Telvent, en la cuenta atr¨¢s al Nasdaq

Abengoa, el grupo industrial de origen sevillano, exhibe cifras de negocio y expansi¨®n para defender que su filial de tecnolog¨ªas de la informaci¨®n, Telvent, se ha convertido en cinco a?os en una compa?¨ªa l¨ªder a escala internacional. Ahora, la multinacional que preside Felipe Benjumea est¨¢ a punto de culminar un proceso in¨¦dito en el empresariado espa?ol: colocar un 30% de las acciones de Telvent en el Nasdaq, el mercado de valores norteamericano especializado en empresas tecnol¨®gicas.

Telvent est¨¢ a punto de culminar la primera oferta de acciones de una firma espa?ola en el Nasdaq, donde quiere colocar el 30% de su capital

Hace casi dos semanas que el ¨®rgano supervisor norteamericano (SEC por sus siglas en ingl¨¦s) autoriz¨® el registro del folleto informativo de la oferta de acciones de Telvent. Es el pen¨²ltimo tr¨¢mite de un proceso que Abengoa inici¨® hace medio a?o y que le permitir¨¢, en pocos d¨ªas, sacar a cotizaci¨®n en el Nasdaq entre 8,7 y 10 millones de acciones de su filial tecnol¨®gica. Telvent se convertir¨¢ as¨ª en la primera compa?¨ªa espa?ola que har¨¢ una oferta p¨²blica de acciones en este renombrado mercado electr¨®nico, que re¨²ne los valores de las empresas tecnol¨®gicas que pujan en el parqu¨¦ neoyorquino.

Cuando Telvent toque la campana en Times Square, sus acciones comenzar¨¢n a cotizar en el principal escaparate mundial del sector tecnol¨®gico, que ha mostrado hace poco m¨¢s de un mes su ¨²ltimo gran estreno: la salida a Bolsa de Google, el buscador l¨ªder de Internet.

Lejos ya los tiempos de la burbuja burs¨¢til de las puntocom, la cotizaci¨®n de los valores tecnol¨®gicos reunidos en el Nasdaq ha empezado a recuperar terrreno, una coyuntura que Telvent quiere aprovechar para lograr una notable inyecci¨®n de recursos. Seg¨²n el folleto informativo presentado a la SEC, la filial de Abengoa realizar¨¢ una ampliaci¨®n de capital para ofertar 8,7 millones de acciones ordinarias de nueva emisi¨®n; una oferta que podr¨¢ ser incrementada en otras 1,3 millones de acciones sobre las que tienen opci¨®n de compra las entidades colocadoras (podran ejercer ese derecho en el primer mes de cotizaci¨®n en caso de sobredemanda). La previsi¨®n de Telvent es lograr un ingreso neto de 88,4 millones de euros, aunque todo depender¨¢ del precio y del n¨²mero de acciones que se pongan en el mercado: los c¨¢lculos m¨¢s optimistas de la filial de Abengoa sit¨²an el ingreso final en 117 millones de euros.

Telvent ofrece su fulgurante desarrollo en los ¨²ltimos cinco a?os como principal atractivo para el accionista, una expansi¨®n que sintetiza en unas pocas l¨ªneas al principio del voluminoso folleto informativo: la compa?¨ªa espa?ola ha desarrollado los sistemas de control del 60% de los oleoductos y gasoductos de Norteam¨¦rica; gestiona el transporte y distribuci¨®n de electricidad de 80 millones de personas; sus operativos remotos ordenan el tr¨¢fico en 6.000 cruces de las principales ciudades del mundo y controlan la alimentaci¨®n de energ¨ªa al Metro de Nueva York o los trenes de Cercan¨ªas de Madrid. En estos cinco a?os, su facturaci¨®n pas¨® de 143 a 268 millones de euros, con un negocio de implantaci¨®n multinacional (casi la mitad fuera de Espa?a): de hecho, resalta su buen posicionamiento en China (con contratos en sistemas de control de autopistas y gasoductos), como una de las fortalezas de su futuro pr¨®ximo.

La importante presencia de Telvent en el mercado estadounidense facilita la salida al Nasdaq. Una posici¨®n que se fortaleci¨® en enero de 2003, con la compra a la multinacional Metso Corporation de su divisi¨®n de tecnolog¨ªa de la informaci¨®n en Estados Unidos y Canad¨¢. El importe de aquella compra, 35 millones de euros, da una idea del margen de actuaci¨®n que tendr¨¢ la compa?¨ªa espa?ola: tras la salida a Bolsa, tendr¨¢ casi 100 millones en el bolsillo, y ya ha adelantado que prev¨¦ destinar una buena parte de esos ingresos adicionales a adquisiciones y alianzas.

La operaci¨®n burs¨¢til tambi¨¦n supondr¨¢ un cambio profundo en la estructura del capital social de Telvent, aunque la familia Benjumea retendr¨¢ algo m¨¢s del 60% de las acciones y con ellas, el mando de la compa?¨ªa, que aporta a Abengoa una quinta parte de sus ventas.