Nuevas amarras italianas para la tabaquera hispanofrancesa
Altadis ha aumentado esta semana su control sobre Aldeasa, el grupo que explota las tiendas de los aeropuertos, donde ya estaba presente. El jueves, tal y como estaba previsto y descontado por el mercado (tras la retirada de las ofertas presentadas por GEA y por el fondo de capital riesgo Advent), concluy¨® con ¨¦xito el periodo de aceptaci¨®n de la OPA lanzada por Retail Airport Finance (RAF), una sociedad creada para esta operaci¨®n por Altadis y la italiana Autogrill, sobre Aldeasa al precios de 36,57 euros por acci¨®n.
El con toda probabilidad elevado porcentaje de aceptaci¨®n de la OPA coloca a Altadis y Autogrill en la tesitura, uno de los posibles escenarios previstos, de fianciar la compra con un 50% de deuda y con recursos propios.
El importe de la deuda para financiar la operaci¨®n oscila entre 307 y 364 millones de euros para un grado de aceptaci¨®n del 80% al 95%. En el folleto remitido a la CNMV para esta OPA se especificaba que en un escenario de aceptaci¨®n de la misma superior al 40,42% (sin incluir el 35% de Altadis), la deuda tendr¨ªa una horquilla de entre 288 y 384 millones.
La oferta de 36,57 euros por t¨ªtulo lanzada por RAF supone valorar la compa?¨ªa de tiendas aeroportuarias en 768 millones de euros. Altadis, que posee casi el 35% de Aldeasa, aportar¨¢ este porcentaje a la sociedad que ha lanzado la OPA una vez que finalice este proceso. Altadis adquirir¨¢ a Autogrill por su valor nominal 1.800 acciones de RAF, equivalente al 50% del capital social.
Aldeasa cerr¨® 2004 con un beneficio atribuible de 33,39 millones, un 16,9% m¨¢s que en 2003, y un incremento de su cifra de negocio neta interanual del 5,1% hasta los 629,56 millones.
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