Telef¨®nica aporta 102.000 millones a una operaci¨®n de Pearson para reducir su deuda

Telef¨®nica compr¨® ayer un 5% del capital del grupo brit¨¢nico Pearson por 101.984 millones de pesetas, en el contexto de un pacto por el que ambos "crear¨¢n" dos empresas de contenidos para medios audiovisuales e Internet, y "estudiar¨¢n" oportunidades de inversi¨®n en medios ya constituidos. Telef¨®nica compr¨® esas acciones a la empresa francesa Gaz et Eaux, que poco antes hab¨ªa pagado "en efectivo" una suma equivalente a 102.000 millones de pesetas por las participaciones que Pearson ha tenido hasta ahora en la banca Lazard; es decir, una cantidad ajustada a lo que aporta Telef¨®nica. El grupo Pearson ha informado de que destina el dinero obtenido a reducir su fuerte endeudamiento.

Analistas financieros estiman en 3.500 millones de libras (890.000 millones de pesetas) el monto de la deuda de Pearson. Una parte de esa cantidad, en concreto pr¨¦stamos por valor de 1.500 millones de d¨®lares, vencen el pr¨®ximo 14 de agosto. Para resolver esta presi¨®n, los grupos Pearson y Lazard, que ten¨ªan participaciones cruzadas, han tenido que romper una asociaci¨®n de 80 a?os, seg¨²n record¨® ayer el presidente de la banca Lazard, Michel David-Weill, quien deja de ser consejero de Pearson. El primer movimiento se anunci¨® ayer por la ma?ana: Pearson vendi¨® sus participaciones en las tres compa?¨ªas de Lazard a la empresa francesa Gaz et Eaux, al precio de 410 millones de libras (aproximadamente, 102.000 millones de pesetas), en efectivo, m¨¢s otras sumas que dependen de la fecha en que se cierren los flecos de la transacci¨®n. El presidente de Gaz et Eaux, Bruno Roger, convertido en socio de Lazard, manifest¨® por su parte el deseo de conservar una participaci¨®n en Pearson.

Horas m¨¢s tarde, un segundo comunicado de Pearson anunci¨® el cierre de la negociaci¨®n por la que Telef¨®nica se hace cargo de un 5% de acciones de Pearson, compr¨¢ndoselas a Gaz et Eaux.

El mismo d¨ªa, Pearson lanz¨® tambi¨¦n una emisi¨®n de bonos por valor de 400 millones de euros, a cinco a?os, que recibi¨® m¨¢s peticiones de suscripci¨®n de las previstas, seg¨²n J. P. Morgan, el banco que dirigi¨® la colocaci¨®n. "Hemos tenido que trabajar con inversores que eran reticentes a comprar papel con la calificaci¨®n de riesgo BBB", dijo una fuente del banco a Reuters.

Una fuente oficial de Pearson explic¨® a Reuters que han realizado ambas operaciones -la venta de participaciones en Lazard y la emisi¨®n de bonos- para usarlas en la refinanciaci¨®n de la deuda del grupo. "Tomamos mucha deuda cuando compramos una compa?¨ªa editorial el a?o pasado", explic¨® la misma fuente. Pearson adquiri¨® la editorial norteamericana Simon and Schuster en julio de 1998, por 4.000 millones de d¨®lares, y la digesti¨®n financiera de esta operaci¨®n ha resultado bastante complicada.

Con las ventas de activos y la emisi¨®n de bonos, Pearson logra recursos de cara a los compromisos con los que se enfrenta. Las acciones de Pearson ganaron ayer un 6% en la Bolsa de Londres, en un d¨ªa de retroceso general de los valores. La cotizaci¨®n de Telef¨®nica en Nueva York subi¨® un 3,2%, tambi¨¦n en un contexto de bajada del ¨ªndice burs¨¢til.

El n¨²mero de detalles disponibles sobre estas operaciones financieras contrasta con la escasez de datos acerca del alcance del pacto sobre medios de comunicaci¨®n al que Pearson y Telef¨®nica aludieron en sus comunicaciones p¨²blicas de ayer, y de los que s¨®lo dijeron que podr¨ªa afectar a todo el mundo de habla hispana y portuguesa. La compra por Telef¨®nica del 5% de Pearson conlleva que ¨¦ste ¨²ltimo adquiera a Telef¨®nica el 20% de Recoletos, con lo cual el grupo brit¨¢nico controlar¨¢ m¨¢s del 95% de la empresa que edita Marca y Expansi¨®n, que posee el 30% de El Mundo y que participa tambi¨¦n en Antena 3 TV y en V¨ªa Digital. Se anuncia la creaci¨®n de futuras empresas dedicadas a contenidos susceptibles de ser distribuidos en medios audiovisuales e Internet, as¨ª como la participaci¨®n de Recoletos como "socio estrat¨¦gico" en el proyecto de radio de Telef¨®nica, organizado en torno a Onda Cero.