Metrovacesa baja en Bolsa un 6% tras anunciar una ampliaci¨®n de capital muy por debajo de su cotizaci¨®n

Metrovacesa, primera inmobiliaria espa?ola, se desplom¨® ayer en Bolsa un 5,71%, tras anunciar las condiciones de la ampliaci¨®n de capital mediante la que pagar¨¢ parte de la compra de la compa?¨ªa francesa Gecina, anunciada el pasado marzo. La cotizaci¨®n de la compa?¨ªa se coloc¨® en 49,5 euros al cierre de la sesi¨®n de ayer. Metrovacesa emitir¨¢ 27 millones de acciones nuevas con un precio de suscripci¨®n de 36,5 euros, cifra un 30% inferior a la cotizaci¨®n de cierre de la inmobiliaria el pasado martes, 52,5 euros. La reacci¨®n del mercado, seg¨²n Mar¨ªa Mart¨ªnez, analista de Benito y Monjard¨ªn, responde a que el volumen de la ampliaci¨®n, m¨¢s de mil millones de euros, se sit¨²a en el extremo superior de la franja esperada, entre 800 y 1.000 millones de euros.

El precio de la ampliaci¨®n, "sustancialmente inferior" al de mercado, facilitar¨¢, en principio, la colocaci¨®n de los t¨ªtulos. Adem¨¢s, como apunta Renta 4, Metrovacesa hab¨ªa experimentado una excesiva revalorizaci¨®n desde el anuncio de la OPA sobre Gecina, por lo que "se esperaba" una correcci¨®n de la cotizaci¨®n. Hasta el pasado martes, el valor hab¨ªa subido un 53% respecto a los 34,33 euros en que comenz¨® el a?o, la mayor parte del incremento desde el anuncio de la compra de la inmobiliaria francesa. Los accionistas de Metrovacesa, que podr¨¢n vender sus derechos preferentes de suscripci¨®n, podr¨¢n canjear 7 t¨ªtulos nuevos por cada 19 antiguos. Los socios del n¨²cleo duro de la compa?¨ªa -formado por los empresarios Rom¨¢n Sanahuja, Luis Manuel Portillo, Domingo D¨ªaz de Mera, el presidente de Metrovacesa, Joaqu¨ªn Rivero, Bancaja y la CAM, que controlan en torno al 50% del capital de la compa?¨ªa- se han comprometido a suscribir un m¨ªnimo de 320 millones de euros en la ampliaci¨®n. Metrovacesa controla, una vez cerrado el plazo de la OPA,el 68,54% de Gecina, participaci¨®n por la que pagar¨¢ 3.804 millones de euros. La parte de la compra que no cubrir¨¢ la ampliaci¨®n se financiar¨¢ mediante un cr¨¦dito a siete a?os concedido por Royal Bank of Scotland, Morgan Stanley, Banco Popular, Calyon y Cr¨¦dit Agricole.