Las acciones de Tele 5 se disparan un 18% en su primer d¨ªa en Bolsa

La cadena de televisi¨®n privada Tele 5 debut¨® ayer en Bolsa con una subida espectacular. Los t¨ªtulos se revalorizaron el 18,23% respecto al precio de salida (10,15 euros) fijado en la oferta p¨²blica de venta (OPV), aunque el primer cambio oficial, establecido a las 11.00, fue de 12,50 euros, lo que implicaba un repunte del 23,15%. Tele 5 ha sacado a Bolsa el 35% de las acciones que estaban en manos del banco alem¨¢n Dresdner Bank y del fondo holand¨¦s Ice Finance y se ha convertido en el segundo operador audiovisual por capitalizaci¨®n burs¨¢til tras Sogecable y por delante de Antena 3.

Los directivos de Tele 5 siguieron ayer desde el parqu¨¦ de la Bolsa de Madrid el arranque de la cotizaci¨®n de la cadena privada. En el exterior del edificio, pantallas gigantes de televisi¨®n con im¨¢genes de sus programas m¨¢s simb¨®licos delataban que Tele 5 era la protagonista de la jornada.

Tras conocer el primer cambio oficial, el presidente de la compa?¨ªa, Alejandro Echevarr¨ªa, agradeci¨® "la confianza" de los 209.000 accionistas individuales y las 300 entidades financieras que apostaron por el grupo audiovisual. "Hoy es un d¨ªa hist¨®rico", dijo. El consejero delegado, Paolo Vasile, agreg¨®: "Finalmente, una televisi¨®n hecha por el p¨²blico es del p¨²blico". Al acto asistieron tambi¨¦n el presidente del Grupo Vocento (due?o del 13% de Tele 5), Santiago de Ybarra, y el consejero delegado, Jos¨¦ Mar¨ªa Bergareche, as¨ª como el consejero delegado de Publiespa?a, Giuseppe Tringali.

Tele 5 no defraud¨® las expectativas generadas en los ¨²ltimos d¨ªas. El avance inicial, que supon¨ªa una revalorizaci¨®n del 23,15%, se fue desinflando a lo largo de la sesi¨®n hasta un m¨ªnimo de 11,82, pero repunt¨® hasta los 12 euros al cierre, con una subida del 18,23%.

La escalada se produjo en un otro d¨ªa anodino para el parqu¨¦ madrile?o. El Ibex subi¨® un 0,68% -apenas gana un 5% desde enero-, mientras el ¨ªndice general avanz¨® un 0,56%. Tele 5 ha entrado en la Bolsa y ahora la programaci¨®n de esta cadena de televisi¨®n y, por tanto, los ingresos publicitarios cotizar¨¢n a diario en el mercado.

Volumen de contrataci¨®n

El fuerte prorrateo de las acciones en el tramo minorista dej¨® a muchos inversores deseosos de t¨ªtulos que ayer quisieron comprar en el mercado. La oferta fue sobresuscrita 12 veces. Cambiaron de manos 472 millones de t¨ªtulos, el 19% del capital de la compa?¨ªa, con un volumen de contrataci¨®n de 569 millones de euros, lo que le convirti¨® en el valor m¨¢s negociado del d¨ªa, por encima de Telef¨®nica o el Santander.

Con el precio de 12 euros que marc¨® al cierre, la capitalizaci¨®n burs¨¢til del 100% de la compa?¨ªa qued¨® fijado en 2.959 millones. Similar a la de la sider¨²rgica Acerinox y superior, por ejemplo, a Bankinter.

Con este valor burs¨¢til, Tele 5 se ha fijado como objetivo permanente su inclusi¨®n en el ¨ªndice selectivo de la Bolsa espa?ola, el Ibex-35, seg¨²n el presidente de la compa?¨ªa, Alejandro Echevarr¨ªa, que a?adi¨® que ser¨ªa un honor su integraci¨®n en el selecto club de los 35 valores m¨¢s importantes del mercado. A este ¨ªndice pertenecen Sogecable y el Grupo PRISA (editor de EL PA?S), que junto a Recoletos, Antena 3 y Tele 5 configuran el quinteto de grupos de comunicaci¨®n en Bolsa. El sexto podr¨ªa ser Vocento, aunque ¨¦ste ha aplazado la decisi¨®n hasta el pr¨®ximo oto?o.

Dentro del grupo de televisiones cotizadas, Tele 5 ocup¨® ayer la segunda posici¨®n de un podium encabezado por Sogecable con un valor burs¨¢til de 4.131 millones, pero por delante de Antena 3, con 2.399 millones.

El ¨¦xito de la operaci¨®n de Tele 5 est¨¢ en la l¨ªnea del cosechado hace cinco a?os por Sogecable, el primer grupo audiovisual espa?ol que accedi¨® al mercado burs¨¢til. La compa?¨ªa participada por PRISA debut¨® en Bolsa en julio de 1999 con una subida del 19,3%.

M¨¢s discreta fue la salida de Antena 3, en octubre pasado, que gan¨® el primer d¨ªa un 8,13%. La colocaci¨®n de esta cadena no fue mediante una OPV, sino a trav¨¦s de listing. Telef¨®nica, el principal socio de Antena 3, reparti¨® entre sus accionistas un 30% del capital que pose¨ªa en la cadena como una forma de dividendo. Desde entonces, los t¨ªtulos se han revalorizado un 71,4%. Antena 3 baj¨® ayer un 1,03%.

Una buena venta

Los t¨ªtulos de Tele 5 que han salido al mercado corresponden al capital en manos del banco alem¨¢n Dresdner Bank (que hered¨® el 25% del grupo Kirch tras la quiebra de uno de los principales consorcios medi¨¢ticos germanos) y del fondo holand¨¦s Ice Finance (que ten¨ªa aparcado el 10% que en su d¨ªa controlaba Planeta, actual accionista de referencia de Antena 3). El Dresdner cifr¨® la venta de su participaci¨®n en 625 millones de euros (a un valor de 10,15 euros por acci¨®n). La operaci¨®n no le ha salido mal al banco alem¨¢n, que recibi¨® el 25% de la televisi¨®n espa?ola a cambio de un pr¨¦stamo de 500 millones al magnate Leo Kirch.

La salida a Bolsa no afecta al n¨²cleo duro de accionistas de la compa?¨ªa: el grupo Mediaset, liderado por el primer ministro italiano, Silvio Berlusconi, y Vocento, editor de Abc y El Correo. Mediaset conserva la mayor¨ªa del capital (52%) y Vocento mantiene el 13%.