Santander y Banesto empujan la Bolsa a otro maximo, tras revalorizarse 560.000 millones

La oferta p¨²blica de adquisici¨®n de acciones (OPA) lanzada por el Banco Santander sobre Banesto el jueves calde¨® ayer el mercado de valores y empuj¨® la Bolsa de Madrid a un nuevo m¨¢ximo (741,60 puntos), tras subir el 1,48%. La cotizaci¨®n de Banesto avanz¨® un 23,70% y acab¨® a 2.140 pesetas. La del Santander subi¨® un 9,81%, hasta 6.940 pesetas. Los t¨ªtulos de ambas entidades reflejan casi al mil¨ªmetro el canje pactado en la OPA, 3,2 acciones de Banesto por una del Santander. La capitalizaci¨®n de los dos bancos subi¨® 560.000 millones, hasta 4,63 billones, en un solo d¨ªa.

La OPA lanzada por el Santander sobre Banesto centr¨® la sesi¨®n burs¨¢til de ayer. Los dos bancos comenzaron a cotizar a las 12.00 horas. Nada m¨¢s comenzar, sus cotizaciones se dispararon y alcanzaron una revalorizaci¨®n en la que se mantuvieron toda la jornada y que se ajust¨® casi al mil¨ªmetro el canje fijado, 3,2 acciones de Banesto por una del Santander.Con el cierre del pasado mi¨¦rcoles (1.730 pesetas de Banesto y 6.320 pesetas del Santander) y el canje establecido, la prima de los accionistas de Banesto era del 14,2%. Ayer, el mercado, se encarg¨® de neutralizar esa prima. Banesto subi¨® un 23,70%, arrastrado por el efecto de la OPA y de la revalorizaci¨®n del Santander (9,8 1%). La relaci¨®n entre las 6.940 pesetas de los t¨ªtulos del Santander y las 2.140 de los de Banesto es de 3,24.

El Santander, con esa subida del 9,81%, alcanz¨® una capitalizaci¨®n burs¨¢til de 3,32 billones de pesetas, 300.000 millones m¨¢s que antes del anuncio de la OPA. Banesto, tras aumentar su cotizaci¨®n un 23,70% (despu¨¦s de ser autorizado a subir por encima del tope del 15% que el mercado fija para oscilaciones de un valor en un solo d¨ªa) logr¨® una capitalizaci¨®n de 1,31 billones de pesetas, 260.000 millones m¨¢s que los 1,05 billones del pasado mi¨¦rcoles. En Nueva York, el Santander subi¨® un 5,51% al final de la sesi¨®n.

A fecha de ayer, la capitalizaci¨®n de Santander y Banesto juntos sumaba 4,63 billones de pesetas (4,07 antes de la OPA) y superan conjuntamente al BBV, cuya capitalizaci¨®n lleg¨® a 4,57 billones tras subir ayer 100.000 millones. El banco vasco cerr¨® a 6.770 pesetas por acci¨®n. Un precio que tambi¨¦n se vio superado por las 6.940 pesetas del Santander.

Los analistas coinciden en que el canje de 3,2 por 1 ser¨¢ la relaci¨®n que se mantendr¨¢ d¨ªa a d¨ªa entre las dos acciones hasta que la Comisi¨®n Nacional del Mercado de Valores (CNMV) d¨¦ luz verde definitiva a la operaci¨®n. Ello significa que las subidas o los descensos ser¨¢n paralelos en ambos valores. Los expertos creen casi imposible que se llegue a forzar un cambio en la relaci¨®n de canje.

La CNMV, adem¨¢s, est¨¢ analizando si el Santander debe extender la OPA a las cuatro filiales de Banesto que cotizan en Bolsa, Urbis, Corporaci¨®n Banesto, Radiotr¨®nica y Banco de Vitoria, actualmente suspendidas de cotizaci¨®n, informa Efe. Banesto tiene el 66% de Urbis, el 53% de Radiotr¨®nica, el 99% de la Corporaci¨®n Banesto (pr¨¢cticamente en liquidaci¨®n) y el 87% del Banco de Vitoria, que se encuentra inmerso en una OPA para dejar de cotizar en Bolsa.

EI sector bancario se contagi¨® del efecto Santander y su ¨ªndice sectorial subi¨® un 5,50%. Entre los valores que lo componen destac¨® el Banco Pastor, con un 8,16% de ganancia en esta sesi¨®n y el 40,160/0 en el a?o. El BCH subi¨® un 3,93% y el BBV un 3,52%, mientras el Popular se conformaba con el 1% y Argentaria perd¨ªa el 0,88%. Con los bancos, s¨®lo Telef¨®nica tuvo un avance singular (1,95%), frente a la retirada de beneficios del conjunto del mercado.

Fuerte negociaci¨®n

Todo ello con un volumen de contrataci¨®n, el segundo mayor del a?o, que super¨® los 226.000 millones de pesetas. El 60% de las operaciones correspondieron a valores bancarios. El Santander negoci¨® m¨¢s de 44.060 millones de pesetas, mientras Banesto cambiaba 10,5 millones de acciones, 22.414 millones de pesetas.En el parqu¨¦ madrile?o hab¨ªa opiniones para todos los gustos sobre la operaci¨®n anunciada por el Banco Santander, pero con una mayor¨ªa, favorable a la retirada de beneficios en Banesto ante, el precio que alcanzaban ayer las acciones. Los t¨ªtulos de Banesto acumulan un beneficio del 42,67% este a?o, incluyendo esta ¨²ltima sesi¨®n, lo que para muchos cerraba cualquier discusi¨®n posible sobre la conveniencia de vender.

En el patio de operaciones madrile?o se hac¨ªa memoria y se recordaba que es la segunda vez que se propone esta operaci¨®n sobre Banesto y que si sale adelante ser¨¢ gracias a los cambios introducidos en la legislaci¨®n desde que el Banco de Bilbao se lanz¨® al ruedo y rompi¨® el status quo del sector bancario espa?ol. En esta ocasi¨®n parece que no habr¨¢ problemas para pagar unas acciones con otras que todav¨ªa no se tienen.

Mientras, la operaci¨®n Santander-Banesto ha sido bien acogida por los analistas. La agencia de calificaci¨®n de riesgos Standard and Poor's (S &P) confirm¨® ayer la valoraci¨®n a largo y corto plazo del Banco Santander (AA- y A1, respectivamente), en tanto que ha colocado a Banesto en la lista de revisi¨®n para una posible mejora. Moody's tambi¨¦n matuvo la calificaci¨®n del Santander y anunci¨® una posible mejora para Banesto.

Una nota de S & P recalca que esta decisi¨®n se ha tomado como consecuencia de la OPA del Santander sobre el 51,9% de Banesto. S &P considera que la tendencia de calificaci¨®n del Santander empeorar¨¢, debido a que Ia exposici¨®n de la entidad en Latinoam¨¦rica todav¨ªa representa una cantidad sustancial de los recursos propios ajustados del grupo.

[El BBV anunci¨® ayer que ampliar¨¢ sus recursos 45.000 millones, con una emisi¨®n de acciones preferentes por importe de 300 millones de d¨®lares].