Gamesa, SEPI y Sener crean el mayor grupo aeron¨¢utico espa?ol

Gamesa Aeron¨¢utica y Turbo 2000, que agrupa a los accionistas mayoritarios de ITP (Industria de Turbopropulsores) -Sener y la SEPI (Sociedad Estatal de Participaciones Industriales)-, han decidido fusionarse para crear el primer grupo aeron¨¢utico espa?ol, con actividad tanto en motores para aviaci¨®n como en partes estructurales de aeronaves. Las ventas agregadas de los dos grupos ser¨¢n de 700 millones de euros y un beneficio antes de impuestos y despu¨¦s de amortizaciones de 135 millones.

Las ventas de Gamesa en 2001 fueron de 1.020 millones de euros, con un beneficio despu¨¦s de impuestos de 74 millones y una plantilla de 4.700 trabajadores, de los que 2.000 pertenec¨ªan a la divisi¨®n aeron¨¢utica, que supone el 30% de las ventas. La facturaci¨®n de ITP fue de 427 millones, con un beneficio antes de impuestos y despu¨¦s de amortizaciones de 93 millones. Su plantilla asciende a 1.500 personas.

La nueva empresa cotizar¨¢ en Bolsa y supone el abandono directo de Gamesa de las actividades aeron¨¢uticas para centrarse en las energ¨ªas renovables. Esta operaci¨®n permitir¨¢ al grupo vasco reducir su endeudamiento en aproximadamente un 20%, seg¨²n la comunicaci¨®n de la propia empresa a la CNMV (Comisi¨®n Nacional del Mercado de Valores). Los accionistas de Gamesa -38,5% Corporaci¨®n IBV (50% de Iberdrola y 50% de BBVA), 21,5% Nefinsa (propiedad de la familia Serratosa), 6,53% Tornusa ( los fundadores de Gamesa agrupados en torno a Juan Luis Arregui) y el porcentaje en Bolsa- controlar¨¢n el 59% de la nueva sociedad.

El capital final se repartir¨¢, seg¨²n el acuerdo, en un 3% para Gamesa, un 21,5% para IBV, un 11,3% para Nefinsa, un 20,5% para SEPI, un 22% para Sener y un 21,7% que flotar¨¢ en Bolsa. Tornusa, seg¨²n los planes de las partes, podr¨ªa desaparecer del capital de la nueva sociedad. Todos los accionistas de Gamesa han apoyado la integraci¨®n. Los actuales socios no descartan la entrada de nuevos miembros productivos en la sociedad.

El nuevo grupo, que actuar¨¢ tanto en el campo civil (80% del negocio) como en el militar (20%), aspira a aumentar su masa cr¨ªtica para poder participar en nuevos contratos globales. La mayor dimesi¨®n les permitir¨¢ tambi¨¦n contar con mayores recursos para I+D (investigaci¨®n y desarrollo), as¨ª como reducir los riesgos por la ampliaci¨®n de clientes y por la combinaci¨®n de proyectos en distintos grados de maduraci¨®n.

Los dos accionistas de Turbo 2000 son la ingenier¨ªa vasca Sener y la SEPI, que controlan el 53,12% de ITP, el principal fabricante espa?ol de componentes para motores de aviaci¨®n. Un portavoz de Rolls-Royce, el tercer accionista de ITP, con el 46,85% del capital, asegur¨® ayer que se mantienen todos los acuerdos con Turbo 2000, que 'no hay raz¨®n para modificarlos', pero que 'analizar¨¢n las implicaciones de la nueva compa?¨ªa'.

Menos de doce meses

El consejo de administraci¨®n de Gamesa propondr¨¢ a la junta de accionistas la segregaci¨®n de la actividad aeron¨¢utica en un plazo inferior a doce meses. El objetivo es que la participaci¨®n final de Gamesa en actividades aeron¨¢uticas no supere el 10%. La empresa se ha comprometido con la SEPI a acudir a la privatizaci¨®n de su parte de la nueva sociedad a un precio equivalente a la valoraci¨®n media de la sociedad realizada por dos bancos de inversiones.

Por su parte, los dos accionistas industriales m¨¢s importantes de la nueva sociedad no dejar¨¢n sola a Gamesa en esta privatizaci¨®n, sino que asumir¨¢n su compromiso. De esta forma se espera que el porcentaje final de Gamesa en la nueva sociedad sea de en torno a un 3% y que en ning¨²n caso supere el 10%. El acuerdo de fusi¨®n ha contado con la colaboraci¨®n de Deutsche Bank y ABN-Amro, que valorar¨¢n la ecuaci¨®n de canje. Gamesa, que ayer tuvo la mitad del d¨ªa la cotizaci¨®n de su valor suspendida, subi¨® un 1,75%.