El mayor productor mundial de vino mejora la oferta de Pernod para arrebatarle Allied

Constellation Brands, el mayor productor mundial de vinos, hizo ayer una primera tentativa para adquirir la brit¨¢nica Allied Domecq y reforzar su posici¨®n en el mercado de las bebidas alcoh¨®licas. La empresa estadounidense se dispone a ofrecer 7.750 millones de libras (11.350 millones de euros) por Allied, seg¨²n fuentes cercanas a la operaci¨®n. Esta oferta es superior a los 10.700 millones de euros que ofreci¨® el grupo franc¨¦s de bebidas Pernod Ricard a finales de abril para hacerse con Allied, una operaci¨®n que en principio pact¨® de forma amistosa.

Los detalles de la oferta del grupo estadounidense no fueron hechos p¨²blicos, pero es suficiente para abrir una batalla en la puja por Domecq en la que compite con Pernod. La nueva oferta -a un precio de 700 peniques por acci¨®n, frente a los 670 ofrecidos por Pernod- est¨¢ en examen.

Constellation no est¨¢ solo: encabeza junto Brown Forman -productor del whisky Jack Daniel's- un consorcio en el que est¨¢n integrados los fondos de inversi¨®n Lion Capital y Blackstone. Adem¨¢s, se especula con la posibilidad de que la brit¨¢nica Diageo, principal productor de bebidas alcoh¨®licas del mundo con marcas como el vodka Smirnoff, pueda sumarse a la alianza.

Pero Allied Domecq segu¨ªa dando ayer por v¨¢lida la oferta que puso sobre la mesa Pernod el 21 de abril, de 7.400 millones de libras (10.700 millones de euros), y dijo en un comunicado que sigue adelante con el proceso. Si Pernod forjara su alianza con Allied, se convertir¨¢ en el segundo productor de bebidas alcoh¨®licas del mundo, por detr¨¢s de Diageo, y duplicar¨ªa sus ventas. En el parqu¨¦ los t¨ªtulos de Allied subieron un 1,7% y se colocaban casi un 5% por encima del precio ofrecido por Pernod.

El productor de vinos estadounidense, al igual que Brown Forman, quiere ampliar su presencia en el mercado de los licores, con m¨¢s potencial de mercado y con marcas que puedan rivalizar con la ginebra Beefeater o el tequila Sauza de Pernod. El banco de inversiones Morgan Stanley, en un reciente estudio, se?alaba que las bebidas alcoh¨®licas fuertes son la primera elecci¨®n de los j¨®venes entre 21 y 27 a?os, y espera que el consumo crezca un 4,1% este a?o, por delante de la cerveza (0,5%) y el vino (3,4%).

El grueso de los ingresos de Constellation le llegan a trav¨¦s de la distribuci¨®n y venta de vino, mientras que los licores representan el 7,7% de su cartera. Pero en su nueva estrategia de expansi¨®n necesita sumar a Diageo, porque eso le dar¨ªa m¨¢s dimensi¨®n frente a Ricard. Para ello juegan con la ventaja de que el gigante brit¨¢nico no puede lanzar una oferta en solitario sobre Allied por problemas regulatorios. A cambio, podr¨ªan darle las marcas que necesita para completar su oferta de bebidas de alta graduaci¨®n alcoh¨®lica.

La propuesta que hay sobre la mesa del grupo estadounidense, de momento, se considera como una primera aproximaci¨®n que podr¨ªa traducirse pr¨®ximamente en una oferta en firme, por eso se opt¨® por no dar detalles de la misma. Constellation ya expres¨® su inter¨¦s por Allied el pasado 25 de abril.