia de indicios de que los fondos con los que las sociedades compradoras han hecho frente al pago de las adquisici¨®n del 50,81% del capital de El F¨¦nix Espa?ol proceden, en ¨²ltima instancia, de pr¨¦stamos concedidos por Banesto a sociedades de su grupo, quienes finalmente han traspasado los fondos correspondientes a las dos sociedades compradoras".

La Direcci¨®n General de Seguros aporta que existen "opciones de recompra y fijaci¨®n de precios de ejercicio de las mismas", lo que lleva a concluir que "estas operaciones deban calificarse como destinadas, por un lado, a encubrir una mera financiaci¨®n y, por otro, a contabilizar plusval¨ªas no adquiridas realmente, vulnerando as¨ª el principio del precio de adquisici¨®n".

Empresas de Banesto

El problema que se presenta con estos hallazgos es que ponen en cuesti¨®n las cuentas aprobadas en 1992. "Contrariamente a lo manifestado en las cuentas anuales de la entidad, las plusval¨ªas financieras declaradas -uno de los principales ingresos at¨ªpicos contabilizados por ¨¦sta- se han generado por ventas a empresas directamente vinculadas con el grupo Banesto, lo que podr¨ªa representar una grave alteraci¨®n en la informaci¨®n que deben aportar las citadas cuentas anuales, m¨¢xime cuando la informaci¨®n omitida podr¨ªa haber alterado sensiblemente la cotizaci¨®n burs¨¢til de las acciones de la entidad inspeccionada". Y en relaci¨®n con las consecuencias de transparencia, dice la resoluci¨®n que "la contabilizaci¨®n de dichas plusval¨ªas podr¨ªa suponer una vulneraci¨®n de los principios contables de imagen fiel y prudencia valorativa por cuanto se han contabilizado beneficios por unas operaciones entre empresas vinculadas, sobre las que exist¨ªan al cierre del ejercicio condiciones resolutorias y pactos de recompra cuyo ejercicio podr¨ªa ocasionar la eliminaci¨®n de plusval¨ªas, gener¨¢ndose, adem¨¢s, importantes costes financieros para la entidad".

En base a estas y otras muchas operaciones, la Direcci¨®n General de Seguros propuso, en el art¨ªculo sexto de su resoluci¨®n, "instruir expediente de medidas cautelares"; esto es, la intervenci¨®n de La Uni¨®n y El F¨¦nix, un d¨ªa despu¨¦s de la de Banesto, y la destituci¨®n de sus administradores. Asimismo, decidi¨®, "incoar expediente sancionador a la entidad as¨ª como a sus administradores" y, en su art¨ªculo d¨¦cimo, "dar traslado al Instituto de Contabilidad y Auditor¨ªa e Cuentas de la presente resoluci¨®n y del informe de auditor¨ªa sobre las cuentas del ejercicio 1992", para determinar si hubiese responsabilidades del auditor.