La inmobiliaria Fadesa comienza hoy a cotizar a un precio inicial de 12,40 euros

La inmobiliaria Fadesa colocar¨¢ hoy en Bolsa un 33% del capital con un precio de salida de 12,40 euros por acci¨®n, importe situado en la parte alta de la banda orientativa de entre 11 y 12,60 euros establecida inicialmente y que supone valorar la totalidad de la compa?¨ªa gallega en 1.381 millones de euros. Inicialmente se fijar¨¢ un periodo de subasta, que se prolongar¨¢ hasta las 11.00, en la que los t¨ªtulos de Fadesa podr¨¢n fluctuar hasta un 50% antes de salir a cotizar. Se trata de la primera salida a Bolsa del mercado espa?ol desde junio de 2002.

La sociedad iniciar¨¢ as¨ª su andadura en el parqu¨¦ con una capitalizaci¨®n burs¨¢til superior a la de Colonial (1.190 millones) y Urbis (1.168 millones), y s¨®lo superada por Metrovacesa (1.830 millones).

La alta demanda de los inversiones minoristas ha obligado a Fadesa, que se anuncia en las camisetas del Deportivo, a realizar un sorteo (prorrateo) entre todas las solicitudes. El reparto comenz¨® con los mandatos de compra que comenzaban por la letra S. La compa?¨ªa se neg¨® ayer a facilitar nuevos datos de demanda total. Las cifras difundidas la semana pasada establec¨ªan que los inversores particulares hab¨ªan realizado mandatos de compra diez veces por encima de lo ofertado a este tramo (el 40% del total del capital). Respecto al tramo institucional espa?ol, al que se ha reservado un 17,5% del capital, ¨¦ste super¨® en casi 12 veces la oferta. Las solicitudes del tramo institucional internacional (42,5%) superaron en casi cinco veces la oferta. Los empleados de Fadesa han tenido un descuento del 15% para la compra de acciones (10,54 euros).

La familia Jove seguir¨¢ teniendo el control de la compa?¨ªa tras la salida a Bolsa, con un 54,2% del capital. El resto del accionariado estar¨¢ compuesto por Morgan Stanley (2,5%), el empresario Modesto Rodr¨ªguez (3,5%), Caja Espa?a (3,3%) y Antiver (2,8%), sociedad participada al 50% por Josefa Ortega y Jos¨¦ Mar¨ªa Castellanos, accionistas de Inditex. Se coloca en Bolsa un 33% del capital (ampliable otro 3,3% por las entidades colocadoras).

El estreno burs¨¢til de Fadesa era un operaci¨®n esperada por los inversores. En 1999, la compa?¨ªa ya tuvo que posponer su salida a Bolsa a causa de la "volatilidad de los mercados". Adem¨¢s, Tele 5 tiene previsto salir a Bolsa este a?o. Al calor del boom inmobiliario, la compa?¨ªa ha visto c¨®mo su volumen de negocio se ha multiplicado por seis entre 1998 y 2003, hasta 525 millones. Esta facturaci¨®n sit¨²a a Fadesa en el tercer puesto del sector, tras Metrovacesa y Urbis. El beneficio neto de Fadesa alcanz¨® 85 millones en 2003, un 54% m¨¢s.

Por otra parte, Fadesa comunic¨® ayer que ha llegado a un acuerdo con Occidental Hoteles para resolver el litigio que tienen ambas compa?¨ªas sobre la sociedad Citania Hoteles y Resorts, participada en un 60% por la inmobiliaria y en un 40% por la cadena hotelera.