Rentabilidad

Esta semana, el BCE pasaba revista a los determinantes de la fortaleza relativa de los bancos de la UEM en 2000-2002. ?stos pueden clasificarse en coyunturales y estructurales. Entre los primeros destaca la moderada desaceleraci¨®n econ¨®mica, as¨ª como el favorable entorno inflacionista, que ha permitido el mantenimiento de tipos de inter¨¦s muy bajos, contribuyendo al crecimiento del cr¨¦dito bancario.

En cuanto a los factores estructurales, el an¨¢lisis se centra en tres ¨¢mbitos. El primero aborda las mejoras regulatorias y la mayor coordinaci¨®n internacional entre supervisores. El segundo se corresponde con las mejoras en la gesti¨®n del riesgo de las propias entidades. Un ¨²ltimo aspecto est¨¢ ligado a los esfuerzos de las entidades por mejorar su eficiencia y diversificar sus fuentes de ingresos. Los bancos europeos tienen hoy un mayor tama?o que hace cinco a?os. Ello se debe tanto al incremento del volumen de sus balances como a la reducci¨®n en el n¨²mero de entidades bancarias. Esta mayor dimensi¨®n y un negocio m¨¢s diversificado contribuyen a aumentar la capacidad de los bancos para absorber shocks negativos.

La banca europea ha mostrado una menor flexibilidad que la banca estadounidense para manejar sus ratios de costes

Estos elementos han permitido que la rentabilidad de la banca europea se haya mantenido por encima de los niveles durante la crisis de los primeros noventa. Sin embargo, ¨¦sta ha sido inferior a la de brit¨¢nicos y estadounidenses. Un an¨¢lisis del Banco de Inglaterra profundiza en las causas.

Durante la desaceleraci¨®n en 2001 y 2002, la rentabilidad sobre el capital de los tres sistemas bancarios citados descendi¨® como resultado de ca¨ªdas en el margen de negocio. El aumento de las provisiones derivado del empeoramiento de la calidad de la cartera explic¨® este desfavorable resultado. Sin embargo, el aspecto que marc¨® la diferencia entre la banca europea y estadounidense fue la gesti¨®n de sus costes. El ratio de costes sobre ingresos mostr¨® un comportamiento contrac¨ªclico en la UEM y en Reino Unido, mientras que los bancos estadounidenses lo redujeron durante todo el per¨ªodo. Ello les permiti¨® ya en 2002 mostrar una recuperaci¨®n en su rentabilidad, algo que la banca europea no ha conseguido hasta 2003. Por tanto, alcanzar mayor flexibilidad en las estructuras de costes de las entidades europeas es un elemento a a?adir para apuntalar mejor los ratios de rentabilidad en momentos bajos del ciclo.

Carmen Hernansanz es economista-jefe de an¨¢lisis sectorial del Servicio de Estudios del BBVA