Vallehermoso se consolida como l¨ªder inmobiliario en Espa?a al unirse a Prima

Vallehermoso, primera inmobiliaria espa?ola, y Prima, quinta, han decidido fusionarse. Con esta operaci¨®n, Vallehermoso, cuyo principal accionista es el Banco Santander Central Hispano (BSCH), refuerza su posici¨®n de l¨ªder en el mercado inmobiliario. La nueva empresa tendr¨¢ una cifra de negocio de unos 70.000 millones y unos activos de m¨¢s de 500.000 millones. La operaci¨®n, cuyo dise?o definitivo a¨²n est¨¢ pendiente del consejo de Prima, "respeta el equilibrio entre ambas partes", seg¨²n fuentes conocedoras de la negociaci¨®n.

El mercado inmobiliario est¨¢ en plena ebullici¨®n. Cuando a¨²n est¨¢ caliente la pelea entre Fadesa, Bami y Zab¨¢lburu, ayer una nueva operaci¨®n eclips¨® este pulso.Vallehermoso, la primera empresa del sector, y Prima Inmobiliaria, la quinta, remitieron a media ma?ana de ayer un comunicado a la Comisi¨®n Nacional del Mercado de Valores (CNMV) en el que informaban de que "han establecido unos contactos iniciales con el fin de estudiar diversas alternativas o formas de colaboraci¨®n empresarial, as¨ª como posibles acuerdos asociativos entre ambas sociedades".

Ello provoc¨® la suspensi¨®n de la cotizaci¨®n de ambas compa?¨ªas. Por aquel entonces, Prima sub¨ªa un 5,56% (hasta 9,50 euros, 1.581 pesetas) y Vallehermoso, un 0,44% (hasta 6,85 euros, 1.140 pesetas).

Fuentes de la operaci¨®n sostienen que el pacto entre las dos inmobiliarias es en realidad una fusi¨®n en la que Vallehermoso act¨²a como absorbente. Los datos concretos de la operaci¨®n, que casi con total seguridad requerir¨¢ una OPA, est¨¢n a¨²n pendientes de la aprobaci¨®n del consejo de Prima, que se celebrar¨¢ el pr¨®ximo martes. El de Vallehermoso tuvo lugar ayer.

En cualquier caso, las fuentes consultadas se?alan que en la operaci¨®n se respeta el equilibrio entre ambas entidades y que el presidente de Prima, John G¨®mez Hall, jugar¨¢ un papel ejecutivo de primera magnitud.

El nuevo grupo suma, con datos referidos al ejercicio de 1999, unas ventas de casi 70.000 millones de pesetas, unos activos que superan el medio bill¨®n de pesetas y unos beneficios de unos 32.000 millones de pesetas.

La fusi¨®n entre Vallehermoso y Prima es, en opini¨®n de los analistas consultados, oportuna porque las sociedades son complementarias. Su punto fuerte es que Prima aporta suelo, su mejor activo, a una sociedad m¨¢s completa y estructurada.

Vallehermoso, por su parte, ha emprendido una estrategia m¨¢s agresiva desde que el t¨¢ndem formado por Antonio Amus¨¢tegui (presidente) y Emilio Novela (vicepresidente y consejero delegado) llegaron a la compa?¨ªa. Por ejemplo, el pasado mes de abril suscribi¨® un acuerdo con General Electric para que este grupo entrara en su capital. Adem¨¢s, la inmobiliaria compr¨® a General Electric el 50% que a¨²n no controlaba de Hispaland, propietaria de dos edificios en el centro de negocios Atica 7 y de otro en el Campo de las Naciones, ambos en Madrid.

Por otra parte, Vallehermoso ha acordado poner en marcha un plan de opciones sobre acciones para 58 directivos de la sociedad, que podr¨¢n acceder al 1% del capital social (1,29 millones de acciones), con un valor de mercado de unos 1.460 millones.

El precio inicial de las opciones se ha fijado en 6,57 euros, que es la media de cotizaci¨®n de este a?o hasta la fecha de la ¨²ltima junta de la empresa, celebrada el 14 de abril. Este 1% ser¨¢ adquirido en Bolsa en los pr¨®ximos d¨ªas por la sociedad.

"Las 165.000 opciones concedidas tendr¨¢n el car¨¢cter de intransmisibles y ser¨¢ requisito indispensable para poder ejercer las opciones que el beneficiario permanezca en la plantilla en el momento del ejercicio, salvo en determinados supuestos", detalla la compa?¨ªa en su comunicaci¨®n oficial a la Comisi¨®n Nacional del Mercado de Valores.

Las opciones no podr¨¢n ser ejecutadas en un plazo de dos a?os. Una vez pasado este periodo, se podr¨¢n ejecutar en un plazo m¨¢ximo de cinco a?os.