Ferrovial saca a Bolsa el 45% del grupo y fusiona su ¨¢rea de construcci¨®n con Agroman

Ferrovial sale a Bolsa. Seg¨²n anunci¨® ayer su presidente, Rafael del Pino y Moreno, el quinto grupo constructor espa?ol va a poner en el mercado el 45% de su capital. Y lo har¨¢ con una doble operaci¨®n que culminar¨¢ a finales de abril o principio de mayo. Una oferta p¨²blica de venta de acciones (OPV) de entre el 30% y el 35% de las acciones, que se completar¨¢ con una oferta p¨²blica de suscripci¨®n de acciones de nueva emisi¨®n (OPS) de 300,50 milones de euros (50.000 millones de pesetas). Adem¨¢s, Ferrovial fusionar¨¢ su ¨¢rea de construcci¨®n con Agroman.

Un jovial Rafael del Pino y Moreno explic¨® los porqu¨¦s de una decisi¨®n que rompe su tradicional resistencia (ha durado casi 47 a?os) a sacar su negocio familiar a Bolsa. "Hay varias razones. Una casi irracional. Y es que ten¨ªamos la sensaci¨®n de ser los ¨²ltimos de Filipinas, los ¨²nicos que no sal¨ªamos a Bolsa. Hasta hace poco est¨¢bamos acompa?ados por Entrecanales, pero incluso ellos, tras fusionarse con Cubiertas, crearon Acciona y salieron al mercado"."El motivo m¨¢s racional", prosigui¨®, "es que queremos seguir creciendo y para hacerlo cada vez se requieren mayores inversiones. Acudir al mercado es una forma de conseguir fondos". Los negocios que pretende reforzar Ferrovial son las concesiones de infraestructuras, los servicios y las telecomunicaciones. En este campo controla el 17,6% de Cableuropa y el 7% de Uni2.

La forma elegida para salir a Bolsa tiene varios pasos. En primer lugar, el grupo Ferrovial lanzar¨¢ una OPV de entre el 30% y el 35% de su capital. Simult¨¢neamente har¨¢ una OPS por valor de 300,50 millones de euros (50.000 millones de pesetas). Ello supondr¨¢ que cuando culmine la doble operaci¨®n habr¨¢ en el mercado un m¨¢ximo del 45% del capital de la empresa. La OPV tendr¨¢ un tramo minorista (40% del total), otro institucional nacional (un 20%) y otro internacional (un 40%). Dentro del tramo minorista hay un subtramo dirigido a empleados del 1% del total. Los coordinadores de la OPV son BBV Interactivos y Morgan Stanley Dean Witter, en tanto que el asesor financiero de la operaci¨®n es AB Asesores.

Por otra parte, el grupo ha decidido fusionar su ¨¢rea de construcci¨®n con Agroman, empresa de la que Ferrovial es accionista mayoritario. Esta operaci¨®n tendr¨¢ un canje de 2,1 acciones de Agroman por una de Ferrovial. Una vez hecha la fusi¨®n, que conllevar¨¢ un ajuste de personal a¨²n sin cuantificar, Ferrovial tendr¨¢ m¨¢s del 94% de la nueva empresa, Ferrovial-Agroman. En ese momento se ofrecer¨¢ a los accionistas minoritarios un canje de acciones con el Grupo Ferrovial. El presidente de Ferrovial se resisti¨® a aventurar una valoraci¨®n del grupo. Fuentes del sector sostienen que Ferrovial puede valer unos 500.000 millones de pesetas. Ello significa que el paquete de acciones que sale a Bolsa, propiedad de la familia Del Pino, puede valer entre 150.000 y 175.000 millones de pesetas.

Rafael del Pino y Moreno seguir¨¢ desempe?ando la presidencia del grupo, en tanto que su hijo, Rafael del Pino y Calvo-Sotelo, ser¨¢ el vicepresidente ejecutivo. Santiago Bergareche, actual presidente de Agroman, ser¨¢ el consejero delegado del grupo.

Al consejo de Ferrovial se incorporan, adem¨¢s, Jaime Carvajal, Javier Vega de Seoane y Fernando del Pino y Calvo-Sotelo. El Grupo Ferrovial gan¨® 85,34 millones de euros (14.201 millones de pesetas) en 1998, con un alza del 22,4%.