Asturiana de Zinc comienza su expansi¨®n con una OPA de 25.000 millones en Australia

Asturiana de Zinc (AZSA) comienza su expansi¨®n internacional por las ant¨ªpodas. Ayer anunci¨® una oferta p¨²blica de adquisici¨®n de acciones (OPA) sobre el 100% del capital de la australiana Western Metals Limited (WML), lo que supone una inversi¨®n m¨¢xima de 24.392 millones de pesetas. Esta operaci¨®n es la primera muestra de los planes que tiene el accionista mayoritario de la empresa, la estadounidense Glencore: convertir a AZSA en la multinacional minera del grupo. Las acciones de Asturiana de Zinc se revalorizaron un 8,29%, tras permanecer suspendida la cotizaci¨®n unas horas.

El presidente de AZSA, Santiago Zaldumbide, fue el encargado de dar, en Sydney (Australia), el banderazo de salida al proyecto de expansi¨®n internacional de la empresa. All¨ª anunci¨® una OPA sobre el 100% de la sociedad minera australiana Western Metals Limited, propietaria de una explotaci¨®n de zinc y plomo en Cadjebut, en actividad desde 1988, y de otro yacimiento de ambos metales en Pillara, cuya extracci¨®n pretende iniciar el mes pr¨®ximo.Con el control de WML, Asturiana, l¨ªder mundial en capacidad de producci¨®n de metal de zinc, reforzar¨¢ la garant¨ªa de suministro de materia prima para su planta de electr¨®lisis de San Juan de Nieva (Asturias). La mina de mineral de blenda que AZSA posee en Reoc¨ªn (Cantabria) tiene reservas que garantizan su actividad s¨®lo para los pr¨®ximos cinco a?os. La compa?¨ªa viene realizando prospecciones mineras en la cornisa cant¨¢brica y mantiene conversaciones desde hace tiempo para establecer alianzas con grupos internacionales con el objeto de garantizar el autoabastecimiento de al menos el 30% del mineral que precisa. La oferta de AZSA est¨¢ supeditada, entre otras condiciones impuestas por el comprador, a la adquisici¨®n de al menos el 90% de su capital social y a que WML no materialice la proyectada adquisici¨®n de la compa?¨ªa Aber-foyle, tambi¨¦n australiana.

Prima del 23%

De fructificar la OPA, el importe global de la operaci¨®n ascender¨¢ a un m¨¢ximo de 24.392 millones de pesetas; es decir, en caso de que acuda a la oferta el 100% de las acciones y opciones emitidas y en circulaci¨®n de WML. El precio por acci¨®n que ha ofrecido AZSA (86,4 pesetas por t¨ªtulo, aproximadamente) supone una prima del 23% sobre el precio con el que cerr¨® ayer la cotizaci¨®n de las acciones de WML en la Bolsa australiana.

Las minas de zinc y plomo de Cadjebut y Pillara tienen una capacidad de producci¨®n anual, a pleno rendimiento, superior a las 290.000 toneladas de concentrados de cinc y 85.000 toneladas de plomo. Sus reservas se estiman en torno a los 14,8 millones de toneladas. AZSA es el primer productor nacional de zinc y l¨ªder mundial en capacidad instalada. Representa el 7% del mercado mundial de este metal y el 85% del mercado espa?ol.

La operaci¨®n anunciada ayer es el inicio de un ambicioso plan de expansi¨®n que el grupo suizo Glencore, principal accionista de Asturiana de Zinc, ha dise?ado para la empresa espa?ola. La multinacional suiza quiere que sea su punta de lanza en el mercado minero mundial.

Fundada en 1957 por Banesto y la desaparecida Real Compa?¨ªa Asturiana de Minas, de capital belga, AZSA est¨¢ controlada desde febrero de 1997 por Glencore International, que adquiri¨® a Banesto en ese momento el 24% de la sociedad. Glencore, propietario de explotaciones mineras e importante operador en el comercio internacional de materias primas, ampli¨® en septiembre pasado su posici¨®n de dominio en AZSA hasta el 44,8% mediante una OPA, momento en el que Banesto abandon¨® la compa?¨ªa. En AZSA mantienen tambi¨¦n participaciones, aunque minoritarias, el Chase Manhattan Bank, la Franklin Resources Inc., el Royal Bank of Scotland y la Banke Cantonale Vaudoise.

Asturiana de Zinc, que da empleo a 2.230 personas, tiene instalaciones en Arnao y San Juan de Nieva (Asturias) e Hinojedo y Reoc¨ªn (Cantabria). La planta de electr¨®lisis de San Juan de Nieva es la m¨¢s moderna del mundo y produce 1.000 toneladas diarias de lingotes de cinc. La planta de Arnao fabrica transformados, una l¨ªnea de producci¨®n en la que la empresa pretende potenciar su presencia, por su mayor valor a?adido, en los pr¨®ximos a?os.

La compa?¨ªa WML es una empresa de reciente constituci¨®n, tras la adquisici¨®n de varios activos mineros en Australia a las compa?¨ªas BHP y Shell. Am¨¦n de las minas, cuenta con almacenes y dep¨®sitos en los alrededores de Goongewa y Kapok. El Chase Manhattan Bank act¨²a como asesor y coordinador de la operaci¨®n de financiaci¨®n de la OPA. Para el asesoramiento de esta oferta de adquisici¨®n, AZSA ha contratado a ABN Amro Australia.