El Santander comunica en EE UU que ya posee el 9,9% de Endesa

El Banco Santander comunic¨® en la noche del viernes a la Comisi¨®n del Mercado de Valores de Estados Unidos (la SEC, por sus siglas en ingl¨¦s) que posee una participaci¨®n del 9,905% en la el¨¦ctrica Endesa. En su mayor parte, esas acciones sirven de cobertura de las opciones con las que cuenta Acciona para elevar su participaci¨®n del 10% actual hasta casi el 20%. La constructora proclam¨® ayer que mantiene su estrategia en Endesa tras denegar la juez de Nueva York las medidas cautelares que solicitaba el grupo alem¨¢n E.ON.

El Santander declara tener en su poder de forma directa 104.117.156 acciones de Endesa, representativas del 9,834% del capital, m¨¢s otro 0,071% a trav¨¦s de filiales. La ¨²ltima participaci¨®n comunicada a la CNMV espa?ola era del 5,254%, con fecha de 29 de septiembre. El banco explica a la SEC que 101.983.965 acciones, el 9,6325% de Endesa, han sido adquiridas para cubrir el riesgo de subidas de precio de los t¨ªtulos que ha contra¨ªdo en una serie de 14 contratos de permuta financiera (swaps) firmados con Finanzas Dos, filial de Acciona.

La constructora presidida por Jos¨¦ Manuel Entrecanales ha comunicado por su lado que se ha asegurado un precio de compra de 33,3 euros para un 9,63% de Endesa. Se sab¨ªa que el Santander asum¨ªa la contrapartida, pero no se hab¨ªa comunicado si (m¨¢s all¨¢ del 5% notificado) el banco estaba asumiendo la titularidad de las acciones o si trasladaba o cubr¨ªa su riesgo de cualquier modo.

Juntando las dos declaraciones, la operativa expuesta se traduce en t¨¦rminos pr¨¢cticos (aunque no jur¨ªdicos) en que el Santander ha comprado en Bolsa un 9,63% de Endesa y lo tiene reservado para vend¨¦rselo a Acciona cuando esta obtenga luz verde de la Comisi¨®n Nacional de la Energ¨ªa (CNE).

Al comprar las acciones, el propio banco est¨¢ ya cerca de alcanzar el l¨ªmite del 10% que requiere autorizaci¨®n previa, por lo que si Acciona quiere asegurarse una participaci¨®n cercana al 24,99% antes de obtener el permiso de la CNE, deber¨¢ buscar una f¨®rmula o intermediario alternativo, adem¨¢s de financiaci¨®n adicional. Una vez logrado el permiso de la CNE, la constructora no s¨®lo podr¨¢ hacer efectiva la compra, sino que tambi¨¦n puede usar la misma f¨®rmula para asegurarse el 30% del capital a la espera de que la reforma legal en tr¨¢mite le permita llegar a ese porcentaje sin lanzar una oferta p¨²blica de adquisici¨®n (OPA).

Por ahora, Acciona ha adquirido un 10% de Endesa por 3.388 millones de euros. El 9,63% adicional que tiene aparcado en el Santander representa un coste de 3.396 millones m¨¢s.

El formulario registrado por el Santander es el mismo modelo (13D) que el que utiliz¨® Acciona para comunicar la compra de un 10% de la el¨¦ctrica, y que dio lugar a una demanda de la alemana E.ON, que ha lanzado una oferta p¨²blica de adquisici¨®n (OPA) sobre Endesa, en un juzgado de Nueva York por contener informaci¨®n "falsa e inexacta".

Demanda de E.ON

Acciona opt¨® por enmendar su comunicaci¨®n inicial para evitar que la demanda de E.ON prosperara. En la nueva versi¨®n, Acciona aporta abundante documentaci¨®n, da cuenta de todos lo detalles de los acuerdos financieros firmados con el Santander y manifiesta su voluntad de participar de forma activa en la gesti¨®n de Endesa y de entrar en el consejo de la el¨¦ctrica.

Tras presentar esa documentaci¨®n, Acciona solicit¨® el viernes a la juez encargada del caso sobreseer la demanda. La juez requerido a E.ON que clarifique y fortalezca sus argumentos, legales y f¨¢cticos, justificativos de las acusaciones realizadas y conteste las alegaciones de Acciona, emplazando a las partes a una nueva comparecencia el pr¨®ximo 16 de noviembre.

"Puesto que las medidas cautelares solicitadas por E.ON no han sido concedidas, Acciona no ve limitado, en modo alguno, su estrategia respecto de su inversi¨®n en Endesa", seg¨²n se?al¨® ayer el grupo constructor.