El BCH rompe con su socio chileno Luksic en v¨ªsperas de la junta de fusi¨®n con el Santander

El Banco Central Hispano y su principal socio en Latinoam¨¦rica, el grupo chileno Luksic, han roto su alianza en v¨ªsperas de la junta de fusi¨®n con el Santander. Luksic y el BCH controlan al 50% la corporaci¨®n O'Higgins Central Hispano (OHCH), cuya participaci¨®n m¨¢s relevante es el 43, 07% del primer banco chileno, el Santiago. Ayer, Andr¨®nico Luksic se entrevisto en Madrid con directivos del Banco Santander Central Hispano (BSCH) para analizar en detalle como se plasma la ruptura. La soluci¨®n m¨¢s probable es que haya un reparto de participaciones, qued¨¢ndose Luksic con el Banco Santiago. El BCH valora su 50% de OHCH en 600 millones de d¨®lares, en tanto que Luksic lo hace entre 530 y 560 millones de d¨®lares.

El Banco Santander Central Hispano (BSCH) comienza a definir su estrategia en Latinoam¨¦rica. Ayer comunic¨® a la Comisi¨®n Nacional del Mercado de Valores (CNMV) que el BCH ha roto su alianza con el chileno Grupo Luksic. Ambas entidades controlaban, al 50%, la entidad O'Higgins Central Hispano (OHCH).

A su vez, ¨¦sta tiene en su cartera las siguientes participaciones: el 43,07% del primer banco chileno, el Santiago; el 77,76% del quinto banco paraguayo, el Asunci¨®n; el 88,61% del quinto banco peruano, el Sur y el 100% del decimosexto banco argentino, el Tornquist.

El centro de la discrepancia entre ambos socios es la participaci¨®n en el Banco Santiago, debido a la singular situaci¨®n en la que se ha colocado el Banco Santander Central Hispano en Chile. La nueva entidad no s¨®lo participa de manera destacada en el capital del primer banco del pa¨ªs, sino que posee el 85% del segundo, el Banco Santander Chile.

Una hipot¨¦tica uni¨®n de ambos bancos chilenos generar¨ªa vanos problemas. Por una parte, crear¨ªa un grupo que controlar¨ªa alrededor del 30% del mercado chileno. Fuentes financieras sostienen que esta posibilidad no agrada a las autoridades monetarias del pa¨ªs latinoamericano. Por otra, esa hipot¨¦tica fusi¨®n diluir¨ªa la participaci¨®n del grupo chileno en el primer banco de su pa¨ªs y le alejar¨ªa de la gesti¨®n, que ahora tiene en su poder.

M¨²ltiples contactos

Las negociaciones para decidir c¨®mo se llevar¨¢ a efecto la ruptura, que se iniciaron poco despu¨¦s de que se anunciara la fusi¨®n Santander-BCH en Madrid y continuaron en Miami hace unos d¨ªas, prosiguieron ayer en la capital de Espa?a.

El vicepresidente del grupo chileno, Andr¨®nico Luksic, mantuvo diversas reuniones en la sede operativa del nuevo BSCH. Estos encuentros continuar¨¢n, dado que Luksic tiene previsto acudir a la junta del BCH que se celebra ma?ana y que servir¨¢ para que los accionistas del banco den el visto bueno a la fusi¨®n con el Santander.

En los encuentros de ayer, seg¨²n fuentes conocedoras de las negociaciones, se produjo un primer acercamiento. En principio, la soluci¨®n sobre laque se trabaja no es la venta directa del 50% de OHCH, sino en un reparto de las participaciones del holding.

Luksic se quedar¨ªa con la participaci¨®n en el Banco Santiago y el BCH conservar¨ªa el 45% del peruano Banco Sur. El argentino Tornquist parece estar m¨¢s cerca de los chilenos, en tanto que la participaci¨®n del Banco Asunci¨®n est¨¢ en el aire.

A partir de ah¨ª, se entr¨® a valorar el coste de la operaci¨®n, banco por banco. El BCH estima que el 100% del OHCH vale unos 1.200 millones de d¨®lares (960 millones de euros), cifra que Luksic coloca aproximadamente 100 millones de d¨®lares por debajo (880 millones de euros). En caso de que finalmente se llegue al acuerdo con el reparto de bancos descrito, la operaci¨®n podr¨ªa saldarse con unos ingresos por parte del BCH de unos 400 millones de d¨®lares. Esta cantidad final es, seg¨²n dichas fuentes, el escollo que queda por salvar.

No obstante, la comunicaci¨®n del BCH a la Comisi¨®n de Valores es muy cautelosa y recoge la posibilidad tanto de que Luksic compre el 50% como de que lo haga el BCH. El segundo p¨¢rrafo de la comunicaci¨®n dice textualmente: "Con arreglo al referido procedimiento contractual [suscrito en su d¨ªa por el BCH y el Grupo Luksic], BCH ha atribuido un valor de 1 .200 millones de d¨®lares al 100% del capital de OHCH. El Grupo Luksic dispone ahora de un plazo para optar entre vender su 50% o comprar el 50% en manos del BCH, al precio resultante de esa valoraci¨®n. En caso de no optar el Grupo Luksic por ninguna de esas alternativas dentro de tal plazo, corresponder¨¢ a BCH, seg¨²n las previsiones contractuales, optar entre vender el 50% o comprar el 50% en manos del grupo Luksic, siempre al precio resultante de esa valoraci¨®n". El plazo al que se hace menci¨®n en la comunicaci¨®n es de dos meses.

Luksic, por su parte, en una comunicaci¨®n realizada el pasado mi¨¦rcoles a la Superintendencia de Valores de Chile (la CNMV chilena) tambi¨¦n reconoci¨® oficialmente la ruptura de la alianza, e incluso dej¨® caer la posibilidad de recurrir "a acciones legales" en caso de que no se llegue a un acuerdo. Una advertencia a ha que se quita hierro desde el BCH.