Olivetti corrige su OPA hostil sobre Telecom Italia para ejecutarla en abril

Olivetti vuelve a la carga. Tras los maratonianos consejos de administraci¨®n celebrados el mi¨¦rcoles por la compa?¨ªa de telecomunicaciones y su filial Tecnost, Olivetti hizo p¨²blico ayer su nuevo plan para hacerse con Telecom Italia. La oferta se mantiene en 52.000 millones de euros (10 euros por acci¨®n), pero Olivetti anuncia que ejecutar¨¢ la oferta p¨²blica de adquisici¨®n (OPA) hostil el pr¨®ximo abril. Para "afrontar la escalada", Olivetti aumentar¨¢ capital entre 2.600 y 2.700 millones de euros (432.603 y 449.242 millones de pesetas).

El nuevo documento de Olivetti especifica claramente los tiempos de la operaci¨®n, que se realizar¨¢ en abril, y las condiciones previas a su ejecuci¨®n con objeto de conseguir el visto bueno de la comisi¨®n que regula el mercado de valores en Italia (Consob), que rechaz¨® inicialmente la OPA por entender que no se ajustaba a las exigencias sobre transparencia en el mercado.Para financiar la ambiciosa oferta de adquisici¨®n de Telecom Italia, la sexta compa?¨ªa del sector en el mundo y la cuarta de Europa, Olivetti decidi¨® ayer solicitar a sus accionistas la luz verde para proceder a una operaci¨®n de ampliaci¨®n del capital social por valor de hasta 2.700 millones de euros y a una emisi¨®n de obligaciones de la compa?¨ªa por valor de unos 4.500 millones de euros. Adicionalmente, la compa?¨ªa prev¨¦ una ampliaci¨®n de capital en Tecnost, una filial a trav¨¦s de la que pretende adquirir Telecom, por unos 11.000 millones de euros.

Olivetti, con sede en Ivrea (cerca de Tur¨ªn), ha llegado, adem¨¢s, a un acuerdo con Mannesman, por el que el grupo alem¨¢n adquirir¨¢ la participaci¨®n de Olivetti en Omnitel, una operadora de m¨®viles, e Infoestrada, el segundo operador de telefon¨ªa en Italia, por el equivalente a 1,2 billones de pesetas. Sobre este acuerdo, que debe ser autorizado por el Ministerio de Comunicaciones porque Olivetti no puede ceder su parte hasta diciembre de 1999, la Consob pidi¨® ayer aclaraciones para que sean transmitidas al mercado. Un portavoz de Mannesman indic¨® que la operaci¨®n est¨¢ condicionada al ¨¦xito de la OPA sobre Telecom Italia.

Mientras la Consob procede a estudiar la nueva OPA y a investigar si realmente se utiliz¨® informaci¨®n privilegiada en las horas previas al anuncio de la OPA, ayer se reun¨ªa en Mil¨¢n el consejo de administraci¨®n de Telecom, a las ¨®rdenes del administrador delegado, Franco Bernab¨¦. El clima en la compa?¨ªa, privatizada en 1997, era de tensa calma, mientras sus acciones en Bolsa perd¨ªan ayer un 2,70%. La acogida de los inversores al anuncio de Olivetti fue a¨²n peor y las acciones de la posible compradora de Telecom cayeron un 6,80%.

En la jornada del pasado mi¨¦rcoles, los inversores hab¨ªan apoyado la posibilidad de una fusi¨®n entre Telecom y TIM (Telecom Italia Mobile), la filial de telefon¨ªa m¨®vil en la que el antiguo monopolio estatal posee el 60% del capital.

El propio Bernab¨¦ hab¨ªa anunciado en declaraciones al diario The Wall Street Journal la intenci¨®n de presentar al consejo de administraci¨®n la posibilidad de esa fusi¨®n para fortalecer el tama?o de Telecom y evitar la OPA, toda vez que el valor de mercado del grupo resultante superar¨ªa los 70.000 millones de euros.

Cruce de acusaciones

Ayer esa posibilidad parec¨ªa alejarse, pero Bernab¨¦ volv¨ªa a la carga criticando duramente, a Olivetti en una entrevista publicada por Il Corriere della Sera. Seg¨²n su opini¨®n, la actitud de Olivetti no se ve¨ªa en Italia desde los a?os ochenta, en los que primaba la especulaci¨®n sobre la estabilidad empresarial. Seg¨²n el diario, Bernab¨¦ habr¨ªa comentado a los sindicatos con representaci¨®n en Telecom que la oferta de Olivetti "no se tiene en pie".

Ayer, Olivetti calific¨® de "difamatorias" las acusaciones del primer ejecutivo de Telecom y anunci¨® que ser¨¢n enviadas analizadas por sus abogados por si fueran constitutivas de un delito. De confirmarse, Olivetti anunci¨® que tomar¨¢ medidas legales.

Por su parte, los trabajadores de Olivetti se manifestaron ayer por las calles de Tur¨ªn contra la operaci¨®n dise?ada por su direcci¨®n.