BBVA compra Hipotecaria Nacional, la mayor entidad privada del sector en M¨¦xico

El BBVA sigue apostando por M¨¦xico. El banco anunci¨® ayer que ha alcanzado un acuerdo para comprar Hipotecaria Nacional, la principal entidad privada del sector, por 375 millones de d¨®lares (308 millones de euros). La operaci¨®n supone la entrada de lleno del BBVA en el negocio hipotecario de M¨¦xico, controlado por entidades p¨²blicas y sociedades especializadas a partir de la crisis bancaria que sufri¨® el pa¨ªs en 1994. El BBVA, que obtiene as¨ª una cuota del 26% de las hipotecas concedidas por entidades privadas, espera que el sector crezca por encima del 12% en los pr¨®ximos a?os.

El presidente del BBVA, Francisco Gonz¨¢lez, anunci¨® ayer la adquisici¨®n de Hipotecaria Nacional y asegur¨® que la operaci¨®n refuerza la estrategia del grupo en Am¨¦rica Latina. Gonz¨¢lez, durante su intervenci¨®n en la III Conferencia Internacional organizada por el diario Abc, sentenci¨® que la apuesta del banco en la regi¨®n es "estable y para siempre". Con la adquisici¨®n de ayer, su filial mexicana BBVA Bancomer se coloca a la cabeza del mercado hipotecario del pa¨ªs. Este sector, seg¨²n Gonz¨¢lez, "vivir¨¢ un crecimiento espectacular" durante los pr¨®ximos a?os.

La compra, que supone un desembolso de 308 millones de euros, se realizar¨¢ con recursos propios del banco, por lo cual no tendr¨¢ que endeudarse o realizar una emisi¨®n de capital. El BBVA Bancomer es el mayor banco privado de M¨¦xico y cuenta con casi 10 millones de clientes y 1.800 oficinas. La matriz espa?ola aument¨® su participaci¨®n en BBVA Bancomer del 59% al 99% en marzo pasado despu¨¦s de pagar 3.169 millones de euros.

Hipotecaria Nacional result¨® ser la mejor manera de desembarcar en el mercado hipotecario de M¨¦xico, un territorio que ha sido descuidado hasta ahora por los bancos del pa¨ªs latinoamericano. La entidad posee una cartera de hipotecas de 2.150 millones de d¨®lares, y una cuota en el mercado de hipotecas concedidas por entidades privadas del 26%.

La empresa, que se integrar¨¢ dentro del negocio del banco mexicano, tiene 950 empleados y 79 sucursales. En 2003 registr¨® un beneficio neto de 48 millones de d¨®lares (39,48 millones de euros), con una rentabilidad sobre recursos propios del 34%, y una morosidad de apenas el 1,1%, pr¨¢cticamente la mitad que el promedio del sector en M¨¦xico.

El negocio hipotecario en M¨¦xico se ha visto controlado por entidades p¨²blicas que tienen una cuota de mercado de hasta el 70%. Los bancos apenas tienen un 4% del mercado hipotecario mexicano. El BBVA Bancomer s¨®lo firm¨® 16.000 nuevas hipotecas en 2003. La mayor parte de clientes que tienen hipotecas con el BBVA Bancomer tienen un salario por encima de los 3.000 d¨®lares al mes, lo cual es un estrato muy reducido para la expansi¨®n que desea la entidad financiera en M¨¦xico.

Hipotecaria Nacional, por su parte, tiene una cartera con m¨¢s de 90.000 clientes con salarios que oscilan entre los 500 y los 3.000 d¨®lares (entre 410 y 2.460 euros). El BBVA espera que con esta adquisici¨®n lograr¨¢ adem¨¢s vender otros productos financieros a los clientes de Hipotecaria Nacional. Las previsiones apuntan a un fuerte potencial de desarrollo en el mercado hipotecario mexicano: un 15% en 2005 y un 12,78% en 2006.

La transacci¨®n tambi¨¦n supone el retorno de los grandes bancos al mercado hipotecario despu¨¦s de casi abandonarlo completamente tras la crisis bancaria que sufri¨® M¨¦xico en 1994. Desde entonces el mercado hipotecario se ha nutrido de sociedades financieras especializadas en el sector. Estas sociedades tienen limitaciones en cuanto a los m¨¦todos que pueden utilizar para captar dinero, ya que no pueden recurrir al mercado. En su lugar recurren a intermediarios p¨²blicos o privados. Despu¨¦s de la adquisici¨®n, la entidad podr¨¢ surtirse de los fondos de BBVA Bancomer a menor coste que sus competidores.

El responsable del BBVA para Am¨¦rica, Vitalino Nafr¨ªa, apunt¨® que M¨¦xico tiene una baja penetraci¨®n crediticia de 20 millones de clientes bancarios rentables, pero que puede llegar a 30 millones, por lo que se trata de un mercado con un gran potencial de crecimiento en los pr¨®ximos a?os.

Beneficios en 2004

Nafr¨ªa defini¨® ayer la compra como una "operaci¨®n atractiva" y "rentable desde el primer momento", ya que la compa?¨ªa mexicana cerrar¨¢ 2004 con un beneficio de 60 millones de d¨®lares (49 millones de euros), un 25% m¨¢s que en 2003.

La operaci¨®n, que se finaliz¨® con mucha rapidez, no es una respuesta a la oferta de compra que ha lanzado el Santander sobre el banco brit¨¢nico Abbey, asegur¨® Nafr¨ªa. No obstante, el directivo avis¨® que el BBVA sigue estudiando la posibilidad de realizar adquisiciones para continuar con su expansi¨®n. "Siempre estamos en b¨²squeda", dijo Nafr¨ªa, que tambi¨¦n asegur¨® que el banco "no est¨¢ contento con lo que tiene". Aun as¨ª, la empresa no se siente "presionada" por la operaci¨®n del Santander ni prev¨¦ cambiar de estrategia, seg¨²n asegur¨® otro directivo.

El crecimiento del grupo posiblemente pasa por Estados Unidos, un lugar donde Hipotecaria Nacional ya cuenta con una sucursal. La sociedad prev¨¦ abrir dos m¨¢s este a?o. El objetivo es servir a los inmigrantes mexicanos, una idea que "es id¨¦ntica a la nuestra", asegur¨® Nafr¨ªa. Como punto de entrada en Estados Unidos, el BBVA cuenta con el Valley Bank de Los ?ngeles que compr¨® este a?o por 13,8 millones de d¨®lares.