El grupo de juego Cirsa saldr¨¢ a Bolsa para captar 301 millones de euros

Cirsa, el grupo de juego y m¨¢quinas recreativas propiedad del empresario catal¨¢n Manuel Lao Hern¨¢ndez, prepara su inminente lanzamiento en Bolsa. Cirsa espera captar unos recursos superiores a los 50.000 millones de pesetas (301,20 millones de euros) colocando el 20% de su capital, lo que implica una valoraci¨®n de la empresa de 250.000 millones de pesetas (1.506 millones de euros). El restante 80% seguir¨¢ en manos de Lao. Cirsa sale a Bolsa para financiar su expansi¨®n internacional.

La empresa de las tragaperras cotizar¨¢ en los mercados a trav¨¦s de la sociedad Leisure and Gaming Cirsa Corporation -producto de la reciente fusi¨®n entre Cirsa y LG Corporation-, de la que cuelga un conjunto de m¨¢s de 40 filiales agrupadas en seis grandes divisiones.El grupo de Manuel Lao registra una facturaci¨®n de 200.000 millones de pesetas (1.205 millones de euros) y tiene una plantilla total de 6.500 empleados. Estos datos incluyen la explotaci¨®n tradicional de Cirsa, es decir, las actividades de juego y ocio -reunidas en LG Cirsa Corporation- y otras l¨ªneas de diversificaci¨®n, como los hoteles y las promociones inmobiliarias. La sociedad que saldr¨¢ a Bolsa, LG Cirsa Corporation, representa el 80% de la facturaci¨®n total se?alada.

El beneficio bruto obtenido por esta sociedad en 1998 se aproxima a los 10.000 millones de pesetas (60,2 millones de euros), entre el 8% y el 10% m¨¢s que en 1997, cuando el beneficio antes de impuestos fue de 8.700 millones (52,4 millones de euros).

En su divisi¨®n industrial, con f¨¢bricas de m¨¢quinas recreativas en Terrassa, Madrid y Birmingham (Reino Unido), Cirsa agrupa la producci¨®n de m¨¢s de 40.000 tragaperras destinadas a bares, locales y casinos. En su divisi¨®n de gesti¨®n, la m¨¢s importante del grupo, Cirsa concentra la parte principal del negocio con sociedades filiales en Espa?a, Italia, Chequia, Per¨², Venezuela, Argentina, Estados Unidos y Tanzania. La tercera gran actividad de Cirsa son sus 38 bingos, de los cuales 33 se encuentran en ciudades espa?olas. Por su parte, la divisi¨®n de casinos agrupa 10 centros de juego en Espa?a, Uruguay y Venezuela. Adem¨¢s de las actividades citadas, Cirsa ha entrado ¨²ltimamente en dos segmentos nuevos de negocio: las ¨¢reas de ocio familiar, en las que desarrolla las marcas Big Fun y City Fun, y las loter¨ªas. En esta ¨²ltima actividad, Cirsa ha obtenido recientemente una licencia en Argentina.

Expectativa en el mercado

La salida a Bolsa del Grupo Lao ha provocado en las ¨²ltimas semanas expectativas diversas en los mercados financieros. Despu¨¦s de efectuar varias rondas negociadoras con entidades financieras espa?olas y extranjeras, Manuel Lao ha descartado endeudarse con cr¨¦ditos bancarios y ha optado por su salida a Bolsa, secundado en su estrategia de la Sociedad de Valores Riba y Garc¨ªa, encargada de dise?ar la operaci¨®n.

Aunque la decisi¨®n del grupo empresarial familiar de sacar a cotizar en Bolsa el 20% del capital est¨¢ tomada, Cirsa y su equipo asesor no han cerrado todav¨ªa las condiciones ni el precio final. El dise?o de la colocaci¨®n prev¨¦ dos tramos: una oferta p¨²blica de venta (OPV) del 20% del capital y una ampliaci¨®n posterior. Hasta este momento, la comunicaci¨®n oficial de la sociedad no figura en el registro p¨²blico de la Comisi¨®n Nacional del Mercado de Valores (CNMV). El procedimiento exigido por la autoridad burs¨¢til obliga a que despu¨¦s de presentada la comunicaci¨®n la sociedad elabore un folleto, sometido a las rectificaciones t¨¦cnicas de la CNMV.

Manuel Lao Hern¨¢ndez es un emprendedor puro que empez¨® con su hermano Juan hace algo m¨¢s de dos d¨¦cadas en el negocio de las m¨¢quinas recreativas en la ciudad de Terrassa (Barcelona), divisa hist¨®rica del textil catal¨¢n, hoy un sector en declive, semisepultado tras sucesivas reconversiones y paralizado en la rancia obsolescencia de sus ¨²ltimos relevos generacionales.

En el llamado Vall¨¨s tecnol¨®gico -en esta comarca se han ubicado tambi¨¦n Pioneer, Hewlett Packard, Kao Corporation y otras multinacionales-, Cirsa representa la pujanza de las modernas aplicaciones electr¨®nicas en el campo del ocio, con importantes inversiones en equipos e instalaciones destinadas a investigaci¨®n y desarrollo.

Manuel Lao y su hermano Juan fundaron Cirsa a partir del rendimiento de la primera tragaperras, inventada por ellos e instalada en un bar de Terrassa en los a?os setenta. Hoy, Cirsa es una multinacional y Manuel Lao emprende en solitario su aventura burs¨¢til despu¨¦s de que su hermano abandonara la empresa el a?o pasado tras venderle su participaci¨®n del 44%.