El desastre burs¨¢til retrasa las jubilaciones

Kerstin Topel tuvo que volver a trabajar el a?o pasado, despu¨¦s de que los ahorros para su jubilaci¨®n se desvanecieran al tiempo que la Bolsa sueca se desplomaba. 'El dinero de mi pensi¨®n no es suficiente', cuenta esta profesora de colegio de 58 a?os. 'Ahora quiero retirarme a los 61, pero puede que tenga que trabajar hasta los 65'.

Otros tantos millones de europeos han visto c¨®mo parte de sus planes de pensiones han desaparecido con la ca¨ªda de los mercados financieros de los ¨²ltimos dos a?os. El ¨ªndice Dow Jones Stoxx 50 de acciones europeas ha perdido 1,7 billones de euros desde principios de 2000. Un ciudadano medio sueco tiene un 35% de los activos para su jubilaci¨®n en acciones.

'Quiero retirarme a los 61, pero puede que tenga que trabajar hasta los 65'

Los inversores brit¨¢nicos est¨¢n incluso m¨¢s expuestos a la evoluci¨®n de los t¨ªtulos, al dedicar un 70% de los activos de su plan de pensiones al mercado de valores, seg¨²n los datos de Mercer Investment Consulting. El porcentaje baja a un 37% en Holanda, un 17% en Suiza y cerca de un 15% en Italia y Alemania.

En Espa?a, los fondos de pensiones registraban un patrimonio de 43.185,53 millones de euros al cierre del primer semestre del a?o, con 5.978.715 part¨ªcipes, seg¨²n los datos de la Asociaci¨®n de Instituciones de Inversi¨®n Colectiva y Fondos de Pensiones. Estos fondos acumulaban a finales de junio unas p¨¦rdidas anuales medias del 4,13%, mientras que los planes con inversi¨®n en renta variable ca¨ªan hasta un 24,70%.

Tanto los inversores individuales como los institucionales que comenzaron a destinar fondos a acciones a finales de los noventa 'estan realmente da?ados', seg¨²n Divyesh Hindocha, un socio de Mercer en Londres. 'Es doloroso para las instituciones, pero es realmente malo para los inversores privados'.

El director de cine italiano Angelo Longoni, de 45 a?os, empez¨® a invertir en acciones y fondos de inversi¨®n colectiva en 1995. 'Es una cat¨¢strofe. Gan¨¦ un mont¨®n, pero en un a?o perd¨ª todo lo que hab¨ªa ganado'. Longoni cometi¨® el error de seguir el consejo del Deutsche Bank, que le recomend¨® mantener las acciones mientras el mercado ca¨ªa. Empez¨® a reducir su cartera de valores en abril pasado, y ahora est¨¢ averiguando si tiene derecho a una pensi¨®n estatal.

El desplome burs¨¢til se produce al mismo tiempo que gobiernos y compa?¨ªas tratan de recortar sus costes, empujando a la gente a responsabilizarse en mayor medida de financiarse su jubilaci¨®n. Tambi¨¦n coincide con un aumento de la longevidad y una ca¨ªda en la tasa de nacimientos.

Hacia 2020, unos 122 millones de personas, el 35% de la poblaci¨®n de la Uni¨®n Europea, ser¨¢n jubilados, frente a los 100 millones actuales, es decir, el 27%, que estima la Comisi¨®n Europea. En 2050, los pa¨ªses de Europa Occidental contar¨¢n con dos trabajadores por cada mayor de 65 a?os, comparado con el ratio de cuatro a uno de 1999, seg¨²n los datos de Naciones Unidas.

Los europeos, a excepci¨®n de holandeses y suizos, tienen menos dinero en planes privados que los trabajadores estadounidenses. El ciudadano medio brit¨¢nico ten¨ªa 23.000 euros en fondos de pensiones en 2000, frente a los 33.000 euros en Estados Unidos, seg¨²n Mercer. En Alemania las sumas bajan a 3.500 euros, y en Italia, a 4.800. Espa?a est¨¢ algo por encima, con una media de unos 7.300 euros.

El desplome de las acciones ha puesto sobre aviso a los trabajadores j¨®venes para ser m¨¢s cuidadosos a la hora de planear su jubilaci¨®n. 'Me recuerda que no he de confiar en las bolsas, y que no hay que poner todos los huevos en la misma cesta', dice Charles Veal, de 28 a?os, que trabaja en una empresa londinense.

As¨ª evitar¨¢n casos como el de Bruce Borthwick, de 58 a?os, que perdi¨® m¨¢s de 286.000 euros invertidos en un fondo que estuvo a punto de colapsarse al no poder hacer frente a sus pagos.