Dep¨®sitos para combatir la crisis

Los bancos tratan de retener a los inversores que se han visto sacudidos por la crisis de los mercados y evitar que busquen competidores que les ofrezcan m¨¢s atractivos. Nuevos dep¨®sitos tradicionales a plazo y productos que mezclan la imposici¨®n de toda la vida con un componente referenciado a renta variable son las f¨®rmulas utilizadas. La exigencia de fondos con menos comisiones y m¨¢s seguros cuando entre en vigor la normativa de cambio de fondo a coste fiscal cero constituye la clave de la nueva generaci¨®n de dep¨®sitos estructurados.

La banca ha metido toda la potencia a su maquinaria de inventar productos. Ha lanzado dep¨®sitos en todo el espectro conocido: desde la tradicional imposici¨®n a plazo hasta los dep¨®sitos estructurados (mezcla de plazo fijo y renta variable), pasando por el dep¨®sito de inter¨¦s creciente (el tipo sube cada a?o) y nuevas f¨®rmulas que combinan fuentes de remuneraci¨®n fija y variable. Las entidades persiguen con esta estrategia poner el freno a la fuga de clientes.

Una competencia iniciada por el SCH y seguida por el BBVA, a la que se han sumado luego grandes cajas, bancos medianos e instituciones de reducida potencia.

El BBVA ha sido uno de los bancos m¨¢s imaginativos en el dise?o de nuevos productos, debido a la necesidad de ponerse a la altura de su principal competidor. El SCH ha captado unos 4.000 millones de euros en las dos suscripciones de su Dep¨®sito Supersatisfacci¨®n. La inversi¨®n en este producto se repart¨ªa en tres colocaciones diferentes: un dep¨®sito a plazo fijo al 7,5% a cinco meses, el 15% de una cesta de ¨ªndices burs¨¢tiles y otro rendimiento de acuerdo a un fondo del SCH.

Un producto al que el BBVA respondi¨® con una bater¨ªa de dep¨®sitos. Desde el Din¨¢mico, que contaba con un tramo fijo al 10% TAE a 4 meses y otros dos a tres a?os sobre una cesta de fondos del banco e ¨ªndices burs¨¢tiles, hasta el BBVA Plus Creciente, una imposici¨®n a tres a?os con rendimiento del 4,42% TAE. Seguridad, rentabilidad e innovaci¨®n constituyen las claves de la apuesta del BBVA.

'Las entidades financieras reaccionan para tener en su oferta un producto que est¨¢n ofertando sus competidores, pero tambi¨¦n muchos inversores, ante la situaci¨®n de los mercados, piden soluciones de atractiva rentabilidad que no incorporen riesgos. Es l¨®gico que las entidades pongan a su disposici¨®n dep¨®sitos con unos intereses fijos muy atractivos y tambi¨¦n otros dep¨®sitos que permiten al ahorrador aprovecharse del ya citado bajo nivel actual de los ¨ªndices burs¨¢tiles sin arriesgar su capital', afirman en el Banco Pastor.

Competencia a los 'on line'

La entidad gallega se ha lanzado a fondo a este mercado con su Pastor Ahorro Combinado II. Este dep¨®sito mixto ofrece para la mitad del capital un tipo de inter¨¦s fijo del 7,85% nominal (8% TAE) a seis meses. El resto est¨¢ remunerado con el 50% de la revalorizaci¨®n que alcancen en 28 meses varios ¨ªndices burs¨¢tiles estadounidenses y japoneses. El fondo garantiza la totalidad del capital, como es habitual en estos productos.

Algunas entidades se han decidido a hacer la competencia a los mism¨ªsimos bancos on line, las instituciones que mejor han remunerado el dinero en los ¨²ltimos meses. La Kutxa, la caja de Guip¨²zcoa y San Sebasti¨¢n, comercializa durante tres meses un dep¨®sito mensual al 8% TAE para importes de 300 euros. Su objetivo es captar clientes fuera de su territorio.

Las f¨®rmulas son de lo m¨¢s imaginativo y est¨¢n a a?os luz del mercado de dep¨®sitos que exist¨ªa hace una d¨¦cada. Citibank lanzaba hace un par de semanas un dep¨®sito vinculado al ¨ªndice Dow Jones de la Bolsa de Nueva York. El plazo es de tres a?os y siete d¨ªas, y la remuneraci¨®n final, la mayor entre una fija del 6% o el 50% de la revalorizaci¨®n del ¨ªndice neoyorquino. Activo Bank sac¨® hace apenas un mes un dep¨®sito a dos a?os referenciado a la acci¨®n de Terra y otro al 5% a un a?o ligado a fondos y que exige una inversi¨®n entre 3.000 y 30.000 euros.

Entre los factores que juegan a favor de los dep¨®sitos se hallan dos de tipo fiscal. Desde el punto de vista del p¨²blico, los dep¨®sitos que se hayan mantenido durante m¨¢s de dos a?os tienen una reducci¨®n del 30% de los rendimientos en el IRPF. Pero a partir del primero de enero pr¨®ximo esta ventaja aumentar¨¢ hasta el 40%.

Desde el punto de vista de las gestoras es muy importante el hecho de que el cambio de fondo ya no tendr¨¢ efectos respecto a Hacienda en la pr¨®xima normativa. Esto obliga a estas entidades a dise?ar productos cada vez m¨¢s sofisticados y t¨¦cnicamente m¨¢s atractivos para evitar la fuga a otras gestoras. A partir de ahora, lo que va a mandar es la eficiencia en la administraci¨®n del ahorro.

Tambi¨¦n hay entidades que mantienen su pol¨ªtica de toda la vida. 'Si la Bolsa va mal, hay m¨¢s atractivo para los dep¨®sitos. Pero no se trata de hacer una campa?a puntual para 'pillar' al cliente con una oferta. Patagon busca demostrar a sus clientes que tiene una estructura tecnol¨®gica, de costes y de productos que le permite ser el banco que m¨¢s paga por sus ahorros. Una oferta constante, al margen de campa?as', asegura Jos¨¦ Antonio P¨¦rez, director de planificaci¨®n de Patagon.

La instituci¨®n ha lanzado el dep¨®sito a una semana, que remunera al 6,77% nominal (7% TAE) para saldos de hasta 25.000 euros. 'El dep¨®sito semanal ha ayudado decisivamente a que Patagon haya duplicado sus clientes en dos a?os. Y luego, cuando estos clientes nos han probado, la mayor¨ªa contrata otros productos y nos tiene como su primer banco. Ahora, al permitirles que traigan hasta 25.000 euros, a la gente ya le compensa m¨¢s cambiar sus ahorros a Patagon y ampliamos el abanico de clientes', indica P¨¦rez.

Patag¨®n tambi¨¦n comercializa un dep¨®sito fiscal a cinco a?os y un d¨ªa, al 5,22% nominal (4,75% TAE) o dos a?os y dos d¨ªas al 4,18% nominal (4,10% TAE). La inversi¨®n m¨ªnima es de 3.000 euros en el primer caso y 6.000 en el segundo.

El auge de los dep¨®sitos ha llegado a unir a varias cajas en la comercializaci¨®n de un producto de esta naturaleza. Son Caixanova y las cajas de Castilla-La Mancha, ?vila y Ontinyent. Un dep¨®sito a cinco a?os, con un inter¨¦s efectivo del 2,64%, garantizado en esos cinco a?os de la siguiente manera: el 10% el primer a?o, el 1% el segundo, el 0,5% el tercero, el 1% el cuarto y el 0,5% el quinto.