Un grupo de inversores compra la juguetera Toys 'R' Us por 5.000 millones

Toys 'R' Us ya tiene comprador. La cadena de distribuci¨®n de juguetes y art¨ªculos para beb¨¦ acept¨® ayer la oferta de 6.600 millones de d¨®lares (5.000 millones de euros) propuesta por un grupo de inversores integrado por las firmas financieras KKR y Bain Capital, y la inmobiliaria Vornado Realty. Las tres controlar¨¢n a partes iguales el conjunto de la compa?¨ªa y esperan que la transacci¨®n est¨¦ cerrada para julio.

La cantidad puesta sobre la mesa por el grupo de inversores equivale al pago de 26,75 d¨®lares por cada t¨ªtulo de Toys 'R' Us, lo que eleva el valor de la compa?¨ªa a 5.750 millones de d¨®lares. Adem¨¢s, la oferta de compra incluye la asunci¨®n de la deuda acumulada por el distribuidor de juguetes, pr¨®xima a los 2.000 millones, aunque no fue hecha p¨²blica.

La operaci¨®n debe ser aprobada por las autoridades reguladoras. Pero la reacci¨®n de Wall Street fue inmediata y los t¨ªtulos de la compa?¨ªa subieron un 5,3% en la apertura, hasta superar los 26 d¨®lares. Se pone as¨ª fin a una puja que empez¨® hace siete meses, cuando Toys 'R' Us anunci¨® en agosto su intenci¨®n de dividir la compa?¨ªa en dos, para desprenderse de su negocio de juguetes -muy afectado por la competencia de Wal-Mart y Target- y concentrar su potencial en los productos para beb¨¦, mucho m¨¢s rentable.

Pero el consorcio encabezado por Cerberus Capital trastoc¨® el objetivo de la puja al hacer una apuesta la semana pasada por toda la compa?¨ªa, por la que estaba dispuesta a abonar hasta 5.500 millones. Eso forz¨® a los otros participantes en el proceso de compra a revisar sus estrateg¨ªas. "Todos estaban muy interesados y ¨¦ste es el resultado", se?alan fuentes de Toys 'R' Us.