Un estudio compara el comportamiento de los 'brokers' con el de una manada

Las fluctuaciones de la Bolsa no s¨®lo se deben a caprichos del azar. Un trabajo del Instituto Mediterr¨¢neo de Estudios Avanzados, centro mixto del Centro Superior de Investigaciones Cient¨ªficas (CSIC) y la Universidad de las Islas Baleares, sostiene que la difusi¨®n de rumores es uno de los principales est¨ªmulos para el comportamiento de los mercados financieros. Los brokers se ven arrastrados por el marasmo de informaci¨®n, casi igual para todos, que les lleva a adoptar, seg¨²n la investigaci¨®n, comportamientos propios de una manada de animales.

El trabajo, que publica la prestigiosa revista cient¨ªfica Nature bajo el t¨ªtulo de Los brokers pueden actuar como borregos, tambi¨¦n ha sido recogido por Physical Review Letters. Sus autores, V¨ªctor Mart¨ªnez Egu¨ªluz y Mart¨ªn Zimmermann, sostienen que las grandes subidas y bajadas burs¨¢tiles no s¨®lo se explican en t¨¦rminos puramente aleatorios, sino que son consecuencia de 'un comportamiento gregario de los agentes econ¨®micos, quienes, uni¨¦ndose en grupos de opini¨®n, reaccionan ante la propagaci¨®n de rumores'.

Los dos investigadores, que aplican m¨¦todos de la f¨ªsica en las ciencias sociales y econ¨®micas, dibujan una red informativa de conexiones entre los brokers. As¨ª, por ejemplo, uno de ellos puede convertirse en un 'l¨ªder' inesperado: toma una decisi¨®n y, una vez conocida por el resto, es imitada de la misma forma que un animal sigue a la manada. Para los analistas del First National Bank of Chicago, el plantemiento ser¨¢ muy ¨²til en la administraci¨®n de riesgos.