France T¨¦l¨¦com pagar¨¢ el 50% del precio de Amena en efectivo

France T¨¦l¨¦com (FT) comprar¨¢ Amena mediante el pago en met¨¢lico del 50% del precio, una vez descontada la deuda (2.500 millones de euros), hasta un m¨¢ximo de 4.000 millones. El grupo franc¨¦s abonar¨¢ otro 30% en acciones, alrededor del 4% de su capital. El 20% restante de Amena quedar¨¢ en manos de los actuales accionistas, aunque FT se compromete a la compra de esas acciones en tres a?os.

Los socios de referencia de Auna (Santander, Endesa y Uni¨®n Fenosa) y la compa?¨ªa semip¨²blica francesa perfilan los detalles del acuerdo de venta de Amena, la divisi¨®n m¨®vil del grupo, valorada en 10.600 millones de euros. Seg¨²n fuentes conocedoras de la operaci¨®n, el acuerdo sellado entre ambas partes incluye el pago en met¨¢lico por France T¨¦l¨¦com del 50% del precio total convenido una vez descontada de la deuda, que se acerca a los 2.500 millones de euros, y que asume tambi¨¦n el grupo franc¨¦s. De esta forma, el desembolso en efectivo rondar¨¢ los 4.000 millones de euros.

El grupo franc¨¦s pagar¨¢ otro 30% con la entrega de acciones propias, lo que representa alrededor del 4% de su capital, con el compromiso de que los socios de Amena no puedan vender estos t¨ªtulos en los pr¨®ximos 18 meses.

Como contrapartida ante un mal comportamiento de la cotizaci¨®n del grupo franc¨¦s se estudia la introducci¨®n de una cl¨¢usula de recompra autom¨¢tica de esos t¨ªtulos, con una prima sobre el precio actual.

El otro 20% del capital quedar¨¢ en manos de los actuales accionistas, aunque ¨¦stos tendr¨¢n derecho a vender esas acciones a France T¨¦l¨¦com si lo desean, en un plazo entre uno y tres a?os, a la valoraci¨®n actual m¨¢s una prima.

Resto de accionistas

Santander, Endesa y Fenosa, que mantienen el 83,7% del capital, se comprometen a ofrecer al resto de los accionistas (fundamentalmente cajas de ahorros) adherirse al acuerdo de venta sellado con France T¨¦l¨¦com en las mismas condiciones.

Aunque ambas partes alcanzaron un principio de acuerdo el pasado jueves, tampoco ayer se formaliz¨® la venta, que ayudar¨¢ a despejar algunos puntos como la financiaci¨®n a la que piensa recurrir el endeudado ex monopolio telef¨®nico franc¨¦s. Bruselas investiga actualmente la inyecci¨®n de 9.000 millones que hizo el Estado franc¨¦s, propietario del 34,9% del capital de la operadora, en la ampliaci¨®n de capital de 15.000 millones que salv¨® de la quiebra al grupo.

Asimismo, se mantiene la inc¨®gnita sobre los t¨¦rminos del acuerdo al que han llegado los socios de Auna con el consorcio encabezado por Ono para la venta de la divisi¨®n de cable (Auna TLC). Seg¨²n fuentes del proceso, la empresa que encabeza Eugenio Gald¨®n est¨¢ tratando de negociar a la baja los 2.500 millones de euros que ofert¨® en un principio.

Lo que se da casi por seguro es que Amena desaparecer¨¢ como marca para adoptar la de Orange, con la que opera la filial de m¨®viles de FT en toda Europa. Tras la integraci¨®n de Amena, Orange se convertir¨¢ en el segundo grupo celular europeo por n¨²mero de clientes (67 millones) tras Vodafone.