Las sociedades de capital riesgo BC Partners y Cinven ofrecen 4.336 millones por Amadeus

Casi seis meses han durado las negociaciones entre un grupo de fondos de capital riesgo y los accionistas de referencia de Amadeus, Air France, Iberia y Lufthansa. Ayer, las sociedades de capital riesgo BC Partners y Cinven presentaron definitivamente su oferta por la totalidad de las acciones de la central de reservas, dispuestas a pagar 7,35 euros por acci¨®n, lo que supondr¨ªa un desembolso de 4.336,5 millones de euros por los 590 millones de t¨ªtulos clase A.

Hasta el d¨ªa 22 de diciembre hab¨ªa cuatro grupos interesados en la adquisici¨®n, BC Partners, Cinven, CVC US y Carlyle, que confirmaron su intenci¨®n el pasado 6 de enero, pero desde esta semana las aspiraciones quedaron reducidas a las dos ahora seleccionadas.

Las aerol¨ªneas Air France, Iberia y Lufthansa indicaron en un comunicado a la Comisi¨®n Nacional del Mercado de Valores (CNMV) que se hab¨ªa seleccionado esta oferta y anunciaron adem¨¢s el inicio de una "negociaci¨®n en exclusividad". La participaci¨®n de Amadeus en posesi¨®n de Air France es de un 23,36%, mientras Iberia es propietaria del 18,5% y Lufthansa cuenta con el 5,05%.

La CNMV decidi¨®, poco antes de conocerse esta notificaci¨®n de los accionistas de referencia, suspender la cotizaci¨®n de los t¨ªtulos de Amadeus que, en ese momento, ca¨ªan un 0,68% y con un valor por t¨ªtulo de 7,26 euros. Al cierre, Amadeus perdi¨® el 0,82%, hasta 7,25 euros la acci¨®n.

BC Partners y Cinven han reiterado la voluntad de excluir a Amadeus de cotizar en Bolsa "en el plazo de tiempo m¨¢s breve posible", tal y como ya ha ocurrido en otras operaciones similares como la realizada sobre Parque Reunidos por Advent International Corporation.

En caso de acuerdo se se?ala que BC Partners y Cinven promover¨¢n "con car¨¢cter inmediato" una oferta p¨²blica de adquisici¨®n de acciones (OPA). El precio de la acci¨®n ofertado y aceptado por los accionistas de referencia se sit¨²a en el justo medio que manejaban los ¨²ltimos an¨¢lisis y que apuntaban a una banda entre 7,30 y 7,40 euros.

La operaci¨®n es compleja, ya que, seg¨²n las fuentes consultadas por Efe, las tres compa?¨ªas a¨¦reas se pueden guardar un derecho de recompra de acciones en el nuevo Amadeus que puede ser de hasta el 40%. Esta situaci¨®n viene dada por el reiterado anuncio por parte de Air France de no querer deshacerse del total de su participaci¨®n, mientras que tanto Iberia como Lufhtansa s¨ª han mostrado su deseo de vender el ciento por ciento de la parte que poseen en Amadeus.

Amadeus es un grupo que tiene conexiones establecidas en m¨¢s de 65.000 agencias de viajes, a trav¨¦s de las cuales opera directamente sobre las reservas, alquileres de veh¨ªculos y billetes de m¨¢s de 500 aerol¨ªneas.