La SEC denuncia un masivo fraude en la venta de acciones a fondos

Los esc¨¢ndalos parecen no tener fin en Wall Street. El ¨®rgano que se encarga del control de las operaciones financieras en la Bolsa estadounidense, la Securities Exchange Commission (SEC), desvel¨® ayer que 13 de las 15 firmas de corretaje (intermediarios burs¨¢tiles) que operan en Wall Street cometieron abusos en la venta de acciones vinculadas a fondos de inversi¨®n. Las SEC no desvel¨® ayer los nombres de las firmas de corretaje implicadas.

Seg¨²n el regulador, los agentes de estas empresas recib¨ªan importantes comisiones a cambio de favorecer determinadas transacciones financieras. El prestigioso banco de inversiones Morgan Stanley fue multado en noviembre con 50 millones de d¨®lares por estas pr¨¢cticas.

Este nuevo cap¨ªtulo de irregularidades en los fondos de inversi¨®n en Estados Unidos se enmarca en una saga que se inici¨® en septiembre de 2003. Este sector es especialmente importante porque mueve anualmente siete billones de d¨®lares y en ¨¦l tienen puestos sus ahorros 95 millones de estadounidenses.

Los expertos de la SEC explicaron ayer que los agentes de las 13 firmas de corretaje que operan en la Bolsa neoyorquina fueron compensados con dinero efectivo por parte de los fondos de inversi¨®n para promocionar sus t¨ªtulos. Las autoridades reguladoras llevaban examinando la conducta de las firmas de corretaje desde abril de 2003 y a partir de sus investigaciones concluye que estas pr¨¢cticas irregulares se hab¨ªan convertido "en algo muy com¨²n".

La SEC explic¨® que los pagos variaban entre 5 y 40 puntos sobre el valor de la venta. Es decir, y seg¨²n coment¨® la SEC, por cada 100.000 d¨®lares vendidos el agente recib¨ªa entre 50 y 400 d¨®lares anuales. A los que podr¨ªan a?adirse otros 250 d¨®lares m¨¢s. Ahora el ¨®rgano regulador burs¨¢til debe determinar si las firmas de corretaje y los fondos de inversi¨®n informaron adecuadamente a los clientes sobre los posibles conflictos de inter¨¦s.

Precedentes

Las autoridades reguladoras explican que la mitad de las firmas de corretaje investigadas informaban a sus clientes de este tipo de acuerdos y comisiones. La otra mitad, contin¨²a, primaba a los agentes por vender los t¨ªtulos de un grupo selecto de asociados.

El precedente de este caso es la condena que, el pasado 17 de noviembre, tuvo el prestigioso banco de inversiones Morgan Stanley. La firma, sin negar o admitir su culpabilidad, acept¨® pagar una multa de 50 millones de d¨®lares para que se cerrara as¨ª este caso. Fue el primer banco sancionado en el esc¨¢ndalo de los fondos de inversi¨®n en Wall Street. El lunes fue condenado en Francia a pagar 30 millones de euros por inflar datos sobre LVMH.

La SEC, la fiscal¨ªa neoyorquina y el ¨®rgano que regula las actividades de los agentes de corretaje han acusado a la compa?¨ªa financiera de haber incurrido en un conflicto de intereses. El banco de inversiones se comprometi¨® con las autoridades reguladoras y judiciales a hacer m¨¢s transparente su relaci¨®n con los fondos de inversi¨®n asociados a la firma de corretaje, a los que dio un trato preferente.

Los corredores de bolsa que trabajaban para Morgan Stanley recib¨ªan comisiones especiales por promocionar en sus transacciones a un grupo de 16 compa?¨ªas gestoras de fondos asociadas. Un mes despu¨¦s le sigui¨® la compa?¨ªa Alliance Capital con una multa de 250 millones de d¨®lares por realizar operaciones ilegales de compra-venta de fondos en horarios fuera de mercado (market timing). As¨ª se aprovechaba el precio m¨¢s ventajoso de los t¨ªtulos fuera de EE UU y se generaban unas ganancias r¨¢pidas para los inversores que ten¨ªan acceso a este tipo de operaciones, mientras que los inversores m¨¢s conservadores cargaban con los costes.

Tras cerrar el caso de Morgan Stanley, el fiscal general de Nueva York, Eliot Spitzer, anunci¨® "que habr¨¢ novedades sobre este tipo de esc¨¢ndalos financieros". Wachovia y Bear Stearns son los nuevos nombres incorporados a la lista de grandes firmas se?aladas por este tipo de abusos.