El 70% de la privatizaci¨®n de Endesa se destina a inversores particulares
La mayor operaci¨®n de privatizaci¨®n espa?ola ya est¨¢ en marcha. Ayer el Gobierno autoriz¨® a la Sociedad Estatal de Participaciones Industriales (SEPI) vender el 33% de Endesa. Al tramo minorista se destinar¨¢n el 70% de las accio es. Los inversores particulares tendr¨¢n un descuento del 3% en el momento de la compra y otro del 3% diferido si mantienen las acciones en su poder seis meses. La petici¨®n m¨ªnima ser¨¢ de 200.000 pesetas y la m¨¢xima de 10 millones de setas para los particulares.
El Estado abandonar¨¢ total mente su presencia en Endesa, la empresa p¨²blica que m¨¢s beneficios ha aportado a las arcas p¨²blicas. La SEPI cuenta en la actualidad con el 41,19% del capital de Endesa. Inicialmente se pone en la venta el 30% de las acciones, es decir 312.006.718 acciones. Este volumen podr¨¢ aumentar si la demanda lo solicita hasta el 33%, es decir, 343.207.390 acciones. El 3% de diferencia se lo quedan las entidades aseguradoras para sus ajustes finales en lo que se conoce como el green shoe. De la oferta inicial se destinar¨¢n el 75% al mercado espa?ol y el 25% al internacional. En la parte del mercado nacional, el 70% (218.404.702 acciones) ser¨¢ para particulares y el 5% (15.600.336 acciones) para instituciones.
La previsi¨®n de ingresos de todo ese paquete (33% en la OPV y 8,19% en la amortizaci¨®n de acciones que la empresa pagar¨¢ a la SEPI) se ha cifrado en 1,5 billones de pesetas, de los que 1,2 billones proceden de la oferta y unos 300.000 de la amortizaci¨®n de capital. A precio de mercado de ayer, el 33% de las acciones de Endesa (343.207.390 acciones) val¨ªan 1,278 billones. Y el 8,19% restante val¨ªa 316.000 millones. En total, 1,594 billones. El valor ha perdido en esta semana el 8,1% (ha pasado de 4.055 a 3.725). Es decir, el valor el lunes pasado era de 1,735 billones.
Sin embargo, las acciones del tramo minorista llevan un descuento del 3%, con lo cual deben multiplicarse las 218.404.702 acciones que en principio se destinan al tramo minorista por 3.615 pesetas. Esto hace que los ingresos te¨®ricos ser¨ªan de 789.500 millones. El resto de las acciones no llevan descuento y, por tanto, a raz¨®n de 3.725 pesetas sumar¨ªan 350.150 millones. Luego habr¨ªa que descontar el 3% de los accionistas que se mantengan fieles. Si el 3% restante se vende a minoristas, ser¨ªan ingresos adicionales de 33.600 millones. A esto hay que a?adir las 85.214.773 acciones de la amortizaci¨®n (317.425 millones). Es decir, a precio de ayer, el valor te¨®rico es de 1,490 billones de pesetas.
La reducci¨®n del capital deber¨¢ aprobarla la junta de accionistas el 12 de mayo. Se reservan para los empleados 5.200.112 acciones con un descuento del 3% en la compra y un 7% m¨¢s si lo mantienen 12 meses. Como los particulares la petici¨®n ser¨¢ de un m¨ªnimo de 200.000 pesetas y un m¨¢ximo de 10 millones de pesetas.
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