Gamesa anuncia inversiones por 117.000 millones de pesetas en tres a?os en su salida a Bolsa

La salida a Bolsa de Gamesa se presenta con inversiones multimillonarias. Entre este ejercicio y el de 2002, la empresa alavesa prev¨¦ realizar inversiones por valor de 117.185 millones de pesetas (704,3 millones de euros), de acuerdo con la comunicaci¨®n entregada por la empresa ante la Comisi¨®n Nacional del Mercado de Valores (CNMV). El Grupo Auxiliar Metal¨²rgico, constituido en enero de 1976, sacar¨¢ al mercado de valores hasta un 30% de su capital procedente de las participaciones de la Corporaci¨®n IBV, un 27,47%, y de Tornusa, un 2,53%. El beneficio consolidado del grupo despu¨¦s de impuestos ascendi¨® en 1999 a 10.214 millones de pesetas con una facturaci¨®n de 116.704 millones.

Una plantilla en alza

La salida a Bolsa de Gamesa viene marcada por el alto ritmo de crecimiento que ha caracterizado a la firma en los ¨²ltimos a?os. Sus dos patas del negocio, aeron¨¢utica y energ¨ªa, precisan de fuertes ritmos de inversi¨®n (ver gr¨¢fico) para seguir en primera l¨ªnea en sus respectivos sectores. La primera ¨¢rea, la m¨¢s conocida, ha pasado de facturar 14.257 millones de pesetas en 1997 con un beneficio despu¨¦s de impuestos de 531 millones, a vender por valor de 35.639 millones el pasado a?o con unos resultados positivos de 1.638 millones.En el ¨¢rea de energ¨ªa los datos son a¨²n m¨¢s espectaculares. De las ventas en 1997 de 18.215 millones de pesetas con un beneficio despu¨¦s de impuestos de 964 millones se ha pasado a 70.735 millones de pesetas con un beneficio despu¨¦s de impuestos de 7.334 millones. El resto de la facturaci¨®n hasta 116.704 millones de pesetas corresponden a la cabecera del grupo.

Mantener este ritmo de crecimiento exige superar el ritmo de inversiones de los a?os precedentes-entre 1997 y 1999 se invirtieron un total de 44.919 millones de pesetas-. Hasta el 30 de junio de este a?o, Gamesa hab¨ªa realizado ya inversiones por valor de 9.940 millones de pesetas, de las que el 70% corresponden a investigaci¨®n y desarrollo (I+D).

Gamesa, que a junio de 2000 contaba con una plantilla de 3.433 trabajadores, presentar¨¢ el pr¨®ximo lunes en las bolsas espa?olas su oferta p¨²blica de acciones. Los minoristas tendr¨¢n desde el mismo lunes y hasta el 23 de octubre a las 14.00 para realizar sus mandatos de compra. El precio m¨¢ximo para el tramo minorista se establecer¨¢ el mismo lunes 23 y el precio definitivo, el domingo 29, para asignar las acciones al d¨ªa siguiente. Los accionistas minoritarios podr¨¢n solicitar un m¨ªnimo de 200.000 pesetas y un m¨¢ximo de diez millones. La banda entre la que podr¨¢n fluctuar las acciones oscila entre 10,75 y 12,60 euros (entre 1.780 y 2.096 pesetas). Del total de las acciones que salen a Bolsa, 5.474.247 han sido destinadas al tramo minorista, 8.211.372 al tramo institucional espa?ol y 8.211.372 al tramo institucional extranjero.La salida de Gamesa a Bolsa no implicar¨¢ una excesiva p¨¦rdida de peso de los tres socios actuales en el capital de la firma. La Corporaci¨®n IBV, formada al 50% por el BBVA e Iberdrola y que hoy cuenta con el 71,97% del accionariado, seguir¨¢ contando con el control de la sociedad y con el 44,5% del capital. Si el precio de la acci¨®n queda en cerca de las 1.900 pesetas, esta corporaci¨®n obtendr¨ªa 42.328 millones por la venta de su 27,47%. El segundo accionista de la sociedad, la familia valenciana Serratosa, a trav¨¦s de Nefinsa, que cuenta con 21,50% del grupo, no vender¨¢ sus acciones y se mantendr¨¢ como segundo socio. El tercer socio, Tornusa, empresa que agrupa a los fundadores de Gamesa, encabezados por Juan Luis Arregui, consejero de Iberdrola y presidente del grupo Guascor, se desprende de un 2,53% del capital. Esta operaci¨®n les supone unos ingresos de 3.898 millones de pesetas y su permanencia en el capital como tercer accionista.

Cuando Gamesa fue creada hace ya m¨¢s de 25 a?os por Arregui y Joseba Grajales, hoy tambi¨¦n en Guascor, se dedic¨® esencialmente a labores de mecanizado. A estas actividades se les sum¨® posteriormente el control num¨¦rico, las c¨¦lulas rob¨®ticas, la ingenier¨ªa de dise?o,...

As¨ª hasta los primeros a?os noventa, en que la empresa despega como grupo y se ordena en tres ramas: aeron¨¢utica, energ¨ªa y automoci¨®n. Esta ¨²ltima se ha desgajado de cara a la salida a Bolsa. El impulso le lleg¨® de la mano de IBV, que primero se hizo con un 40% y dos a?os m¨¢s tarde con otro 40%. Posteriormente, en 1998 lleg¨® hasta la sociedad un socio financiero, la familia Serratosa.El holding irrumpi¨® en el sector aeron¨¢utico en 1994 y ahora cuanta como clientes con la brasile?a Embraer, la estadounidense Sikorsky y Sino Swearingen. La pata energ¨¦tica es la mayor desconocida y la que mantiene ritmos de crecimientos superiores, esencialmente ligados a las energ¨ªas renovables.