Enersis devuelve 'el cr¨¦dito' a Endesa

Endesa ha reducido su deuda en 4.728 millones de euros, un 20,8%, en los primeros seis meses de 2003. El ¨¦xito en el saneamiento y en la ampliaci¨®n de capital de 1.640 millones de euros de su holding latinoamericano Enersis y la venta de activos en Espa?a le han permitido esta sustacial rebaja de su endeudamiento, que sit¨²a ahora en 18.109 millones, y la renegociaci¨®n de sus condiciones.

El grupo el¨¦ctrico, que ha vendido diversos activos y la totalidad de su autocartera en los ¨²ltimos meses, ha reducido su deuda en 4.728 millones

Frente a las dudas de algunos analistas sobre el cumplimiento de nuestros planes, explican en Endesa, hemos demostrado que nuestras filiales son capaces de autofinanciarse sin utilizar garant¨ªas de la matriz, tal y como dec¨ªamos, y lo han hecho antes y con mayor holgura incluso de lo que incialmente hab¨ªamos previsto.

Rafael Miranda, consejero delegado de Endesa, reconoce que se han visto sorprendidos por la celeridad y magnitud del ¨¦xito obtenido en el saneamiento y la ampliaci¨®n de capital de Enersis. La el¨¦ctrica espa?ola, que cambi¨® un cr¨¦dito de 1.218 millones de d¨®lares concedido a su filial por acciones, destaca la aportaci¨®n de los minoritarios, 664 millones de d¨®lares en un mes, en el primer periodo de suscripci¨®n preferente de la ampliaci¨®n de capital de 1.882 millones de d¨®lares de Enersis. Queda por colacar un 6%, que previsiblemente se realizar¨¢ en noviembre dentro del calendario previsto de conversi¨®n de bonos. Tras la ampliaci¨®n, Endesa mantendr¨¢ un 65% de Enersis.

El grupo chileno de Endesa ha vendido tambi¨¦n durante los ¨²ltimos meses activos por valor de 707 millones de d¨®lares (casi el 90% de las desinversiones previstas), y ha renegociado su deuda con un cr¨¦dito bancario de 2.300 millones de d¨®lares que alarga su vencimiento a 2008. En el primer semestre, fruto de todas estas operaciones, Enersis ha reducido su deuda, que se sit¨²a en 5.474 millones de euros, en 1.200 millones.

Endesa, tambi¨¦n en los ¨²ltimos meses, ha vendido un 7% de Red El¨¦ctrica por 102,5 millones, el grupo Made a Gamesa por 140 millones de euros, diversos inmuebles y toda su autocartera, aprovechando el mejor comportamiento de las bolsas, por 168 millones. Estas operaciones y las rese?adas de Enersis, junto a una emisi¨®n de participaciones preferentes por 1.500 millones en marzo, explican en buena parte el tijeretazo de 4.728 millones de euros que ha dado el Grupo Endesa a su endudamiento en el primer semestre.

Endesa, adem¨¢s, ha aprovechado la actual coyuntura de bajos tipos de inter¨¦s para renegociar y refinanciar su deuda. Ha elevado el porcentaje de deuda referenciada a tipo de inter¨¦s fijo o protegido hasta situarlo en un 97% del total, el nivel m¨¢ximo de las ¨²ltimas d¨¦cadas, frente al 72% del cierre de 2002. El coste medio de la deuda del grupo, a 30 de junio, era del 5,18% (un 4,27% sin Enersis).

Crecimiento asegurado

Endesa, seg¨²n Miranda, tiene asegurado el crecimiento sin necesidad de nuevas operaciones o grandes inversiones. "Estamos en los mercados que m¨¢s crecen". El objetivo es reforzar con nuevas centrales y modernizaci¨®n de instalaciones su presencia en pa¨ªses de Europa (Italia, Portugal y Francia) y Am¨¦rica, donde ya opera. Junto a ello, seguir con la pol¨ªtica de reducci¨®n de la deuda y crecimiento en gas. En estos momentos est¨¢ seleccionando un socio para Ecyr, la compa?¨ªa que explota los parques e¨®licos de Endesa.