El Santander anuncia una ampliaci¨®n de capital de 89.000 millones de pesetas

El Banco Santander emiti¨® ayer un comunicado en el que anunci¨® una ampliaci¨®n de capital de 89.000 millones de pesetas, a raz¨®n de una acci¨®n nueva por tres antiguas (2.250 pesetas por acci¨®n). La entidad asegura quemantendr¨¢ y potenciar¨¢ la autonom¨ªa de Banesto, una vez integrado en su grupo tras la adjudicaci¨®n que culmina el plan de recapitalizaci¨®n y saneamiento instado por el Banco de Espa?a y aprobado por la junta general de Banesto el pasado d¨ªa 26 de marzo. ElSantander expres¨® su reconocimiento p¨²blico por la forma en que el Banco de Espa?a ha llevado a buen t¨¦rmino el saneamiento de Banesto. Destac¨® que la rapidez, transparencia y eficacia con que el proceso se ha dirigido son ejemplares y dignas de elogio.

Por su inter¨¦s reproducimos a continuaci¨®n los principales parrafos del comunicado emitido ayer por el banco: El Santander quiere subrayar el buen trabajo realizado por Alfredo S¨¢enz y su equipo en estos cuatro meses y que consideramos un anticipo de la labor que llevar¨¢ a cabo a partir de ahora al frente de Banesto, dentro ya del grupo Santander.- Con la integraci¨®n de Banesto en su grupo, el Santander utilizar¨¢ su profesionalidad, fortaleza de balance y capacidad de gesti¨®n para potenciar la autonom¨ªa de Banesto, orientado hacia una banca profesional, volcada al mercado y guiada por la rentabilidad. Ello repercutir¨¢ muy favorablemente en sus empleados y sus accionistas, entre ellos el propio Santander.

Adem¨¢s, la autonom¨ªa de Banesto asegura en el mercado financiero espa?ol una mayor calidad de servicio y de atenci¨®n a sus clientes.

- El Santander considera clave la dedicaci¨®n y profesionalidad de la gesti¨®n, y recuerda al efecto que en la interesante inversi¨®n realizada en First FideIity Bancorp fue el elemento decisivo la calidad del equipo encabezado por Anthony Terracciano. Por ello respalda a Alfredo S¨¢enz y su equipo, que permanecer¨¢n al frente de Banesto y en cuya gesti¨®n conf¨ªa plenamente.

- De acuerdo con las l¨ªneas se?aladas por Alfredo S¨¢enz en la junta general, la direcci¨®n estrat¨¦gica de Banesto se orientar¨¢ en lo fundamental a la banca comercial en Espa?a. La entidad concentrar¨¢ su actividad en el Emilio Bot¨ªn. desarrollo de una banca con vocaci¨®n exclusivamente financiera.

Valoraci¨®n. El precio fijado por el Santander por el control de Banesto (762 pesetas por acci¨®n) refleja el valor que la entidad tiene para el grupo y supone una apuesta decidida por el futuro de la banca comercial en Espa?a, actividad en la que una buena gesti¨®n profesional puede generar resultados muy positivos. As¨ª lo demuestran experiencias en mercados financieros tan desarrollados como los de Estados Unidos y el Reino Unido.

El nombre y tradici¨®n de Banesto aportan en este sentido un activo que el Santander valora extraordinariamente.

Riesgo controlado. La operaci¨®n implica riesgos que han sido analizados con atenci¨®n por nosotros, al igual que por nuestros competidores en la subasta. Los tres grupos hemos estimado que estos riesgos eran asumibles, al haber sido Banesto objeto de una inspecci¨®n a fondo por el Banco de Espa?a y de posteriores revisiones por la auditor¨ªa externa, por el equipo de Alfredo S¨¢enz y, en nuestro caso, por directivos del Santander.

Participaciones estables. Del 60% (tramo A) adquirido en la subasta, el Santander no sacar¨¢ acciones de Banesto al mercado. Un 8% ser¨¢ distribuido en el futuro a los accionistas del Santander, en condiciones favorables, y un 1% estar¨¢ a disposici¨®n del equipo gestor de Banesto a trav¨¦s de un sistema de stock options que estimule la gesti¨®n.

Ampliaci¨®n de capital. Pese a que, tras la adquisici¨®n, el ratio de capital (BIS) del grupo Santander se mantiene por encima de los ¨ªndices requeridos, de acuerdo con la tradicional pol¨ªtica del grupo de mantener un alto nivel de capitalizaci¨®n, hoy, d¨ªa 26, Banco Santander preparar¨¢ la documentaci¨®n precisa para ampliar su capital, con lo que el BIS ratio se situara por encima del 10%.

Las condiciones de esta ampliaci¨®n, una acci¨®n nueva por cada tres acciones antiguas al 300% (2.250 pesetas por acci¨®n), son muy favorables para nuestros accionistas y supondr¨¢n una aportaci¨®n al capital y reservas de, aproximadamente, 89.000 millones de pesetas.

Efecto so bre los resultados del Santander. El efecto t¨¦cnico de diluci¨®n, o impacto a corto plazo sobre los resultados del Santander, de esta operaci¨®n se estima para los pr¨®ximos tres a?os inferior a 40.000 millones de pesetas. Esta cifra es sensiblemente inferior a las reservas gen¨¦ricas existentes en el balance del grupo. El Santander no proyecta proceder a la venta de ning¨²n activo ni disminuir el exceso de provisiones para cr¨¦ditos morosos, estimado hoy en m¨¢s de 45.000 millones de pesetas.

Por otra parte, el conjunto de reservas t¨¢citas en el balance supera los 300.000 millones de pesetas. El Santander est¨¢ en disposici¨®n de aumentar sus resultados en 1994, en la l¨ªnea del primer trimestre.

Complementariedad de las redes. El impacto favorable que supone una importante masa cr¨ªtica para hacer banca en Espa?a, la complementariedad de redes bancarias y la importante base de clientes de Banesto son aspectos esenciales de la operaci¨®n. Por el contrario, el tama?o no ha sido nunca un elemento determinante de la decisi¨®n, y por ello, el Santander ha valorado positivamente las cl¨¢usulas del pliego que establece la imposibilidad de fusionar Banesto en los pr¨®ximos cuatro a?os.

Con todo, a los efectos de la proyecci¨®n internacional del Santander, es estimable el hecho de que la combinaci¨®n Santander-Banesto constituye el grupo n¨²mero 45 en tama?o del mundo y el n¨²mero 22 europeo. S. G. Warburg ha asesorado al Santander en esta operaci¨®n.

La estrategia dise?ada despeja cualquier incertidumbre sobre el futuro de Banesto. Sus empleados, accionistas y clientes conocen as¨ª los prop¨®sitos a largo plazo de su accionista mayoritario, con los que se compromete adem¨¢s de forma estable y duradera.

Para el conjunto de la sociedad espa?ola, estos principios de actuaci¨®n garantizan una gesti¨®n orientada por criterios profesionales y de defensa de un modelo financiero sin adherencias de cualquier otro tipo, que, a nuestro juicio, pueden desnaturalizar el papel de intermediaci¨®n de servicios financieros propio del sector bancario en una econom¨ªa avanzada.

Los resultados del Santander se ver¨¢n afectados en 40.000 millones en tres a?osBanesto se orientar¨¢ al desarrollo de la banca comercial en Espa?a