Eficiencia bancaria

Una vez digeridas las cuentas de resultados de bancos y cajas en 2001, sin duda el ejercicio puede catalogarse de muy bueno en el negocio minorista, al confluir varios factores favorables, que dif¨ªcilmente se repetir¨¢n en el a?o 2002.

Por un lado, los vol¨²menes de negocio -especialmente, la inversi¨®n crediticia- continuaron registrando crecimientos importantes, al tiempo que se produc¨ªa una favorable combinaci¨®n de los tipos de inter¨¦s de activo y pasivo, con efecto neto positivo en t¨¦rminos de margen de intermediaci¨®n.

La confluencia de estos dos comportamientos ha permitido al sector frenar la tendencia, que parec¨ªa irreversible, al estrechamiento de los m¨¢rgenes de intermediaci¨®n unitarios. Se ha registrado, as¨ª, un ligero incremento en los mismos, por primera vez en muchos a?os. Ese comportamiento m¨¢s que aceptable de la principal partida de ingresos netos, junto con una moderada evoluci¨®n de las comisiones, permit¨ªa cerrar con un margen b¨¢sico del negocio minorista con crecimientos superiores al 10%.

El sector ha incurrido en gastos de explotaci¨®n que han crecido a tasas cercanas al 10% en bancos y cajas

El lado no tan favorable de las cuentas de resultados es que, para conseguir ese incremento en los m¨¢rgenes de negocio b¨¢sico, y pese a contar con un entorno favorable, el sector ha incurrido en gastos de explotaci¨®n que tambi¨¦n han crecido a tasas cercanas al 10% en bancos y cajas, con muy reducidas ganancias en eficiencia, sin duda el par¨¢metro b¨¢sico de competitividad en el sector. Al cierre del a?o, bancos y cajas gastaban respectivamente, en promedio, 48 y 55 euros por cada euro generado de margen, y en todo caso con una gran dispersi¨®n entre entidades dentro de cada grupo.

En un entorno de presi¨®n adicional sobre los m¨¢rgenes, la eficiencia va a erigirse en uno de los principales objetivos de la gesti¨®n.

?ngel Berges y Marianela Moreno son socio y analista en Analistas Financieros Internacionales (www.grupoanalistas.com).