Banca al por menor

Uno de los efectos que cab¨ªa esperar de la Uni¨®n Monetaria era una mayor velocidad de armonizaci¨®n en los servicios financieros. Por armonizaci¨®n entenderemos, en este art¨ªculo, una convergencia internacional de los precios fijados por las empresas financieras al prestar dichos servicios. Pues bien, seis a?os despu¨¦s de la entrada en funcionamiento del euro, dicha homogeneizaci¨®n se ha producido en lo que viene en llamarse "banca al por mayor" (operaciones interbancarias, con grandes empresas o en mercados de valores), pero en absoluto en la "banca minorista". As¨ª, los tipos de inter¨¦s de los pr¨¦stamos y las comisiones cargadas por servicios bancarios son muy diferentes en los pa¨ªses de la Uni¨®n Europea, a pesar de que los servicios prestados sean similares.

El rango de precios para cada tipo de servicio bancario es muy alto a nivel internacional, pero es muy estrecho dentro de un mismo pa¨ªs

La Comisi¨®n Europea hace en buena medida responsable de dicha disparidad a la existencia de barreras "pol¨ªticas" a la entrada en los mercados nacionales de bancos de otros pa¨ªses y, en este sentido, viene instando a Gobiernos y reguladores nacionales a que eliminen dichas barreras. Casos como la compra del Abbey Nacional brit¨¢nico por el Santander son m¨¢s una excepci¨®n que una norma.

Analizando el problema, lo que llama la atenci¨®n es que, si bien el rango de precios para cada tipo de servicio es muy alto al hacer una comparativa internacional, es muy estrecho al comparar los precios de los bancos dentro de un mismo pa¨ªs. Es decir, dentro de los mercados nacionales existe competencia, pero el mercado europeo sigue claramente segmentado.

La pura l¨®gica del negocio nos indica que esta situaci¨®n no ser¨¢ eterna. Si las barreras son pol¨ªticas, ¨¦stas ir¨¢n desapareciendo por la presi¨®n de la Comisi¨®n Europea o por la mera evidencia de que son aquellos mercados menos protegidos (como el brit¨¢nico) los que mejores resultados en t¨¦rminos de estabilidad obtienen. Si las barreras se encuentran en modelos de negocio diferentes asociados a h¨¢bitos tambi¨¦n diferentes de los consumidores en cada pa¨ªs, la aplicaci¨®n de mejores pr¨¢cticas internacionales en cada segmento de negocio, y el cambio de las preferencias del consumidor ante los incentivos adecuados, terminar¨¢ imponiendo la competencia internacional tambi¨¦n en este segmento.

Enrique S¨¢nchez del Villar y Marcela Villegas son profesores de la Escuela de Finanzas Aplicadas (Grupo Analistas).