La UE endurecer¨¢ los controles sobre las aseguradoras de los grupos financieros

La UE est¨¢ a un paso de establecer una serie de reglas que permitir¨¢n endurecer el control sobre las compa?¨ªas aseguradoras que forman parte e incluso encabezan grandes grupos financieros, como las alemanas Allianz y Munich RE o la francesa Axa. De esta manera se quieren reducir los abusos en un sector con importantes lagunas legales. El fin ¨²ltimo es evitar que posibles malas pr¨¢cticas pongan en riesgo las primas y las coberturas por las que pagan millones de usuarios. Los Estados estar¨¢n obligados a establecer una autoridad reguladora que vigile la actividad de estos conglomerados.

Entre las medidas que se adoptar¨¢n a corto plazo se encuentran varias directivas que afectan directamente al sector de los seguros, como la que regular¨¢ las actividades que realizan los conglomerados financieros, que operan a la vez en el sector bancario o de servicios de inversi¨®n y en los seguros. La directiva tiene como objetivo establecer un marco regulador apropiado en el sector que permita vigilar m¨¢s de cerca y de manera apropiada 'los riesgos' vinculados a las actividades de las grandes compa?¨ªas aseguradoras que forman parte de grupos financieros.

En primer lugar, se trata de que los conglomerados dispongan de un fondo de riesgo propio y evitar que el mismo capital se utilice en dos compa?¨ªas diferentes. Segundo, previene el uso de la deuda como capital para las filiales. Adem¨¢s, introducir¨¢ m¨¦todos para calcular la solvencia de las compa?¨ªas y regular las transacciones en el seno del grupo, incluida la exposici¨®n de riesgo. La informaci¨®n tendr¨¢ que ser m¨¢s transparente y los Estados miembros deber¨¢n asignar una autoridad que coordine la vigilancia de los conglomerados.

Se trata de controlar a los grandes grupos aseguradores que, a su vez, son accionistas e incluso controlan, entidades bancarias. Es el caso de las mayores aseguradoras europeas como la alemana Allianz, propietaria de la francesa AGF, y principal accionista de Dresdner Bank, y con participaciones en otras entidades financieras como el Banco Popular. En el mismo caso est¨¢ la tambi¨¦n alemana Munich RE, que participipa en el HypoVereinnsbank y en el Commerzbank, mientras que la francesa AXA es accionista de referencia de BNP Paribas.

En el caso espa?ol, la situaci¨®n es justamente la inversa, puesto que los bancos se deshicieron de sus socios aseguradores hace unos a?os, y comercializan directamente los seguros a trav¨¦s de filiales (BBVA Seguros, Santander Seguros o SegurCaixa).

Los jefes de Estado o de Gobierno de la UE reafirmaron en la cumbre de Barcelona su compromiso para completar en 2005 la plena integraci¨®n de los servicios financieros. Estos pasos se consideran claves en el proceso de reformas econ¨®micas lanzado hace dos a?os en Lisboa para hacer de Europa la zona m¨¢s din¨¢mica y competitiva del mundo en 2010. Los Quince afirmaron entonces que unos mercados financieros eficaces y transparentes 'alientan' el crecimiento y el empleo, al 'mejorar la asignaci¨®n de capital y una reducci¨®n de sus costes'. Bruselas estima que esta reforma en el mercado tendr¨¢ un efecto positivo en el PIB del 0,5% y reducir¨¢ los costes para 18 millones de empresas.

Otra de las ventajas es que la UE dispondr¨¢ de reglas m¨¢s ¨¢giles para poder adaptar las legislaciones que regulan el sector financiero a los cambios repentinos en los mercados. Pero para que estas fechas puedan cumplirse, los Quince deben aprobar a lo largo de este a?o las directivas y reglamentos claves propuestos por la Comisi¨®n.

Gran incremento

El mercado de los seguros en la UE realiz¨® una cifra de negocio global (en concepto de primas brutas emitidas) superior a los 760.000 millones de euros en 1999, lo que representa un incremento de un tercio en apenas tres a?os. Son los datos m¨¢s recientes de los que dispone hasta la fecha la oficina de estad¨ªstica europea (Eurostat) y que no tiene en cuenta el efecto de los eventos del 11 de septiembre, pero que muestran la dimensi¨®n del sector en Europa.

El n¨²mero de empresas dedicadas a los seguros, sin embargo, cay¨® un 8,4% en ese mismo periodo, lo que ilustra un alza importante en la productividad media de las compa?¨ªa.