Telef¨®nica lanza una emisi¨®n de bonos por 4.165 millones de euros para financiar la compra de O2
Telef¨®nica comienza a digerir la compra de O2, el segundo operador de m¨®viles brit¨¢nico, por el que pag¨® 26.000 millones de euros. El grupo anunci¨® ayer el lanzamiento de una emisi¨®n de bonos de 5.250 millones de d¨®lares (4.165 millones de euros).
Se trata de la mayor emisi¨®n de bonos en d¨®lares en todo el mundo desde la realizada en febrero pasado por Cisco Systems. La emisi¨®n est¨¢ dirigida por Credit Suisse, Citigroup Global Markets, Deutsche Bank y Lehman Brothers.
Telef¨®nica ya anunci¨® tras la compra de O2 que refinanciar¨ªa con bonos en varias divisas el cr¨¦dito puente de 27.200 millones de euros que solicit¨® para la adquisici¨®n del operador brit¨¢nico. S¨®lo con esta compra se duplic¨® la deuda hasta los 53.000 millones de euros.
A esta emisi¨®n en d¨®lares podr¨ªan seguir otras. La entidad tiene un m¨¢ximo de tres a?os, que es el plazo en el que termina el cr¨¦dito puente. Dicho cr¨¦dito tiene tres vencimientos a partes iguales en dos a?os, dos y medio y tres.
La venta de deuda de Telef¨®nica en d¨®lares se realizar¨¢ en cuatro emisiones diferentes a 3, 5, 10 y 30 a?os de plazo. Previsiblemente, los bonos a tres a?os, por un importe nominal de 1.000 millones de d¨®lares, tendr¨¢n un cup¨®n de alrededor de 30 puntos b¨¢sicos por encima de la tasa interbancaria londinense a tres meses.
Los t¨ªtulos a cinco a?os de plazo, tambi¨¦n por 1.000 millones de d¨®lares, pagar¨¢n en torno a los 105 puntos b¨¢sicos m¨¢s que los bonos del Tesoro de Estados Unidos en el mismo plazo.
Para la emisi¨®n a 10 a?os, por valor de 1.250 millones de euros, el cup¨®n previsiblemente pagar¨¢ 145 puntos b¨¢sicos sobre el bono estadounidense. En el plazo de 30 a?os, la operadora emitir¨¢ 2.000 millones de d¨®lares con una rentabilidad de alrededor de 195 puntos b¨¢sicos por encima del bono del Tesoro estadounidense con el mismo vencimiento.
Entre tanto, la acci¨®n de Telef¨®nica sigue la escalada iniciada desde que a finales de mayo se anunciara la nueva pol¨ªtica de dividendos y la contenci¨®n en las adquisiciones. Ayer subi¨® otro 1,8% y cerr¨® a 13 euros.
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