EE UU multa con 1.400 millones a las diez firmas m¨¢s importantes de Bolsa

Tras m¨¢s de un a?o de investigaciones, la Comisi¨®n del Mercado de Valores (en ingl¨¦s SEC) anunci¨® ayer una multa de 1.400 millones de d¨®lares a las diez firmas financieras m¨¢s importantes de Wall Street. La autoridad burs¨¢til de EE UU responde as¨ª a las denuncias contra esas compa?¨ªas, por haber enga?ado a sus clientes, a quienes recomendaban inversiones en su propio inter¨¦s. Compa?¨ªas de la talla de Merrill Lynch, Salomon Smith Barney y Credit Suisse First Boston est¨¢n entre las sancionadas. Adem¨¢s de las multas, las firmas tendr¨¢n que realizar cambios en su modo de actuar.

El preacuerdo se anunci¨® el pasado mes de diciembre pero fueron necesarios otros cuatro meses para ultimar los detalles de una negociaci¨®n sumamente compleja. "Me siento muy triste y enfadado ante la conducta de estas firmas", dijo el presidente de la SEC, William Donaldson, al iniciar la rueda de prensa en la sede de la Comisi¨®n en Washington.

Elliot Spitzer, el fiscal general de Nueva York que llev¨® el peso y la iniciativa de la investigaci¨®n record¨® que las "graves p¨¦rdidas causadas por an¨¢lisis fraudulentos destruyeron vidas y arruinaron" a muchos peque?os inversores. "Los bancos de inversi¨®n nos dijeron que pod¨ªan hacerse cargo del problema y que no hab¨ªa nada de que preocuparse. Pero fueron incapaces de resolver los conflictos de intereses. Muchos sab¨ªan que sus an¨¢lisis no val¨ªan nada", subray¨® Sptizer.

El acuerdo estipula que las firmas deber¨¢n realizar cambios radicales en su modo de operar. Exige aislar a los analistas del negocio que hacen los bancos, crear un sistema de transparencia en los an¨¢lisis, establecer un sistema independiente de an¨¢lisis con intervenci¨®n de terceros y eliminar las ofertas de acciones nuevas a directivos de compa?¨ªas a cambio de mantener negocios con los bancos.

Indemnizaci¨®n a inversores

Las multas son muy variadas. Salomon Smith Barney, el banco m¨¢s tocado, deber¨¢ pagar un total de 400 millones de d¨®lares; Merrill Lynch y Cr¨¦dit Suisse First Boston (CSFB), 200 millones cada uno; Morgan Stanley, 125 millones; Goldman Sachs, 110; Bear Stearn, J.P. Morgan Chase, Lehman Brothers y UBS, 80 millones cada uno; y Piper Jaffray pagar¨¢ 32.5 millones. El pacto tambi¨¦n crea un fondo de 80 millones de d¨®lares para indemnizar a los peque?os inversores.

Algunos analistas estrella tambi¨¦n fueron sancciones con cuantiosas multas. La SEC decidi¨® penalizar personalmente a Henry Blodget, un ex analista especializado en Internet de Merrill Lynch, y Jack Grubman, especialista en telecomunicaciones en Salomon Smith Barney. Aunque ninguno tendr¨¢ que admitir su culpabilidad, deber¨¢n pagar casi 20 millones de d¨®lares (Blodget 4, Grubman 15) y no podr¨¢n volver a trabajar en Wall Street.

Ha sido un proceso largo que ahora entra en su etapa final, con negociaciones a puerta cerrada entre reguladores y bancos. Spitzer y representantes de otros 40 Estados, de la Comisi¨®n del Mercado de Valores, de la Bolsa de Nueva York y de la Asociaci¨®n Nacional de Corredores de Bolsa estuvieron meses ultimando el acuerdo, frase por frase, con los responsables de las firmas de Wall Street.

La autorregulaci¨®n que reg¨ªa en Wall Street gener¨® toda clase de abusos en los fren¨¦ticos a?os noventa de la burbuja inversora y los aparentes beneficios sin fin. El desinflamiento del globo especulativo dej¨® al descubierto carencias que fiscales, entes reguladores y las bolsas han investigado y tratado de enmendar.

"Este acuerdo es uno de las m¨¢s importantes llevados a cabo por las autoridades burs¨¢tiles hasta ahora" dijo Sptizer que incluso record¨® la reforma financiera llevada a cabo por el presidente Theodore Roosevelt hace cien a?os, "Cumple nuestra promesa de restaurar la confianza en los mercados y en nuestro sistema. Sabemos que el riesgo es inherente a estas operaciones, pero no el fraude y en este caso estamos hablando de fraude".