Sanofi paga 54.500 millones por Aventis para crear la tercera farmac¨¦utica mundial

Sanofi-Synth¨¦labo ha pagado 54.500 millones de euros para hacerse con su rival Aventis, el grupo farmac¨¦utico franco-alem¨¢n nacido en 1999 de la fusi¨®n de Rh?ne-Poulenc y Hoechst. El gigante resultante, que ser¨¢ rebautizado como Sanofi-Aventis, ocupar¨¢ el tercer puesto en el ranking del sector farmac¨¦utico mundial, emplear¨¢ a m¨¢s de 102.000 personas (2.000 en Espa?a) y mover¨¢ unos 26.000 millones anuales para obtener beneficios de 3.000 millones. La Comisi¨®n Europea aprob¨® ayer la operaci¨®n, pero con condiciones: la nueva empresa tendr¨¢ que desprenderse de varias licencias de medicamentos. La Bolsa castig¨® a las dos compa?¨ªas con fuertes ca¨ªdas. Aventis retrocedi¨® un 5,51% y Sanofi perdi¨® un 6,97%.

En la clasificaci¨®n mundial de las mayores sociedades farmac¨¦uticas, Sanofi-Aventis aparece detr¨¢s de la estadounidense Pfizer y la brit¨¢nica GlaxoSmithKline, pero por delante de la suiza Novartis, que el pasado 23 de marzo tambi¨¦n se hab¨ªa declarado interesada por la adquisici¨®n de Aventis. La entrada de Novartis en la batalla por Aventis parece ser el origen de que Sanofi-Synth¨¦labo se haya visto obligada a mejorar su propuesta inicial en casi 8.000 millones, pagando por cada acci¨®n un 34% m¨¢s del precio que ten¨ªan en Bolsa el 26 de enero, cuando los franceses dirigidos por Jean Fran?ois Dehecq hicieron p¨²blico su inter¨¦s por la sociedad franco-alemana encabezada por Igor Landau.

La nueva oferta puede materializarse de diversas maneras: intercambio de cinco acciones de Sanofi y 120 euros por cada seis t¨ªtulos de Aventis, o bien abonando 68,93 euros por cada acci¨®n de Aventis. Se estima que Sanofi-Synth¨¦labo tendr¨¢ que pagar en efectivo unos 15.500 millones de euros, 6.000 m¨¢s de los que hab¨ªa previsto Dehecq el pasado mes de enero. Sanofi espera cubrir la deuda que generar¨¢ la operaci¨®n con el cash flow generado en un plazo de cinco a?os.

La direcci¨®n resultante del grupo deber¨¢ estar integrada por 17 personas: ocho procedentes de Sanofi y ocho de Aventis, adem¨¢s del cargo del presidente, que ser¨¢ ocupado por un representante de la primera de las sociedades: Dehecq, por el momento. ?ste ha declarado que "la fusi¨®n se har¨¢ sin ning¨²n despido ni cierre de ning¨²n centro", pero esas palabras despiertan un cierto escepticismo. "La fusiones en el sector acostumbran a comportar la supresi¨®n de entre un 10% y un 15% de puestos de trabajo", declaraba un representante sindical. Dehecq ha insistido en que los reajustes de plantilla se har¨¢n s¨®lo contando con las jubilaciones y que no ser¨¢ desmantelado ning¨²n centro de investigaci¨®n en Europa. La filiales en Espa?a negociar¨¢n una "armonizaci¨®n" de sus plantillas, que suman en total m¨¢s de 2.000 empleos, informa Europa Press.

Para Landau, que dejar¨¢ el cargo de presidente de Aventis a cambio de una sustanciosa indemnizaci¨®n, la mejor noticia radica en que "a partir de ahora la energ¨ªa y los esfuerzos que consagr¨¢bamos a luchar entre nosotros se dedicar¨¢n a construir una nueva empresa".

La operaci¨®n recibi¨® ayer el visto bueno de Bruselas, que condicion¨® su aprobaci¨®n al compromiso de la nueva compa?¨ªa de desprenderse de varias licencias de medicamentos. El grupo farmac¨¦utico deber¨¢ ceder a la competencia, entre otros, los f¨¢rmacos para tratar la trombosis Fraxiprane y Atristra. Esta venta supondr¨¢ la cesi¨®n del centro industrial de Notre Dame de Bondeville (Seine Maritime Francia), que, seg¨²n Sanofi, pasar¨¢ a manos de GlaxoSmithKline. En cuanto al tratamiento del c¨¢ncer colorrectal, se ha comprometido a vender el conjunto de sus actividades de desarrollo, producci¨®n y comercializaci¨®n, en el conjunto de los pa¨ªses cubiertos por el contrato de licencia de Aventis sobre el producto Campto. Los medicamentos m¨¢s conocidos de las sociedades son Plavix, que protege de los riesgos de trombos sangu¨ªneos; Stilnox, que combate el insomnio; Elaxotine, que sirve en el tratamiento del c¨¢ncer; Allegra, indicado para las alergias; Taxotere, que se utiliza en tratamientos oncol¨®gicos; Lantus, que es un medicamento para combatir la diabetes, y Actonel, eficaz contra la osteoporosis.

Presencia en EE UU

La fusi¨®n aporta a Sanofi una presencia importante en EE UU, que es muy importante por razones cuantitativas y cualitativas, pero tambi¨¦n porque es un pa¨ªs en el que el precio de los medicamentos no est¨¢ sujeto a control y eso permite a las farmac¨¦uticas hacerse con beneficios impensables en mercados controlados.

El Gobierno franc¨¦s ha intervenido en diversas oportunidades para forzar la fusi¨®n en detrimento de Novartis. El primer ministro Jean-Pierre Raffarin hizo ayer unas declaraciones que sirven de l¨ªneas maestras de la pol¨ªtica industrial francesa: "La fusi¨®n corresponde a lo que deseamos, a la construcci¨®n de grandes polos de una verdadera pol¨ªtica industrial europea en la que Francia pueda desempe?ar un papel importante, de manera que podamos luchar contra esa terrible amenaza para las econom¨ªas europeas: las deslocalizaciones".